قد تكون شركة Rivian Automotive, Inc. (NASDAQ: RIVN ) تستعد لأكبر تحدٍ لها حتى الآن لشركة Tesla, Inc. (NASDAQ: TSLA )، لكن الرسم البياني للسهم يومض بعلامات تحذيرية بدلاً من ذلك.

شكلت أسهم شركة ريفيان نمط " تقاطع الموت " - وهو نمط فني هبوطي يحدث عندما ينخفض المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا عن المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم - حيث يواصل المستثمرون مناقشة ما إذا كان تقاطع R2 القادم للشركة يمكن أن ينعش النمو بشكل ملموس ويحد من مخاوف الربحية طويلة الأمد لشركة ريفيان.

يُشكّل هذا الوضع موقفاً محرجاً للمستثمرين المتفائلين بشأن أسهم شركة ريفيان. فالشركة تتجه نحو ما يعتبره العديد من المستثمرين أهم دورة إنتاجية لها حتى الآن، بينما يستمر الوضع الفني للسهم في التراجع.

يشير صليب الموت ريفيان إلى ضعف الزخم

على الرسم البياني اليومي لشركة ريفيان، انخفض المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا مؤخرًا إلى ما دون المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، مما يؤكد تشكيل تقاطع الموت.

يُظهر الرسم البياني أن متوسط سعر سهم ريفيان المتحرك لـ 50 يومًا يقارب 15.27 دولارًا، بينما يبلغ متوسطه المتحرك لـ 200 يوم حوالي 15.31 دولارًا. وكان سعر السهم يتداول قرب 14.39 دولارًا وقت صدور الإشارة، مما جعله أدنى من مستويي المقاومة الرئيسيين على المدى الطويل.

كما أن مؤشرات الزخم على المدى القصير لا تزال مختلطة.

استقرت المتوسطات المتحركة لسهم ريفيان لثمانية أيام وعشرين يومًا عند حوالي 13.87 دولارًا و14.36 دولارًا على التوالي، مما يشير إلى استقرار قصير الأجل بعد انخفاض حاد في وقت سابق من هذا الشهر. في الوقت نفسه، تراوح مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 47، مما أبقى السهم في منطقة محايدة بدلًا من منطقة ذروة البيع.

بدأ مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) أيضًا في التسطح بعد فترة سلبية طويلة، مما يشير إلى أن الزخم الهبوطي قد يتباطأ حتى مع بقاء البنية الفنية الأوسع ضعيفة.

أما بالنسبة للمتداولين الفنيين، فإن القلق الأكبر بسيط: لا تزال شركة ريفيان عالقة أسفل خطوط الاتجاه الرئيسية طويلة الأجل في وقت لا تزال فيه معنويات السيارات الكهربائية هشة في جميع أنحاء القطاع.

إطلاق سيارة ريفيان R2 يضع ضغطاً على سيارة تسلا موديل Y

يأتي هذا الضعف التقني في الوقت الذي تستعد فيه شركة ريفيان لإطلاق سيارتها الكروس أوفر R2، والتي يُنظر إليها على نطاق واسع على أنها أول محاولة مباشرة للشركة للتنافس مع سيارة تسلا موديل Y في سوق السيارات الكهربائية الفاخرة ذات الأسعار المعقولة.

على عكس سيارات R1 ذات الأسعار الأعلى من ريفيان، من المتوقع أن تستهدف R2 قاعدة عملاء أوسع بكثير بسعر يبدأ من حوالي 45000 دولار.

وهذا يجعل السيارة عنصراً أساسياً في قصة نمو شركة ريفيان على المدى الطويل.

ينظر المستثمرون بشكل متزايد إلى سيارة R2 على أنها منتج مصيري يمكن أن يحدد ما إذا كانت شركة Rivian ستتطور من شركة مصنعة متخصصة للسيارات الكهربائية الفاخرة إلى منافس رئيسي واسع النطاق.

يكمن التحدي في أن شركة ريفيان تدخل هذا القطاع في وقت صعب.

تواصل شركة تسلا هيمنتها على سوق السيارات الكهربائية في الولايات المتحدة، محتفظةً بمزايا كبيرة في حجم الإنتاج، وبنية الشحن التحتية، ومرونة التسعير. في الوقت نفسه، تراجع الطلب على السيارات الكهربائية بشكل عام، حيث يواجه المستهلكون ارتفاع تكاليف التمويل وتباطؤ النمو في القطاع ككل.

شركة ريفيان تواجه اختبار نمو عالي المخاطر

أصبح سهم شركة ريفيان يتداول بشكل متزايد بناءً على التوقعات المستقبلية المرتبطة بإطلاق R2 بدلاً من العوامل الأساسية الحالية.

واصلت الشركة خفض التكاليف بشكل كبير والحفاظ على السيولة النقدية قبل الإطلاق، حتى مع استمرار تركيز المستثمرين على تنفيذ الإنتاج ونمو التسليم والمسار نحو الربحية.

وهذا يضع ريفيان عالقة بين روايتين متنافستين.

يرى المستثمرون المتفائلون في سيارة R2 فرصةً لشركة ريفيان لترسيخ مكانتها كمنافسٍ قوي لشركة تسلا في سوق السيارات الكهربائية السائدة. في المقابل، يواصل المتشائمون التركيز على تباطؤ الطلب على السيارات الكهربائية، واستنزاف السيولة، ومؤشر لم يستعد بعد زخمه الكامل على المدى الطويل.

في الوقت الحالي، قد يكون تحدي شركة ريفيان القادم لشركة تسلا أقرب مما نتوقع - لكن تقاطع الموت للسهم يشير إلى أن وول ستريت لا تزال تريد دليلاً قبل أن تقتنع تماماً بالقصة.

صورة من موقع Shutterstock