تثبت شركة Robinhood Markets Inc. (NASDAQ: HOOD ) بسرعة أن طموحاتها في مجال تقنية البلوك تشين تتجاوز بكثير مجرد تسهيل عمليات تداول العملات المشفرة.

أصبحت شبكة Robinhood Chain، وهي شبكة الطبقة الثانية المتوافقة مع Ethereum التابعة لشركة الوساطة، واحدة من أسرع النظم البيئية نموًا في مجال التمويل اللامركزي بعد أيام قليلة من إطلاقها.

تُظهر البيانات المُسجلة على سلسلة الكتل أن الشبكة قد جمعت بالفعل أكثر من 130 مليون دولار من القيمة الإجمالية المُقفلة (TVL) خلال الأسبوع الماضي فقط. وقد تعاملت السلسلة مع ما يقارب 560 مليون دولار من نشاط التداول اللامركزي (DEX) على مدار 24 ساعة خلال أسبوعها الأول.

على عكس العديد من سلاسل الكتل التي تم إنشاؤها حديثًا والتي تعتمد على حوافز الرموز قصيرة الأجل، يبدو أن سلسلة Robinhood Chain توفر سيولة أكثر استدامة. تبلغ نسبة إجمالي قيمة الأصول المقفلة فيها حوالي 90% في خزائن الإقراض، مما يشير إلى أن المستخدمين يستثمرون ثرواتهم لتحقيق عوائد، وليس فقط لجمع الجوائز.

هذا تمييز مهم، بالنظر إلى أن Robinhood قامت ببناء الشبكة على أساس التكنولوجيا اللامركزية الموجودة.

والجدير بالذكر أن كل عملية تداول أسهم جديدة مُرمّزة، وكل معاملة إقراض، وكل عملية دفع على السلسلة تساهم في نشاط البروتوكولات التي تدير النظام البيئي.

يبدو أن توسع شركة روبن هود في استراتيجيتها المتعلقة بتقنية البلوك تشين يُظهر بوضوح أكبر انكشافات هيكلية في منصات أربيتروم (ARB) ويونيسواب (UNI) ومورفو (MORPHO). إليكم الأسباب.

أربيتروم: البنية التحتية وراء سلسلة روبن هود

تم بناء Robinhood Chain على Arbitrum Orbit، مما يجعلها واحدة من أبرز تطبيقات المؤسسات لتقنية الطبقة الثانية من Arbitrum حتى الآن.

لكن الأمر يتجاوز مجرد الولاء للعلامة التجارية.

لمن لا يعرف، تعيد سلاسل Orbit جزءًا من عائداتها من أجهزة التسلسل إلى منظومة Arbitrum الأوسع. ونتيجةً لذلك، أنشأت هذه الشراكة رابطًا اقتصاديًا مباشرًا بين ما يحدث على شبكة Robinhood وبنية Arbitrum التحتية.

في إطار هيكل أوربت، يذهب جزء من صافي إيرادات التسلسل إلى خزانة أربيتروم داو، بينما يتم تخصيص نسبة مئوية أخرى لتطوير البروتوكول.

بالنسبة لشركة أربيتروم، لا يُعدّ إطلاق منصة روبن هود مجرد إطلاق آخر لتقنية البلوك تشين. بل هو تأكيد على أن المزيد من المؤسسات المالية الكبرى تتجه نحو بناء منتجات موجهة للمستهلكين بالاعتماد على بنية الطبقة الثانية لشبكة إيثيريوم، بدلاً من إنشاء شبكات بلوك تشين منفصلة خاصة بها من الصفر.

مع قيام Robinhood بطرح الأسهم الرمزية، ومدفوعات العملات المستقرة، والتسوية على السلسلة، قد يستمر حجم المعاملات المتدفقة عبر سلسلة Orbit الخاصة بها في دعم النشاط عبر النظام البيئي الأوسع لـ Arbitrum.

ومن المثير للاهتمام أن ARB، الرمز الأصلي لبروتوكول Arbitrum، بدأ يؤكد تحسن الأساسيات على الرسم البياني.

استعادت العملة الرقمية مؤخرًا مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% عند 0.089 دولارًا أمريكيًا. جاء ذلك بعد ارتدادها من أدنى مستوى لها في عدة أشهر قرب 0.070 دولارًا أمريكيًا، في حين يشير ارتفاع حجم التداول إلى تزايد اهتمام المشترين. كما تُظهر مؤشرات الزخم سيطرة المشترين بعد عدة أسابيع من التذبذب.

إذا استمر ضغط الشراء، فقد يستهدف ARB مستوى فيبوناتشي 0.382 عند 0.10 دولار، يليه 0.12 دولار، حيث توجد مقاومة أقوى.

إن تجاوز هذه المستويات سيمهد الطريق للتحرك نحو 0.15 دولار.

مع ذلك، فإن عدم استقرار السعر فوق 0.089 دولار سيضعف الاتجاه الصعودي ويعرض العملة لاختبار آخر لمنطقة الدعم عند 0.070 دولار. وقد يكون تبني تقنية Robinhood Chain بمثابة الحافز اللازم لاستمرار الارتفاع الحالي.

قد يشهد موقع Uniswap ارتفاعًا في نشاط التداول

أضافت Robinhood أيضًا منصة Uniswap كواحدة من منصات التداول اللامركزية الرئيسية التي دعمتها الشبكة بالسيولة منذ اليوم الأول.

إلى جانب توفير بنية تحتية آلية لصنع السوق لتبادل الرموز، يقوم البروتوكول بتوجيه عمليات التداول عبر إصدارات Uniswap المختلفة لتحسين التنفيذ.

لقد أدى التبني المبكر بالفعل إلى توليد سيولة بعشرات الملايين من الدولارات، ولكن الفرصة الأكبر قد تكون في المستقبل.

أطلقت شركة Robinhood حسابات Agentic، وهي حسابات قابلة للبرمجة تسمح لوكلاء البرامج المدعومة بالذكاء الاصطناعي بإجراء عمليات التداول بأنفسهم.

إذا لاقت التطبيقات رواجاً في تداول الأسهم المُرمّزة والعملات المستقرة، فقد توفر تدفقاً ثابتاً للمعاملات على سلسلة الكتل من خلال مجمعات السيولة الخاصة بـ Uniswap.

توفر عملية الوساطة بالتجزئة في Robinhood مصدرًا متكررًا للعملاء الذين يمكنهم دعم نشاط التبادل اللامركزي بمرور الوقت، على عكس الارتفاعات المفاجئة في التداول المضارب التي تميل إلى الاختفاء بعد إطلاق سلاسل جديدة.

بالنسبة لـ Uniswap، قد يكون Robinhood أحد أكبر الجسور التي تربط التمويل التقليدي بالأسواق اللامركزية.

على غرار شركة ARB، بدأ الرسم البياني طويل الأجل لشركة UNI يعكس تحسن توقعاتها الأساسية.

كما هو موضح أدناه، فقد تجاوزت العملة البديلة قناة هابطة حدت من حركة السعر لعدة أشهر، مما يشير إلى أن الزخم الهبوطي يتلاشى.

في الوقت نفسه، يتجه كل من مؤشر MACD ومؤشر تدفق الأموال (MFI) نحو الارتفاع، مما يشير إلى تعزيز الزخم إلى جانب تدفقات رأس المال المتجددة.

لا تزال العقبة الأولى هي مستوى 4 دولارات النفسي. قد يؤدي تجاوز هذا المستوى إلى دفع سعر UNI نحو 6.30 دولار، بما يتماشى مع تصحيح فيبوناتشي بنسبة 23.6%، قبل أن يستهدف المشترون المحتملون مستوى 8.80 دولار.

ستفقد النظرة الصعودية زخمها إذا انخفض سعر سهم UNI إلى ما دون مستوى مقاومة القناة السابق وانخفض إلى أقل من 3.20 دولار.

من شأن هذه الخطوة أن تشير إلى أن الاختراق كان بداية خاطئة، وأن تعيد الانتباه إلى منطقة الدعم عند 2.30 دولار.

استراتيجية العائد مدعومة من مورفو روبن هود

ربما تكون مورفو أكبر فائدة مباشرة لظهور سلسلة روبن هود.

تعتمد منصة Morpho على بنية الإقراض اللامركزية لتشغيل Robinhood Earn، وهو عرض العائدات على سلسلة الكتل الخاص بالمنصة، بدلاً من مزودي الإقراض المركزيين.

وفقًا للبيانات الحالية على سلسلة الكتل، فإن الإقراض هو الاستخدام الرئيسي لسلسلة Robinhood، حيث تمثل الخزائن التي تعمل بتقنية Morpho حوالي 90 مليون دولار من إجمالي القيمة المقفلة في الشبكة.

يشير هذا التركيز إلى أن الناس ينظرون إلى Robinhood Chain على أنها مكان للتواجد وليس منصة تداول.

بدلاً من ذلك، تتدفق رؤوس الأموال إلى أسواق الإقراض حيث يمكن للمودعين كسب عائد من خلال أسواق الائتمان اللامركزية.

إن إضافة Robinhood لدعم عملتها المستقرة USDG وغيرها من الأصول الرمزية قد تستمر في جذب السيولة إلى مجموعات الإقراض هذه وترسيخ مكانة Morpho كعمود فقري مالي للنظام البيئي.

هذا يمثل قصة استثمارية طويلة الأجل أفضل للمستثمرين مقارنة بالعديد من عمليات الإطلاق المبكرة لتقنية البلوك تشين، حيث كان إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في كثير من الأحيان نتيجة لحوافز السيولة المؤقتة.

في غضون ذلك، لا تزال أسهم شركة مورفو تتداول ضمن قناة صاعدة محددة جيدًا، مما يعزز الاتجاه الصعودي الأوسع نطاقًا على الرغم من عمليات جني الأرباح الأخيرة.

يُظهر الرسم البياني أدناه تراجع العملة الرقمية حاليًا بعد رفضها مستوى المقاومة عند حوالي 2.25 دولارًا. ومع ذلك، لا يزال مؤشر التذبذب الرائع (AO) فوق خط الصفر، مما يشير إلى استمرار الزخم الصعودي.

إن الحفاظ على مستوى فيبوناتشي فوق مستوى 0.618 حول 1.86 دولار سيبقي المشترين مسيطرين.

إذا استمر هذا الدعم، فقد يعيد MORPHO اختبار مستوى 2.25 دولار، يليه مستوى 2.41 دولار، مع احتمال امتداد الاختراق نحو الحد العلوي للقناة الصاعدة بالقرب من مستوى 2.70 دولار.

سيتم إبطال البنية الصعودية من خلال كسر مستمر دون مستوى 1.86 دولار، مما قد يؤدي إلى تصحيح أعمق نحو 1.69 دولار قبل أن يحاول المشترون استعادة السيطرة.

لماذا تُعدّ سلسلة روبن هود مهمة للعملات الرقمية؟

يبدو نهج Robinhood أقل شبهاً بالنمو القائم على الرموز وأكثر شبهاً بمحاولة بناء بنية تحتية مالية مفتوحة باستخدام مكونات DeFi مثبتة.

بدلاً من إصدار رمز سلسلة أصلي أو حصر المستخدمين في بيئة مغلقة، يعتمد Robinhood على توافق Ethereum، وأماكن السيولة الراسخة، وأساسيات الإقراض المجربة لتحويل الأنشطة المالية المألوفة - التداول والعائد والتسوية - إلى سير عمل على السلسلة.

إذا استمرت العملات المستقرة والأسهم المُرمّزة والتنفيذ بمساعدة الذكاء الاصطناعي في الانتشار على نطاق واسع، فقد تعمل سلسلة Robinhood كبوابة دخول على مستوى المستهلك إلى التمويل اللامركزي (DeFi).

في هذا السيناريو، لن ينعكس نمو الاستخدام على "سلسلة روبن هود" كرمز تداول. بل قد يفيد أيضاً البروتوكولات العاملة تحتها.

في الوقت الحالي، تشير مقاييس الأسبوع الأول إلى أن Robinhood Chain تتجنب مسار "السلسلة الشبحية" الذي لاحق عمليات إطلاق تقنية البلوك تشين للشركات السابقة.

تنويه من بنزينغا: هذا المقال من مساهم خارجي غير مدفوع الأجر. ولا يمثل تقارير بنزينغا، ولم يتم تحريره من حيث المحتوى أو دقته.