حققت أسهم شركة Rigetti Computing مكاسب كبيرة للغاية على مدى 3 سنوات، ومع ذلك فإن تراجع سعر السهم الأخير وضعف القيمة الإجمالية يشيران إلى أن التقييم الحالي قد يكون مكلفًا بدلاً من كونه صفقة واضحة.

• على مدى ثلاث سنوات، حققت شركة Rigetti Computing عائدًا كبيرًا جدًا على سعر السهم، مما يجعل المستوى الحالي حساسًا بشكل خاص لكيفية تطور العمل من هنا.
• إن الفوز بعقد لتوريد جهاز كمبيوتر كمي مكون من 108 كيوبت إلى مركز C DAC الهندي يمكن أن يدعم التوقعات بشأن الطلب المستقبلي، في حين أن المخاوف بشأن عمليات البيع الداخلية عبر نظراء الكم ونسب سعر القطاع المرتفعة إلى المبيعات قد تحد من المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل أسهم شركة Rigetti Computing.
• حصلت شركة ريجيتي كومبيوتينج على صفر من أصل ستة في تقييماتنا الشاملة. وهذا يشير إلى أن السهم يميل إلى أن يكون باهظ الثمن بدلاً من أن يكون رخيصاً بشكل واضح وفقاً للمعايير المعتادة (0/6) .

المسألة الآن هي ما إذا كان التراجع الأخير لشركة Rigetti Computing قد صحح ما يكفي من هذا التفاؤل أم أن السهم لا يزال يحمل توقعات مبالغ فيها بالنسبة للأساسيات الكامنة.

هل تبدو شركة ريجيتي كومبيوتينج باهظة الثمن من حيث القيمة الدفترية؟

بالنسبة لشركة Rigetti Computing، فإن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية مناسبة بشكل معقول لأن الشركة لا تزال في المراحل الأولى من التسويق التجاري، وجزء كبير من القيمة التي يركز عليها المستثمرون يكمن في ميزانيتها العمومية وملكية فكرية بدلاً من الأرباح الحالية.

يتداول السهم بنسبة سعر إلى قيمة دفترية تبلغ 8.1 ضعف، مقارنةً بمتوسط قطاع أشباه الموصلات البالغ حوالي 5.0 ضعف، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ حوالي 6.0 ضعف. وهذا يمثل علاوة سعرية واضحة مقارنةً بالقطاع ككل، وبالشركات المنافسة في مجال الحوسبة الكمومية، على الرغم من أن هذا القطاع نفسه يميل بالفعل إلى التداول بمضاعفات أعلى من العديد من القطاعات الأخرى. قد يُفسر العقد الأخير لتوريد نظام 108 كيوبت إلى مركز تطوير الحوسبة المتقدمة (C DAC) في الهند بعضًا من هذا الحماس، إلا أن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الحالية لا تزال تشير إلى أن المستثمرين على استعداد لدفع مبلغ أكبر بكثير مقابل كل دولار من أسهم شركة ريجيتي كومبيوتينج مقارنةً بأسهم شركات أشباه الموصلات التقليدية.

بالمجمل، يتم تداول أسهم شركة Rigetti Computing حاليًا بمضاعف سعر/قيمة دفترية أعلى مقارنة بكل من الشركات المنافسة وقطاع أشباه الموصلات الأوسع.

سردية ريجيتي للحوسبة: ما الذي يبرر السعر الحالي؟

تُكمل تقارير Simply Wall St Narratives ما بدأه لغز تقييم شركة Rigetti Computing، حيث تُفصّل مسارات النمو والهامش والأرباح التي يجب أن تستمر حتى تكون قيمة السهم أعلى أو أقل بشكل ملحوظ من سعره الحالي، وتُعرض هذه التقارير على صفحة مجتمع الشركة. يربط كل تقرير تقدير القيمة العادلة بمجموعة موصوفة بوضوح من المحفزات والمخاطر المحتملة، مما يُتيح لك تتبع أي نسخة عامة من قصة Rigetti Computing تتشكل بمرور الوقت.

إحدى أبرز روايات مجتمع ريجيتي كومبيوتينج: 52% أقل من قيمتها الحقيقية

"إنّ العمل الحكومي والدفاعي متعدد السنوات، بما في ذلك عقد مختبر أبحاث القوات الجوية الأمريكية (AFRL) لمدة ثلاث سنوات بقيمة 5.8 مليون دولار أمريكي لشبكات الكم فائقة التوصيل، والمشاركة المستمرة في المرحلة الأولى من برنامج DARPA QBI، يربط شركة ريجيتي ببرامج الكم طويلة الأجل في القطاع العام. ويمكن لهذه البرامج أن توفر إيرادات تعاقدية متكررة ومساهمات في هامش ربح إجمالي أكثر استقرارًا..."

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة ريجيتي للحوسبة؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

الخلاصة

تُعتبر شركة ريجيتي كومبيوتينغ مُبالغًا في تقييمها وفقًا لمضاعفات السوق، حيث تشير علاوة السعر إلى القيمة الدفترية إلى أن المستثمرين يدفعون بالفعل مبلغًا مُبالغًا فيه مقابل إمكاناتها في مجال الحوسبة الكمومية. قد يكون التراجع الأخير في سعر السهم قد خفف من حدة هذا التقييم، ولكنه لم يُعدّل التوقعات بشكل واضح إلى مستوى متحفظ. بالنسبة لك، يكمن السؤال الرئيسي في ما إذا كانت ريجيتي كومبيوتينغ قادرة على تحويل العقود والتقدم التقني إلى أعمال تجارية تُضاهي في نهاية المطاف تلك العلاوة، أم أن السوق لا يزال يدفع مبلغًا كبيرًا جدًا، وفي وقت مبكر جدًا، مقابل فرصة معقدة وغير مؤكدة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.