مع نسبة سعر إلى أرباح (أو "P/E") تبلغ 32.4x، قد ترسل شركة الخطوط السعودية للتموين ( تداول:6004 ) إشارات هبوطية في الوقت الحالي، نظرًا لأن ما يقرب من نصف الشركات في المملكة العربية السعودية لديها نسبة سعر إلى أرباح (P/E) نسب E أقل من 24x وحتى نسبة السعر إلى الربحية أقل من 16x ليست غير عادية. على الرغم من أنه ليس من الحكمة أن نأخذ نسبة السعر إلى الربحية بالقيمة الاسمية فقط، حيث قد يكون هناك تفسير لسبب ارتفاعها إلى هذا الحد.

ومع نمو الأرباح الذي تفوق على معظم الشركات الأخرى في الآونة الأخيرة، كان أداء الخطوط السعودية للتموين جيدًا نسبيًا. من المحتمل أن يكون معدل السعر إلى الربحية مرتفعًا لأن المستثمرين يعتقدون أن أداء الأرباح القوي هذا سيستمر. كنت تأمل ذلك حقًا، وإلا فإنك تدفع ثمنًا باهظًا جدًا دون سبب محدد.

اطلع على أحدث تحليلاتنا لتموين الخطوط السعودية

هل أنت حريص على معرفة كيف يعتقد المحللون أن مستقبل الخطوط السعودية للتموين يتعارض مع هذه الصناعة؟ وفي هذه الحالة، يعد تقريرنا المجاني مكانًا رائعًا للبدء .

كيف يتجه نمو الخطوط الجوية السعودية للتموين؟

هناك افتراض متأصل مفاده أن الشركة يجب أن تتفوق على السوق بالنسبة لنسب السعر إلى الربحية مثل شركة الخطوط السعودية للتموين حتى تعتبر معقولة.

وبأثر رجعي، حقق العام الماضي مكاسب استثنائية بنسبة 63% في صافي أرباح الشركة. على الرغم من أن أدائها على المدى الطويل لم يكن قوياً، حيث كان نمو ربحية السهم لمدة ثلاث سنوات غير موجود نسبيًا بشكل عام. وبناءً على ذلك، ربما لم يكن حاملو الأسهم يشعرون بالرضا المفرط عن معدلات النمو غير المستقرة في الأمد المتوسط.

وبالنظر إلى المستقبل الآن، من المتوقع أن ترتفع ربحية السهم بنسبة 13٪ سنويًا خلال السنوات الثلاث القادمة وفقًا للمحللين الخمسة الذين يتابعون الشركة. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن تتوسع بقية السوق بنسبة 16% سنويًا، وهو ما يعد أكثر جاذبية بشكل ملحوظ.

في ضوء ذلك، من المثير للقلق أن مكرر الربحية لشركة الخطوط السعودية للتموين يتفوق على غالبية الشركات الأخرى. من الواضح أن العديد من المستثمرين في الشركة أكثر تفاؤلاً مما يشير إليه المحللون ولا يرغبون في التخلي عن أسهمهم بأي ثمن. هناك فرصة جيدة لأن يقوم هؤلاء المساهمين بإعداد أنفسهم لخيبة الأمل في المستقبل إذا انخفض سعر السهم إلى الأرباح إلى مستويات أكثر انسجاما مع توقعات النمو.

ما الذي يمكن أن نتعلمه من سعر الربحية لشركة الخطوط السعودية للتموين؟

في حين أن نسبة السعر إلى الأرباح لا ينبغي أن تكون العامل الحاسم في ما إذا كنت ستشتري سهمًا أم لا، إلا أنها مقياس جيد لتوقعات الأرباح.

لقد أثبتنا أن شركة الخطوط السعودية للتموين يتم تداولها حاليًا بمعدل ربحية أعلى بكثير من المتوقع نظرًا لأن نموها المتوقع أقل من السوق الأوسع. عندما نرى توقعات أرباح ضعيفة مع نمو أبطأ من السوق، فإننا نشك في أن سعر السهم معرض لخطر الانخفاض، مما يؤدي إلى انخفاض سعر السهم إلى الربحية. وما لم تتحسن هذه الظروف بشكل ملحوظ، فمن الصعب جدًا قبول هذه الأسعار على أنها معقولة.

تعد الميزانية العمومية للشركة مجالًا رئيسيًا آخر لتحليل المخاطر. قم بإلقاء نظرة على تحليلنا المجاني للميزانية العمومية لشركة الخطوط السعودية للتموين مع ستة عمليات فحص بسيطة لبعض هذه العوامل الرئيسية.

إذا كانت هذه المخاطر تجعلك تعيد النظر في رأيك بشأن الخطوط السعودية للتموين ، فاستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم عالية الجودة للحصول على فكرة عما هو موجود أيضًا.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.