قال المحلل كينيث ب. وورثينجتون من جي بي مورغان إن شركة روبن هود ماركتس جاءت نتائج الربع الأول لشركة (NASDAQ: HOOD ) أقل من التوقعات بسبب ضعف اتجاهات الإيرادات، في حين خفض توقعاته وقلص توقعاته للسعر وسط مخاوف بشأن استدامة بعض مصادر الدخل.

انخفاض الأرباح بسبب ضعف الإيرادات

أشار وورثينجتون إلى أن شركة روبن هود أعلنت عن ربحية السهم للربع الأول من عام 2026 بقيمة 38 سنتًا، وهو أقل من التوقعات التي بلغت 43 سنتًا، حيث بلغ إجمالي الإيرادات 1.07 مليار دولار أمريكي، متجاوزًا التوقعات التي كانت 1.14 مليار دولار أمريكي. وعزا هذا النقص إلى ضعف إيرادات المعاملات وصافي إيرادات الفوائد.

وسلط الضوء على الضغط على إيرادات المعاملات، التي بلغت 623 مليون دولار مقابل توقعات بلغت 661 مليون دولار، حيث انخفضت معدلات الاستحواذ عبر الخيارات والعملات المشفرة.

وأوضح أن إيرادات الخيارات انخفضت بسبب انخفاض أسعار العقود، كما تراجعت معدلات الاستفادة من العملات المشفرة وسط ضغوط تنافسية. وبلغ صافي إيرادات الفوائد 359 مليون دولار، وهو ما يقل أيضاً عن التوقعات، مما يعكس ضعف نشاط إقراض الأوراق المالية في ظل بيئة طرح عام أولي أقل نشاطاً.

التكاليف والودائع واتجاهات النمو

قال وورثينجتون إن شركة روبن هود حافظت على مستوى جيد من السيطرة على النفقات خلال الربع، حيث كانت النفقات التشغيلية المعدلة أقل من التوقعات السابقة. ومع ذلك، رفعت الشركة توقعاتها لنفقات العام بأكمله لمراعاة الاستثمارات المرتبطة بمبادرات جديدة، مثل حسابات ترامب.

وأشار إلى صافي الودائع كنقطة مضيئة، حيث تجاوزت التدفقات الداخلة البالغة 17.7 مليار دولار التوقعات، وتقترب من هدف الشركة للنمو السنوي البالغ 20%. وأضاف أن مؤشرات شهر أبريل تحسنت، مع ارتفاع أحجام تداول الأسهم والخيارات، واستمرار نمو الودائع.

التوقعات والتنبؤات المعدلة

خفّض وورثينغتون تقديراته للسنة المالية 2026، لكنه يتوقع تسارع نمو الأصول في السنة المالية 2027 مع توسع الشركات الجديدة. ويُقدّر الآن نفقات التشغيل المعدلة للسنة المالية 2026 بنحو 2.8 مليار دولار، مع ارتفاع الإنفاق في النصف الثاني من العام.

يوم الأربعاء، أبقى على تصنيف محايد لكنه خفض توقعاته لسعر ديسمبر 2026 إلى 89 دولارًا من 92 دولارًا، مما يعكس مضاعف تقييم أقل بمقدار 35 ضعفًا بسبب انخفاض صافي إيرادات الفائدة.

وأضاف أن شركة روبن هود تستكشف أيضاً المنتجات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي، حيث أشارت الإدارة إلى إمكانية طرح ميزات الوساطة الآلية كجزء من خارطة طريق منتجاتها.

وقال المحلل في مذكرة يوم الأربعاء: "لم يتغير تصنيفنا المحايد، لكن هدفنا السعري لشهر ديسمبر 2026 انخفض إلى 89 دولارًا من 92 دولارًا حيث خفضنا مضاعف التقييم إلى 35 مرة بسبب انخفاض إيرادات الفائدة الصافية كما يتضح من المطبوعات الفصلية السابقة".

التحليل الفني لروبن هود

يتداول سهم روبن هود حاليًا في النصف الأدنى من نطاقه السعري خلال 52 أسبوعًا (من 45.56 دولارًا إلى 153.86 دولارًا)، وهو ما يتوافق مع اتجاه هبوطي متذبذب ومستمر منذ الذروة السابقة. ويتداول السهم حاليًا بانخفاض قدره 10.5% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 20 يومًا، وبانخفاض قدره 24.4% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 100 يوم، وهو ما يُشير إلى اتجاه هبوطي لدى مُتابعي الاتجاه، نظرًا لصعوبة استمرار الارتفاعات السعرية.

لا يزال مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD)، وهو مقياس للاتجاه/الزخم، أعلى من خط الإشارة مع رسم بياني موجب، مما يشير إلى أن الضغط الهبوطي قد يكون أقرب إلى الصدمة منه إلى انهيار واضح للاتجاه. بعبارة أخرى، وجود مؤشر MACD أعلى من خط الإشارة يعني أن الزخم لم يتراجع بالكامل حتى مع ضعف السعر.

لا يزال تقاطع الموت في فبراير (المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا أسفل المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم) يشكل عائقًا، وغالبًا ما يعمل كعامل معاكس حيث تتلاشى الارتدادات بشكل أسرع مما يتوقعه المتداولون. هذه الخلفية طويلة الأجل تساعد في تفسير سبب تسارع الانخفاضات عندما يفقد السهم دعمًا قصير الأجل.

• المقاومة الرئيسية : 78.00 دولارًا - وهو مستوى توقفت عنده عمليات الارتداد مؤخرًا.
• الدعم الرئيسي : 63.50 دولارًا - وهي منطقة يميل المشترون إلى التواجد فيها.

إجماع محللي روبن هود والإجراءات الأخيرة

يحظى السهم بتوصية شراء مع سعر مستهدف متوسط يبلغ 113.06 دولارًا. وتشمل تحركات المحللين الأخيرة ما يلي:

• سيتيزنز : أداء السوق متفوق (مع الإبقاء على السعر المستهدف عند 155.00 دولارًا) (29 أبريل)
• كانتور فيتزجيرالد : توصية بزيادة الوزن (مع الإبقاء على السعر المستهدف عند 110.00 دولارًا) (29 أبريل)
• Keefe, Bruyette & Woods : أداء السوق (خفض السعر المستهدف إلى 65.00 دولارًا) (29 أبريل)

حركة سعر روبن هود

حركة سعر HOOD: انخفضت أسهم Robinhood Markets بنسبة 14.12% لتصل إلى 70.48 دولارًا وقت النشر يوم الأربعاء، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة من موقع Shutterstock