يعلم قراء Simply Wall St المنتظمون مدى اهتمامنا بتوزيعات الأرباح، ولذلك يسعدنا أن نرى أن أسهم شركة Rockwell Automation, Inc. ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ROK ) ستُتداول بدون توزيعات أرباح خلال الأيام الأربعة القادمة. عادةً، يكون تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح قبل يوم عمل واحد من تاريخ الاستحقاق، وهو التاريخ الذي تحدد فيه الشركة المساهمين المؤهلين لتلقي توزيعات الأرباح. من المهم معرفة تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح، لأنه يجب تسوية أي صفقة على السهم في هذا التاريخ أو قبله. بمعنى آخر، ستحتاج إلى شراء أسهم Rockwell Automation قبل 17 أغسطس لتلقي توزيعات الأرباح، والتي ستُدفع في 10 سبتمبر.

ستدفع الشركة في العام المقبل 1.38 دولار أمريكي للسهم الواحد، وذلك بعد أن دفعت العام الماضي ما مجموعه 5.52 دولار أمريكي للمساهمين. وبالنظر إلى توزيعات الأرباح خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، يبلغ عائد توزيعات أرباح شركة روكويل أوتوميشن حوالي 1.2% من سعر سهمها الحالي البالغ 447.00 دولار أمريكي. تُعدّ توزيعات الأرباح عاملًا رئيسيًا في عوائد الاستثمار للمستثمرين على المدى الطويل، ولكن بشرط استمرار دفعها. لذا، ينبغي على المستثمرين دائمًا التحقق مما إذا كانت شركة روكويل أوتوميشن قد تمكنت من زيادة توزيعات أرباحها، أو ما إذا كان من المحتمل خفضها.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أرباحًا أكثر مما ربحت، فإن توزيعاتها تكون أكثر عرضةً للتخفيض. دفعت شركة روكويل أوتوميشن أكثر من نصف أرباحها (51%) العام الماضي، وهي نسبة توزيع معتادة لمعظم الشركات. مع ذلك، تُعد التدفقات النقدية أهم من الأرباح لتقييم توزيعات الأرباح، لذا نحتاج إلى معرفة ما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقات نقدية كافية لتغطية توزيعاتها. لحسن الحظ، لم تدفع الشركة سوى 41% من تدفقاتها النقدية الحرة في العام الماضي.

من الإيجابي أن نرى أن توزيعات أرباح شركة روكويل أوتوميشن مغطاة بالأرباح والتدفقات النقدية، لأن هذا عادة ما يكون علامة على استدامة توزيعات الأرباح، وعادة ما تشير نسبة التوزيع المنخفضة إلى هامش أمان أكبر قبل خفض توزيعات الأرباح.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

عادةً ما تكون الشركات ذات آفاق النمو القوية هي الأفضل في توزيع الأرباح، إذ يسهل زيادة الأرباح الموزعة مع تحسن ربحية السهم. أما إذا انخفضت الأرباح واضطرت الشركة إلى خفض توزيعاتها، فقد يخسر المستثمرون قيمة استثماراتهم. مع ذلك، نشعر بالتفاؤل إزاء النمو المطرد لشركة روكويل أوتوميشن، حيث ارتفعت ربحية السهم بنسبة 4.1% في المتوسط خلال السنوات الخمس الماضية. كان نمو ربحية السهم محدودًا، والشركة توزع بالفعل غالبية أرباحها. ورغم وجود مجال لزيادة نسبة التوزيع وإعادة الاستثمار في الشركة، إلا أنه بشكل عام، كلما ارتفعت نسبة التوزيع، انخفضت آفاق نمو الشركة في المستقبل.

يعتمد معظم المستثمرين في تقييم آفاق توزيعات أرباح الشركة بشكل أساسي على مراجعة معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. خلال السنوات العشر الماضية، رفعت شركة روكويل أوتوميشن توزيعات أرباحها بمعدل 6.6% سنويًا في المتوسط. ومن المشجع أن نرى الشركة ترفع توزيعات الأرباح بالتزامن مع نمو أرباحها، مما يشير إلى اهتمامها بمكافأة المساهمين.

باختصار

هل تستحق شركة روكويل أوتوميشن الشراء من أجل توزيعات أرباحها؟ كان نمو ربحية السهم متواضعًا، وقد وزعت الشركة أكثر من نصف أرباحها وأقل من نصف تدفقاتها النقدية الحرة، مع العلم أن نسب التوزيع تقع ضمن الحدود الطبيعية. وبناءً على ذلك، لسنا متحمسين بشكل خاص لشركة روكويل أوتوميشن من منظور توزيعات الأرباح.

على الرغم من أن الاستثمار في شركة روكويل أوتوميشن من أجل الأرباح الموزعة فقط أمر مغرٍ، إلا أنه يجب عليك دائمًا أن تكون على دراية بالمخاطر التي ينطوي عليها الأمر.

من الأخطاء الشائعة في الاستثمار شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. هنا تجد قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.