تراجعت أسهم شركة GoPro ( ناسداك: GPRO ) بنسبة ملحوظة بلغت 25% خلال الشهر الماضي، متخليةً بذلك عن جزء كبير من أدائها القوي مؤخرًا. على المدى الطويل، حافظ السهم على قوته رغم مرور 30 يومًا صعبًا، محققًا مكاسب بنسبة 21% خلال العام الماضي.

على الرغم من انخفاض سعرها بشكل ملحوظ، إلا أن نسبة سعر GoPro إلى المبيعات (أو "P/S") البالغة 0.4x لا تزال غير مهمة، في حين أن متوسط نسبة السعر إلى المبيعات في قطاع السلع الاستهلاكية المعمرة في الولايات المتحدة متقاربة، حيث تبلغ حوالي 0.6x. مع ذلك، ليس من الحكمة تجاهل نسبة السعر إلى المبيعات دون تفسير، فقد يتجاهل المستثمرون فرصةً مميزة أو خطأً مكلفًا.

كيف كان أداء GoPro

في حين شهدت صناعة الكاميرات نموًا في الإيرادات مؤخرًا، تراجعت إيرادات GoPro، وهو أمرٌ غير مُبشر. ربما يتوقع السوق تحسنًا في أداء إيراداتها الضعيف، مما يمنع انخفاض ربحية السهم. وإن لم يحدث ذلك، فقد يشعر المساهمون الحاليون ببعض القلق بشأن جدوى سعر السهم.

هل ترغب بمعرفة رأي المحللين في مستقبل GoPro مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

هل تتطابق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى المبيعات، ستحتاج GoPro إلى تحقيق نمو مماثل للصناعة.

عند مراجعة البيانات المالية للسنة المالية الماضية، شعرنا بخيبة أمل لرؤية انخفاض إيرادات الشركة بنسبة 20%. ونتيجةً لذلك، انخفضت إيرادات السنوات الثلاث الماضية بنسبة 36% إجمالاً. لذا، للأسف، علينا أن نعترف بأن الشركة لم تُحقق نموًا جيدًا في الإيرادات خلال تلك الفترة.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن تنخفض الإيرادات بنسبة 3.3% خلال العام المقبل، وفقًا للمحلل الوحيد الذي يتابع الشركة. وهذا ليس بالأمر الجيد، خاصةً مع توقعات بنمو بقية قطاعات الصناعة بنسبة 2.6%.

في ضوء ذلك، من المثير للقلق أن تتوافق نتائج GoPro مع نتائج غالبية الشركات الأخرى. يبدو أن العديد من المستثمرين في الشركة يرفضون تشاؤم المحللين، ولا يرغبون في التخلي عن أسهمهم حاليًا. الأكثر جرأةً فقط هو من يفترض أن هذه الأسعار مستدامة، إذ من المرجح أن يؤثر انخفاض الإيرادات على سعر السهم في نهاية المطاف.

الكلمة الأخيرة

أدى انخفاض سعر سهم GoPro إلى عودة نسبة السعر إلى المبيعات إلى مستوى مماثل لباقي شركات الصناعة. مع أن نسبة السعر إلى المبيعات لا ينبغي أن تكون العامل الحاسم في قرار شراء السهم، إلا أنها مقياس فعال لتوقعات الإيرادات.

مع أن أداء GoPro في المبيعات ليس استثنائيًا بالنسبة لشركات هذا القطاع، إلا أننا لم نتوقعه نظرًا لتوقعات انخفاض الإيرادات. عندما نرى توقعات قاتمة كهذه، نفكر فورًا في أن سعر السهم معرض لخطر الانخفاض، مما يؤثر سلبًا على أداء المبيعات. وإذا نظرنا إلى توقعات الإيرادات، يبدو أن أداء المبيعات يشير إلى أن المستثمرين المحتملين قد يدفعون علاوة على سعر السهم.

وبعد أن قلنا ذلك، كن على علم بأن GoPro تظهر علامتين تحذيريتين في تحليلنا الاستثماري، ويجب أن تعرفهما.

إذا كانت هذه المخاطر تجعلك تعيد النظر في رأيك بشأن GoPro ، فاستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم عالية الجودة للحصول على فكرة عما هو موجود أيضًا.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.