حققت أسهم شركة Rigetti Computing مكاسب كبيرة للغاية على مدى السنوات الثلاث الماضية، ومع ذلك لا تزال عمليات التحقق الأخيرة تشير إلى أن سعرها مرتفع بدلاً من أن تبرز كصفقة واضحة.

• على مدى السنوات الثلاث الماضية، حققت شركة ريجيتي كومبيوتينج عائدًا يقارب ثمانية أضعاف الاستثمار الأولي. وهذا يجعل تحركات الأسعار الأخيرة في صميم اهتمام أي شخص يفكر في تقييم الشركة حاليًا.
• قد يدعم التوسع التجاري المتزايد لوحدات المعالجة الكمومية واستمرار اهتمام الحكومات بالحوسبة الكمومية التوقعات العالية. إلا أن الاعتماد على التمويل الخارجي المستمر وتنفيذ التقنيات المعقدة يظلان من المخاطر الرئيسية في حال تراجع هذه التوقعات.
• حصلت شركة ريجيتي كومبيوتينج حاليًا على صفر من أصل ستة في تقييماتنا الشاملة. وهذا يعني أن السهم يميل إلى أن يكون باهظ الثمن بدلاً من أن يُصنف على أنه رخيص وفقًا لهذا الإطار التقييمي (0/6) .

تكمن المشكلة الآن في ما إذا كان سعر سهم شركة Rigetti Computing الأخير يترك هامش تقييم كافياً للمستثمرين في حال أصبحت قصة النمو أو خلفية التمويل أقل دعماً.

هل أصبحت شركة ريجيتي كومبيوتينج باهظة الثمن من حيث القيمة الدفترية؟

بالنسبة لشركة Rigetti Computing، يعتبر P/B هو المعيار المفضل لأن الشركة لا تزال تتكبد خسائر، والقيمة الدفترية تعطي مرجعًا أوضح من الأرباح.

تُتداول أسهم شركة ريجيتي كومبيوتينغ حاليًا بنسبة سعر إلى قيمة دفترية تبلغ حوالي 11.6 ضعفًا، مقارنةً بمتوسط القطاع البالغ حوالي 5.2 ضعفًا، ومتوسط مجموعة الشركات النظيرة الذي يقارب 8.0 أضعاف. هذا يعني أن السوق يدفع سعرًا أعلى بكثير لكل دولار من صافي أصول ريجيتي مقارنةً بأسعار أسهم شركات أشباه الموصلات التقليدية. تشير هذه الفجوة إلى أن المستثمرين يُولون أهميةً أكبر لأصول الشركة في مجال الحوسبة الكمومية وإمكاناتها المستقبلية، بدلًا من قوة ميزانيتها العمومية الحالية.

نظراً لأن شركة ريغيتي قد سلطت الضوء مؤخراً على توسع مبيعاتها التجارية واهتمام الحكومة المتزايد بتمويلها، بما في ذلك خطاب نوايا للحصول على دعم يصل إلى 100 مليون دولار أمريكي، فإن مضاعف السعر إلى القيمة الدفترية المرتفع يعكس تفاؤلاً متأصلاً في سعر السهم. ينبغي على كل من يفكر في شراء هذه الأسهم أن يدرك أن التوقعات الإيجابية مُدرجة بالفعل في التقييم الحالي وفقاً لهذا المقياس.

بناءً على مضاعف السعر إلى القيمة الدفترية، يبدو سهم شركة ريجيتي كومبيوتينج باهظ الثمن مقارنة بقطاع أشباه الموصلات الأوسع ونظرائه.

سردية ريجيتي للحوسبة: ما الذي يبرر السعر الحالي؟

تُكمل تحليلات Simply Wall St Narratives ما بدأته فصول لغز تقييم شركة Rigetti Computing، وتُفصّل مسار النمو والهوامش والأرباح اللازم لكي تزيد أو تقل قيمة السهم بشكل ملحوظ عن سعره الحالي. يربط كل تحليل بين المحفزات والمخاطر المحتملة لشركة Rigetti Computing وتقدير محدد للقيمة العادلة، مما يُساعدك على تتبع أي نسخة من القصة تتكشف على صفحة المجتمع بمرور الوقت.

تتباين آراء المجتمع حول شركة Rigetti Computing بشكل كبير، حيث يركز بعض المستثمرين على المكاسب المدعومة من الحكومة، بينما يركز آخرون على مدى حداثة الشركة.

توقعات إيجابية: سعر أقل من قيمته الحقيقية بنسبة 37%

"إن العمل الحكومي والدفاعي متعدد السنوات، بما في ذلك عقد AFRL لمدة ثلاث سنوات بقيمة 5.8 مليون دولار أمريكي لشبكات الكم فائقة التوصيل والمشاركة المستمرة في المرحلة الأولى من برنامج DARPA QBI، يربط شركة Rigetti ببرامج الكم طويلة الأجل في القطاع العام..."

سيناريو هبوطي: مبالغ في التقييم بنسبة 16%

"لا يزال أكبر خطر هو التقييم، مما يعني أن المستثمرين ما زالوا يضمنون الكثير من النجاح المستقبلي..."

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة ريجيتي للحوسبة؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

الخلاصة

تُصنّف شركة ريجيتي كومبيوتينغ حاليًا على أنها مُبالغ في تقييمها وفقًا لمضاعفات السوق القياسية، حيث يُشير انخفاض قيمة السهم إلى مدى التفاؤل المُندفع بالفعل في سعره. بعد هذه القفزة الحادة، يبرز التساؤل الأهم حول ما إذا كان الزخم التجاري والمشاريع المدعومة حكوميًا سيُساهمان في تعزيز القيمة المضافة التي يدفعها المستثمرون مقابل ميزانيتها العمومية اليوم. ويكمن جوهر الأمر بالنسبة للمتفائلين والمتشائمين على حد سواء في قدرة ريجيتي على تحويل تقنيتها وإمكانية حصولها على التمويل إلى نموذج إيرادات واضح ومستدام قبل أن يتراجع التفاؤل بشأن أسهم الحوسبة الكمومية ذات التوقعات العالية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.