عندما يكون ما يقرب من نصف الشركات في الولايات المتحدة لديها نسب سعر إلى أرباح (أو "مضاعفات الربحية") أقل من 16x، يمكنك اعتبار QUALCOMM Incorporated ( NASDAQ:QCOM ) سهمًا من المحتمل تجنبه مع سعر ربحية يبلغ 22.1x نسبة E. ومع ذلك، سنحتاج إلى البحث بشكل أعمق قليلاً لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لارتفاع السعر إلى الربحية.

مع تراجع الأرباح أكثر من السوق مؤخرًا، كانت شركة QUALCOMM بطيئة جدًا. أحد الاحتمالات هو أن نسبة السعر إلى الربحية مرتفعة لأن المستثمرين يعتقدون أن الشركة سوف تغير الأمور بالكامل وتتسارع متجاوزة معظم الشركات الأخرى في السوق. كنت تأمل ذلك حقًا، وإلا فإنك تدفع ثمنًا باهظًا جدًا دون سبب محدد.

اطلع على أحدث تحليلاتنا لـ QUALCOMM

هل تريد الصورة الكاملة عن تقديرات المحللين للشركة؟ إذًا سيساعدك تقريرنا المجاني عن QUALCOMM على اكتشاف ما يلوح في الأفق.

هل هناك ما يكفي من النمو لشركة كوالكوم؟

ستكون نسبة السعر إلى الربحية لشركة QUALCOMM نموذجية بالنسبة لشركة يُتوقع منها تحقيق نمو قوي، والأهم من ذلك، أداء أفضل من السوق.

بإلقاء نظرة إلى الوراء أولاً، لم يكن نمو أرباح الشركة للسهم في العام الماضي أمرًا مثيرًا للإثارة، حيث سجلت انخفاضًا مخيبًا للآمال بنسبة 43٪. ومع ذلك، شهدت فترة الثلاث سنوات الأخيرة ارتفاعًا إجماليًا ممتازًا بنسبة 44٪ في ربحية السهم، على الرغم من أدائها غير المرضي على المدى القصير. وبناءً على ذلك، فرغم أنهم كانوا يفضلون الاستمرار في هذا المسار، فمن المحتمل أن يرحب حاملو الأسهم بمعدلات نمو الأرباح في الأمد المتوسط.

وبالتحول إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الذين يغطون الشركة إلى أن الأرباح يجب أن تنمو بنسبة 14٪ كل عام على مدى السنوات الثلاث المقبلة. وهذا يتشكل ليكون مشابهًا لتوقعات النمو البالغة 13٪ سنويًا للسوق الأوسع.

مع هذه المعلومات، نجد أنه من المثير للاهتمام أن شركة QUALCOMM تتداول عند سعر ربحية مرتفع مقارنة بالسوق. من الواضح أن العديد من المستثمرين في الشركة أكثر تفاؤلاً مما يشير إليه المحللون وليسوا على استعداد للتخلي عن أسهمهم في الوقت الحالي. على الرغم من أنه سيكون من الصعب تحقيق مكاسب إضافية حيث من المرجح أن يؤدي هذا المستوى من نمو الأرباح إلى انخفاض سعر السهم في نهاية المطاف.

الكلمة النهائية

في حين أن نسبة السعر إلى الأرباح لا ينبغي أن تكون العامل الحاسم في ما إذا كنت ستشتري سهمًا أم لا، إلا أنها مقياس جيد لتوقعات الأرباح.

لقد أثبتنا أن شركة QUALCOMM يتم تداولها حاليًا عند سعر ربحية أعلى من المتوقع نظرًا لأن نموها المتوقع يتماشى فقط مع السوق الأوسع. عندما نرى توقعات متوسط الأرباح مع نمو يشبه السوق، فإننا نشك في أن سعر السهم معرض لخطر الانخفاض، مما يؤدي إلى انخفاض سعر السهم إلى الربحية. وما لم تتحسن هذه الظروف، فمن الصعب قبول هذه الأسعار باعتبارها معقولة.

لا نريد أن نمطر العرض كثيرًا، ولكننا وجدنا أيضًا علامتين تحذيريتين لـ QUALCOMM يجب أن تضعهما في الاعتبار.

قد تتمكن من العثور على استثمار أفضل من QUALCOMM. إذا كنت تريد مجموعة مختارة من المرشحين المحتملين، فاطلع على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام التي تتداول بسعر مكرر ربحية منخفض (لكنها أثبتت قدرتها على زيادة الأرباح).

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.