يكرر العمود السابق دون أي تغييرات في النص

بقلم كلايد راسل

لونسيستون، أستراليا، 7 يوليو (رويترز) - خفضت شركة أرامكو السعودية أسعار النفط الخام لشحنات أغسطس المتجهة إلى آسيا، في خطوة بدت وكأنها تشير إلى نية استعادة حصتها في السوق واستعادة الأحجام بعد الحرب الإيرانية.

لكن حتى الانخفاض القياسي في سعر البيع الرسمي لشهر أغسطس قد لا يكون كافياً، حيث من المرجح أن يظل النفط الخام من المنتجين المنافسين في الشرق الأوسط، وكذلك من المصدرين في أفريقيا والأمريكتين، أكثر تنافسية من الأنواع السعودية.

أعلنت شركة أرامكو 2222.SE ، أكبر مُصدّر للنفط في العالم، في بيان لها يوم الاثنين، أنها حددت سعر البيع الرسمي لخامها الرئيسي "عرب لايت" بخصم قدره 1.50 دولار للبرميل مقارنة بسعر خام عمان/دبي المرجعي الإقليمي لشهر أغسطس.

وقد انخفض هذا السعر بمقدار 11 دولارًا للبرميل مقارنة بسعر البيع الرسمي في يوليو، وكان هذا أكبر انخفاض في سجلات رويترز التي تعود إلى عام 2003.

كما أدى ذلك إلى انخفاض سعر البيع الرسمي إلى أدنى مستوى له منذ يونيو 2020، وهو الوقت الذي كان فيه سوق النفط الخام العالمي يعاني من فائض كبير في العرض وكانت الأسعار عند أدنى مستوياتها منذ عقود وسط انخفاض الطلب الناجم عن عمليات الإغلاق بسبب جائحة كوفيد-19.

قد يكون الوضع الحالي بمثابة صدى لما حدث في عام 2020 من حيث أن سرد السوق قد تحول بشكل حاد إلى توقعات بوجود فائض في العرض، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الاعتقاد بأن الصراع بين الولايات المتحدة وإيران قد انتهى.

قد يتم اختبار هذا الافتراض من خلال الأحداث، وبالتأكيد لا يزال الطرفان بعيدين عن التوصل إلى اتفاق نهائي من شأنه أن يرسخ وقف إطلاق النار لمدة 60 يومًا الذي تم الاتفاق عليه الشهر الماضي.

يعمل السعوديون وغيرهم من المنتجين في الشرق الأوسط على افتراض أن مضيق هرمز سيظل مفتوحاً وأن جميع السفن التي تسعى لعبور الممر المائي الضيق ستتمكن من القيام بذلك، حتى لو كان ذلك تحت شكل من أشكال السيطرة الإيرانية.

وعلى هذا الأساس، من المرجح أن يكون هناك ما يكفي من النفط الخام لتلبية الطلب، لذا فإن قرار أرامكو بخفض أسعار النفط الرسمية لآسيا، التي تستحوذ على حوالي 80٪ من نفطها، هو على الأرجح خطوة لإعادة بناء حصتها في السوق.

بلغت صادرات المملكة العربية السعودية 4.53 مليون برميل يومياً في يونيو، وفقاً للبيانات التي جمعها محللو السلع الأساسية في شركة Kpler.

ارتفعت شحنات شهر يونيو من 3.74 مليون برميل يوميًا في مايو، وهو أدنى مستوى في سجلات شركة كبلر التي تعود إلى عام 2013، ولكنها لا تزال أقل بنحو مليوني برميل يوميًا من المتوسط البالغ 6.55 مليون برميل يوميًا في الأشهر الثلاثة التي سبقت الهجمات الأمريكية والإسرائيلية على إيران في 28 فبراير.

الصين تتحرك

تُعد الصين سوقاً رئيسياً لشركة أرامكو، فهي أكبر مستورد للنفط الخام في العالم، وهي سوق فقد فيها السعوديون حصتهم السوقية.

تشير التقديرات إلى أن واردات الصين من المملكة العربية السعودية بلغت 705 ألف برميل يومياً في يوليو، بزيادة عن أدنى مستوى لها في 12 عاماً والذي بلغ 626300 برميل يومياً في يونيو، ولكنها لا تزال أقل من نصف متوسط 1.48 مليون برميل يومياً للأشهر الثلاثة التي سبقت الصراع الإيراني.

لم يكن من المفاجئ أن تخفض الصين وارداتها من المملكة العربية السعودية حيث رفعت أرامكو أسعار البيع الرسمية بشكل كبير استجابة للإغلاق الفعلي لمضيق هرمز، مما أدى إلى تضييق إمدادات النفط الخام من الشرق الأوسط.

تمكنت أرامكو من إعادة توجيه جزء كبير من صادراتها إلى ميناء ينبع على البحر الأحمر، لكن شراء هذا النفط جاء بتكلفة باهظة بالنسبة للمصافي الآسيوية، حيث وصل سعر البيع الرسمي للنفط العربي الخفيف إلى مستوى قياسي بلغ 19.50 دولارًا أمريكيًا فوق متوسط سعر عمان/دبي لشحنات شهر مايو.

وبالتأكيد، خفضت الصين أيضاً وارداتها من المصدرين الآخرين، حيث بلغت الواردات المنقولة بحراً 5.91 مليون برميل يومياً في يونيو، وهو أدنى مستوى في بيانات كيبلر منذ يناير 2016، ونحو نصف المستويات قبل الصراع الإيراني.

تتمتع الصين بسجل حافل في خفض الواردات عندما ترتفع الأسعار بشكل حاد، ولكن أيضاً في زيادة الواردات عندما تنخفض الأسعار.

قد يكون حجم التخفيض المخصص لشحنات أرامكو المقرر تحميلها في أغسطس كافياً لإغراء شركات التكرير الصينية الكبرى التي تسيطر عليها الدولة باستئناف شراء الحصص الكاملة.

لكن هذا ليس أمراً مؤكداً، حيث يتم عرض النفط الخام من منتجين آخرين في الشرق الأوسط مثل الكويت والعراق والإمارات العربية المتحدة بخصومات أكبر.

ويقول التجار إن الإمارات العربية المتحدة، التي انسحبت من منظمة الدول المصدرة للنفط ومجموعة أوبك+ الأوسع نطاقاً في مايو، تقدم خصومات تصل إلى عدة دولارات للبرميل، وهو مبلغ يفوق بكثير 1.50 دولار التي أعلنتها أرامكو لشحناتها في أغسطس.

تهدف شركة بترول أبوظبي الوطنية، وهي المنتج الرئيسي في الإمارات، إلى زيادة طاقتها الإنتاجية من النفط الخام إلى 5 ملايين برميل يومياً بحلول العام المقبل، مما سيسمح لها برفع صادراتها من مستوى 3.5 مليون برميل يومياً في الأشهر الثلاثة التي سبقت الحرب الإيرانية.

بشكل عام، يبدو أن سوق النفط الخام يعود بسرعة إلى نمو العرض وحرب الأسعار من أجل حصة السوق.

لكن هذه النتيجة لا تزال تعتمد على مضيق هرمز المفتوح بالكامل وبشكل مستدام.

هل أعجبك هذا المقال؟ اطّلع على خدمة رويترز للفائدة المفتوحة (ROI) ، مصدرك الجديد والأساسي للتحليلات المالية العالمية. تقدم ROI تحليلات معمقة ومبنية على البيانات، تغطي كل شيء من أسعار المقايضة إلى فول الصويا. تشهد الأسواق تسارعًا غير مسبوق، وROI تساعدك على مواكبة هذا التطور. تابع ROI على لينكدإن و X.

الآراء الواردة هنا هي آراء الكاتب، وهو كاتب عمود في وكالة رويترز.