تقرير وول ستريت للأسبوع المقبل: ينتظر المستثمرون توقعات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في ظل استمرار حالة الترقب في الأسواق بسبب الحرب الإيرانية.
إنفيديا NVDA | 0.00 | |
إس آند بي 500 SPX | 0.00 |
إعادة نشر العمود المُجدول، الذي نُشر أصلاً في 13 مارس، بدون تغييرات.
بقلم لويس كراوسكوف
نيويورك، 13 مارس (رويترز) - سيسعى المستثمرون في الأسبوع المقبل إلى الحصول على توضيح بشأن مدى تعقيد الصراع في الشرق الأوسط لتوقعات خفض أسعار الفائدة هذا العام، حيث يستعدون لتطورات في الحرب الإيرانية التي قد تهز الأسواق.
يجتمع صناع السياسة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأول مرة منذ أن بدأت الولايات المتحدة وإسرائيل غارات جوية على إيران قبل حوالي أسبوعين، مما أدى إلى ارتفاع حاد في أسعار النفط تردد صداه في جميع الأصول.
سيناقش أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي خلال اجتماعهم الذي يستمر يومين، تساؤلات حول تأثير صدمة الطاقة على التضخم والنمو الاقتصادي. وسيصدر البنك المركزي توقعاته الاقتصادية يوم الأربعاء. وتُشير الأسواق حاليًا إلى توقعات مُخففة بشأن خفض أسعار الفائدة في أعقاب النزاع، على الرغم من أن التخفيضات المتوقعة كانت مصدرًا رئيسيًا للتفاؤل لدى مستثمري الأسهم المتفائلين هذا العام.
"سيكون الاحتياطي الفيدرالي في المقدمة والمركز، خاصة بالنظر إلى حقيقة أننا رأينا السوق يتراجع ... عن توقعات خفض أسعار الفائدة هذه"، قال أنجيلو كوركافاس، كبير استراتيجيي الاستثمار العالميين في إدوارد جونز.
تراجعت مؤشرات الأسهم الأمريكية وتصاعدت تقلبات سوق الأسهم منذ بدء الحرب مع إيران. ويركز المستثمرون على التقلبات الكبيرة في أسعار النفط، حيث ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي (CLc1) إلى ما يقارب 120 دولارًا للبرميل مع بداية الأسبوع، واستقر يوم الجمعة قرب مستوى 100 دولار الذي يحظى بمتابعة دقيقة. وقد صرحت إيران بأن على العالم أن يكون مستعدًا لارتفاع سعر النفط إلى 200 دولار، وذلك بعد أن شنت قواتها هجمات على سفن تجارية خلال الأسبوع.
أنهى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 القياسي تداولات يوم الجمعة بانخفاض حوالي 5% عن أعلى مستوى إغلاق قياسي له في أواخر يناير، مسجلاً بذلك انخفاضه الأسبوعي الثالث على التوالي.
"نشهد تقلبات حادة في السوق حيث يتشبث المتداولون بأي تلميح للتطورات، سواء كانت إيجابية أو سلبية، بشأن الصراع الإيراني"، هذا ما قاله سيد فايديا، كبير استراتيجيي الاستثمار في TD Wealth.
هل سيُبقي الاحتياطي الفيدرالي على تعليق قراراته لفترة أطول؟
من المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتةً لاجتماعه الثاني على التوالي عندما يُصدر بيانه بشأن السياسة النقدية يوم الأربعاء. وكان البنك المركزي قد خفّض أسعار الفائدة العام الماضي لدعم سوق العمل المتراجع، لكنه أوقف دورة التيسير النقدي في يناير/كانون الثاني بعد أن لاحظ تراجع المخاطر التي تهدد التوظيف والتضخم.
كان المستثمرون يتوقعون المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة هذا العام، وهو ما كان من شأنه أن يدعم أسعار الأسهم والأصول الأخرى. إلا أن هذه التوقعات تراجعت بسبب المخاوف من أن يؤدي ارتفاع أسعار الطاقة إلى زيادة التضخم.
وقال فايديا: "نعتقد أن هذا سيبقي الاحتياطي الفيدرالي في حالة ترقب لفترة أطول".
في الوقت نفسه، قد يشجع تقرير الوظائف الضعيف بشكل مفاجئ لشهر فبراير الاحتياطي الفيدرالي على الحفاظ على ميل نحو التيسير النقدي.
وفقًا لبيانات مجموعة بورصة لندن (LSEG )، كانت العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة تشير إلى انخفاض طفيف في سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية بحلول ديسمبر، بانخفاض عن خفضين من هذا القبيل في أواخر فبراير قبل بدء الحرب.
توقعات الاحتياطي الفيدرالي وتعليقات باول تحت المجهر
سيصدر مجلس الاحتياطي الفيدرالي، ضمن اجتماعه، توقعات محدّثة من صانعي السياسات بشأن توقعاتهم المستقبلية لأسعار الفائدة، فضلاً عن التضخم وسوق العمل. كما قد يُلقي المؤتمر الصحفي الذي سيعقده رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، يوم الأربعاء، عقب بيان السياسة النقدية للبنك المركزي، الضوء على كيفية نظر أعضاء المجلس إلى تأثير النزاع.
"أعتقد أن ذلك سيحدد مسار العام وكيفية النظر إلى التضخم الناجم عن أسعار النفط"، هذا ما قاله بول نولتي، كبير مستشاري الثروات واستراتيجي السوق في شركة مورفي وسيلفست لإدارة الثروات.
بالنسبة لباول، سيكون هذا الاجتماع قبل الأخير له قبل انتهاء ولايته كرئيس لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في مايو. وقد لا يتم اتخاذ أي إجراء بشأن سعر الفائدة حتى يُتوقع أن يتولى كيفن وارش، مرشح الرئيس دونالد ترامب لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي، مهام منصبه.
في الأسبوع المقبل، قد يجلب مؤتمر المطورين السنوي لشركة Nvidia (NVDA.O) تركيزًا متجددًا على تجارة الذكاء الاصطناعي، الأمر الذي أدى إلى تقلبات في أسهم التكنولوجيا وغيرها من الأسهم في وقت سابق من هذا العام.
لكن المستثمرين يتوقعون أن تظل الأخبار المتعلقة بإيران بارزة.
قال آدم تورنكويست، كبير الاستراتيجيين الفنيين في شركة LPL Financial، في تعليق مكتوب يوم الخميس: "لا تزال العناوين الرئيسية تؤثر على تحركات السوق حيث ينتظر المستثمرون مزيدًا من الوضوح بشأن توقيت استراتيجية الخروج الأمريكية".