تلقى مساهمو شركة Robinhood Markets, Inc. ( المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: HOOD ) ضربة موجعة بانخفاض سعر السهم بنسبة 30% خلال الشهر الماضي، بعد أن كانوا ينتظرون حدوث تغيير إيجابي. ومع ذلك، فقد حقق السهم أداءً قوياً خلال الاثني عشر شهراً الماضية، مسجلاً مكاسب بنسبة 16%.

على الرغم من الانخفاض الحاد في السعر، قد لا تزال منصة Robinhood Markets تُرسل إشارات هبوطية قوية في الوقت الحالي، حيث يبلغ مُضاعف الربحية (P/E) 36.4 ضعفًا، علمًا بأن ما يقرب من نصف الشركات في الولايات المتحدة لديها مُضاعف ربحية أقل من 19 ضعفًا، بل إن مُضاعفات الربحية الأقل من 11 ضعفًا ليست نادرة. مع ذلك، ليس من الحكمة الاعتماد على مُضاعف الربحية فقط، فقد يكون هناك تفسير لارتفاعه الشديد.

لقد حققت منصة Robinhood Markets أداءً متميزًا مؤخرًا، إذ تجاوز نمو أرباحها معظم الشركات الأخرى. ويبدو أن الكثيرين يتوقعون استمرار هذا الأداء القوي، مما رفع نسبة السعر إلى الأرباح. وهذا ما نأمله حقًا، وإلا فإننا ندفع ثمنًا باهظًا بلا مبرر.

هل ترغب في معرفة كيف يرى المحللون مستقبل منصة Robinhood Markets مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

هل يتناسب النمو مع نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة؟

إن الوقت الوحيد الذي ستشعر فيه بالراحة التامة عند رؤية نسبة سعر/ربحية مرتفعة مثل نسبة Robinhood Markets هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح ليتفوق بشكل واضح على السوق.

بالنظر إلى الماضي، حقق العام الماضي مكاسب استثنائية بلغت 32% في صافي أرباح الشركة. مع ذلك، لم تكن السنوات الثلاث الأخيرة بنفس القدر من التميز، إذ لم تشهد أي نمو يُذكر. لذا، يبدو لنا أن الشركة حققت نتائج متباينة فيما يتعلق بنمو الأرباح خلال تلك الفترة.

وبالنظر إلى التوقعات، من المتوقع أن تحقق الشركة نموًا سنويًا بنسبة 15% خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لتقديرات المحللين. ونظرًا لتوقعات السوق بتحقيق نمو سنوي بنسبة 12% فقط، فإن الشركة مهيأة لتحقيق أرباح أقوى.

في ضوء ذلك، من المفهوم أن يكون مضاعف الربحية لشركة روبن هود ماركتس أعلى من معظم الشركات الأخرى. يبدو أن المساهمين ليسوا متحمسين للتخلي عن شركة تتطلع إلى مستقبل أكثر ازدهاراً.

الكلمة الأخيرة

رغم تراجع أسهم شركة روبن هود ماركتس، إلا أن نسبة السعر إلى الأرباح لا تزال مرتفعة. وبينما لا ينبغي أن تكون هذه النسبة العامل الحاسم في قرار شراء الأسهم، إلا أنها مؤشر جيد لتوقعات الأرباح.

كما توقعنا، كشف تحليلنا لتوقعات المحللين لشركة روبن هود ماركتس أن توقعات أرباحها الممتازة تُسهم في ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح. في هذه المرحلة، يرى المستثمرون أن احتمال تراجع الأرباح ليس كبيرًا بما يكفي لتبرير انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح. ما لم تتغير هذه الظروف، فستستمر في دعم سعر السهم بقوة.

يجب عليك دائمًا الانتباه إلى المخاطر، على سبيل المثال - لدى Robinhood Markets علامتان تحذيريتان نعتقد أنه يجب عليك أن تكون على دراية بهما.

قد تتمكن من إيجاد استثمار أفضل من منصة Robinhood Markets.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.