الآراء الواردة هنا هي آراء الكاتب ، وهو كاتب عمود في وكالة رويترز.

بقلم آندي هوم

لندن، 3 مارس (رويترز) - ليس النفط والغاز فقط هما ما يتدفق عبر مضيق هرمز، وهو نقطة الاختناق الرئيسية للشحن في الخليج والتي باتت مهددة الآن بسبب الحرب مع إيران .

وتُعد المنطقة أيضاً منتجاً مهماً للألمنيوم، حيث تمثل أكثر من 8% من الإنتاج العالمي في العام الماضي، وفقاً للمعهد الدولي للألمنيوم (IAI).

يتم شحن أكثر من 5 ملايين طن متري من المعادن عبر مضيق هرمز سنوياً بواسطة مصاهر في البحرين وقطر والمملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة. وتنتقل كميات هائلة من البوكسيت والألومينا في الاتجاه المعاكس لتغذية هذه المصاهر.

لم تتعرض أي من هذه المصانع لاستهداف مباشر في الأعمال العدائية المتصاعدة حتى الآن. لكن شركة قطر للألمنيوم، المملوكة مناصفةً بين شركة نورسك هيدرو النرويجية وشركة قطر للطاقة، تواجه بالفعل احتمال الإغلاق بسبب تأثر إمدادات الطاقة جراء توقف إنتاج الغاز الطبيعي المسال في البلاد.

كلما طالت فترة إغلاق مضيق هرمز، زاد التهديد الذي يواجه المصنعين الغربيين.

مورد رئيسي لمنتجات الغرب الأمريكي

برز الشرق الأوسط كمركز رئيسي لإنتاج الألومنيوم على مدى العقدين الماضيين، مستفيداً من احتياطيات الغاز الهائلة في المنطقة لتشغيل عملية الصهر كثيفة الاستهلاك للطاقة.

ارتفع إنتاج دول مجلس التعاون الخليجي من 2.7 مليون طن في عام 2010 إلى 6.2 مليون طن في العام الماضي، مما يجعلها الآن ثاني أكبر مورد إقليمي خارج الصين.

في الواقع، اجعلها الأكبر.

تشمل أرقام إنتاج شركة الصناعات الجوية الإسرائيلية لأوروبا، التي تعتبر أكبر مركز إنتاج إقليمي غير صيني على الورق، حوالي 4 ملايين طن من المعادن الروسية سنوياً.

لا يمكن استيراد الألومنيوم الروسي إلى الولايات المتحدة بسبب العقوبات المفروضة على أوكرانيا، كما أن الاتحاد الأوروبي يتخلص تدريجياً من الواردات هذا العام لنفس السبب.

وبالنظر إلى كل ذلك، فإن منتجي دول مجلس التعاون الخليجي يشكلون عنصراً أساسياً في الإمدادات الغربية لمعدن يستخدم في مجموعة واسعة من الصناعات من السيارات والبناء إلى التعبئة والتغليف.

قنوات متعددة

ويؤثر ذلك على المشترين الغربيين عبر قنوات متعددة.

لا تقتصر مصاهر الخليج على تصدير الألومنيوم الأولي فحسب، بل إنها أيضاً منتجون رئيسيون للسبائك المصممة حسب الطلب، وتغذي مجموعات محلية من مصانع المنتجات نصف المصنعة.

وقد صدّرت البحرين، التي تضم مصهراً تبلغ طاقته الإنتاجية 1.5 مليون طن، أكثر من مليون طن من السبائك، و500 ألف طن من المنتجات، و160 ألف طن من المعادن الخام في العام الماضي، وفقاً للمكتب العالمي لإحصاءات المعادن، الذي يستخدم بيانات الجمارك الرسمية.

وتدفقت الصادرات إلى 70 دولة مختلفة، بما في ذلك كميات كبيرة إلى أوروبا والولايات المتحدة.

إن تنوع المنتجات والوجهات يعني أن أي توقف مطول للإنتاج الإقليمي أو تدفقات التصدير سيؤثر على بلدان متعددة وأجزاء متعددة من سلسلة المعالجة.

سوق هش

إن سوق الألومنيوم معرضة للخطر أكثر من أي وقت مضى منذ سنوات عديدة بسبب اضطرابات الإمداد هذه.

شهدت الصين، أكبر منتج في العالم، تباطؤاً في نمو كل من الإنتاج والصادرات حيث يواجه قطاع صهر المعادن لديها سقف الطاقة الإنتاجية المحدد من قبل بكين والبالغ 45 مليون طن.

لقد تعرض المشترون الغربيون، وخاصة أولئك الموجودون في أوروبا، لضغوط بسبب التخلص التدريجي من الواردات الروسية، وإغلاق مصهر موزال في موزمبيق، وتأثر إنتاج مصهر غروندارتانجي التابع لشركة سينشري ألومنيوم في أيسلندا.

انخفض مخزون بورصة لندن للمعادن (LME)، بما في ذلك المعادن المخزنة خارج نطاق الضمان، بمقدار 331 ألف طن العام الماضي، وانخفض بمقدار 84 ألف طن أخرى منذ بداية شهر يناير.

كانت أسعار الألومنيوم في بورصة لندن للمعادن ترتفع بالفعل قبل أن تضرب الأزمة الإيرانية بكامل قوتها.

أدى نبأ يوم الثلاثاء بأن شركة قطر للألمنيوم قد تواجه تعليقًا للعمليات إلى رفع سعر المعدن CMAL3 لمدة ثلاثة أشهر إلى 3315 دولارًا للطن، وهو سعر قريب من أعلى مستوى له في يناير والذي بلغ 3356 دولارًا للطن.

تهديد الطاقة

في حين يواجه مشتري الألومنيوم الغربيون صدمة فورية في الإمدادات، فمن المرجح أن تكون هناك صدمة ثانية في شكل ارتفاع أسعار الطاقة.

أحد أسباب ازدياد أهمية إنتاج دول مجلس التعاون الخليجي بالنسبة للسوق الغربية هو إغلاق مصاهر أخرى بسبب ارتفاع أسعار الطاقة. ويُعدّ مصنع موزال في موزمبيق، وهو مورد رئيسي للسوق الأوروبية، مثالاً واضحاً على ذلك.

لقد خسرت أوروبا نفسها العديد من محطات الطاقة في أعقاب ارتفاع أسعار الطاقة الذي أعقب غزو روسيا لأوكرانيا قبل أربع سنوات .

إن حدوث صدمة أخرى في مجال الطاقة هو آخر ما يحتاجه منتجو الألومنيوم الغربيون.

وآخر ما يحتاجه المشترون الغربيون هو فقدان الإمدادات من المنتجين الموجودين على الجانب الخطأ من مضيق هرمز.

( آندي هوم كاتب عمود في وكالة رويترز. الآراء الواردة هنا هي آراؤه الشخصية).

هل أعجبتك هذه المقالة؟ اطلع على خدمة رويترز أوبن إنترست (ROI) لتحليلات معمقة ومبنية على البيانات حول الأسواق والتمويل. تابع ROI على لينكدإن و X.

استمعوا إلى بودكاست "Morning Bid" اليومي على Apple أو Spotify أو تطبيق Reuters . اشتركوا لتستمعوا إلى صحفيي رويترز وهم يناقشون أهم الأخبار في الأسواق والتمويل طوال أيام الأسبوع.