الكاتب هو كاتب عمود في موقع رويترز بريكينج فيوز. الآراء الواردة هنا هي آراؤه الشخصية.

بقلم ستيفن غاندل

نيويورك، 6 مايو (رويترز بريكينج فيوز) - سيُحسّن سيتي غروب سي إن من أدائه بشكل أفضل لو كشف عن أخطائه. فمنذ أن أرسل البنك العملاق عن طريق الخطأ 900 مليون دولار، أي ما يزيد 100 ضعف المبلغ المقصود، إلى مجموعة من صناديق التحوّط في عام 2020، انخفضت أسهمه بشكل ملحوظ مقارنةً بمنافسيه، ويعود ذلك جزئيًا إلى تكاليف إصلاح الأنظمة المعرّضة للأخطاء. ومع ذلك، بدأت الربحية بالتحسن مجددًا، وتعتزم الرئيسة التنفيذية جين فريزر الكشف عن أهداف أعلى للعام المقبل خلال عرضها التقديمي للمستثمرين هذا الأسبوع. ومن شأن الإفصاح المنتظم عن الأخطاء غير المقصودة أن يُحسّن الوضع أكثر.

حسّن فريزر صافي أرباح سيتي بشكل ملحوظ. فقد تجاوز عائد سيتي على حقوق الملكية الملموسة، وهو مؤشر هام للأرباح في القطاع المصرفي، 13% في الربع الأول، مرتفعاً من 9% في العام السابق. وبذلك قلّص الفارق مع ويلز فارجو (WFC.N) وبنك أوف أمريكا (BAC.N) ، اللذين حققا عائداً بنسبة 16% و15% تقريباً على التوالي.

تُعدّ الأخطاء الفادحة التي كادت أن تُنهي الصفقات سببًا رئيسيًا لانخفاض قيمة سيتي بشكل مستمر. إذ يُتداول سهم سيتي عند 1.1 ضعف القيمة الدفترية، بينما يُتداول سهم بنك أوف أمريكا عند 1.4 ضعف، وسهم ويلز فارجو عند 1.8 ضعف. لا شك أن الأخطاء واردة في جميع البنوك، لكن سيتي تشتهر بها. فبالإضافة إلى تحويلها عن طريق الخطأ مبلغًا ضخمًا جدًا من الفائدة لمقرضي ريفلون قبل نحو ست سنوات، تشمل أخطاؤها الأخيرة بيع أسهم بقيمة 1.4 مليار دولار بدلًا من 58 مليون دولار المُخصصة، وإيداع 81 تريليون دولار في حساب عميل برازيلي بدلًا من 280 دولارًا فقط. ويعود سبب العديد من هذه الأخطاء إلى أنظمة الكمبيوتر القديمة والمتشعبة التي يستخدمها سيتي، والتي جُمعت على مدى عقود من إبرام الصفقات.

أحرز فريزر، الذي تولى المنصب الأعلى في عام 2021، تقدماً في إصلاح تلك الأنظمة، لكن مدى هذا التقدم غير واضح. قد يصعب تحديد المخاطر التشغيلية كمياً، ولكنه ليس مستحيلاً. وتشير دراسة أجراها عام 2020 متخصصا إدارة المخاطر أندريا جياكيرو وجاكوبو موريتي إلى أن مراقبة الحوادث الوشيكة تبشر بتحسين الضوابط في البنوك الكبيرة، تماماً كما هو الحال بالنسبة لمراقبي الحركة الجوية ومديري النفايات السامة. ووجدت دراسة أخرى أنه عندما تُفسَّر الحوادث الوشيكة على أنها كوارث تم تجنبها، "يقلل الناس بشكل غير مشروع من شأن خطر المواقف الخطرة اللاحقة ويتخذون قرارات أكثر خطورة".

تُتابع سيتي بالفعل مثل هذه الأخطاء وتحللها داخليًا. إنّ الشفافية بشأن عددها ونشر ملخصات النتائج من شأنه أن يُقدّم دليلًا واضحًا على الجهود المبذولة للتحسين. يكمن الخطر في ازدياد عددها، ولكن حتى في هذه الحالة، سيُؤدي ذلك إلى مزيد من المساءلة والضغط من أصحاب المصلحة لمعالجة مواطن الضعف. وسرعان ما ستزول آثار التقييم السلبية.

تابع ستيفن غاندل على لينكد إن و X.

أخبار السياق

صرحت الرئيسة التنفيذية جين فريزر لوكالة رويترز في مقابلة نُشرت في 5 مايو، أن سيتي غروب ستعرض أهدافًا جديدة للعائدات وترفعها إلى ما يتجاوز أهداف البنك لعام 2026، وذلك خلال يوم مخصص للمستثمرين في 7 مايو.