تجذب شركة RTX (RTX) اهتمامًا جديدًا بعد إعلانها عن أرباح الربع الثاني من عام 2026، بإيرادات بلغت 24.7 مليار دولار أمريكي وصافي دخل بلغ 2.1 مليار دولار أمريكي، إلى جانب التقدم المحرز في برنامج رادار SPY-6(V)4 الخاص بها لصالح البحرية الأمريكية.

يتم تداول أسهم RTX بسعر 216.65 دولارًا أمريكيًا، مع عائد سعر السهم لمدة شهر واحد بنسبة 8.73٪ وعائد سعر السهم لمدة 3 أشهر بنسبة 22.58٪، في حين أن إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 40.79٪ وإجمالي عائد المساهمين لمدة 5 سنوات بنسبة 175.93٪ يعكس الزخم الأخير حول أحدث أخبار الأرباح وعقود الدفاع.

إذا كان مزيج برامج الدفاع والفضاء التجاري لشركة RTX قد لفت انتباهك، فقد يكون من المفيد إلقاء نظرة على القطاع بأكمله ومقارنة موردي الطاقة والرادار الآخرين باستخدام مخزونات تكنولوجيا وبنية شبكة الطاقة البالغ عددها 36 مخزونًا

تأتي المكاسب القوية الأخيرة لشركة RTX بالتزامن مع ارتفاع الإيرادات، وزيادة صافي الدخل، والتقدم المحرز في مشروع SPY-6. فهل يعكس هذا في الأساس تغيراً في التوجهات السائدة حول قطاعي الدفاع والطيران، أم أنه يعكس بدقة ما تقدمه الشركة اليوم؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 4.5% أقل من قيمتها الحقيقية

أغلقت أسهم RTX عند 216.65 دولارًا مقارنة بالقيمة العادلة المتوقعة البالغة 226.82 دولارًا، مما يجعل الارتفاع الأخير أقل بقليل من هذا التقدير.

يشير تراكم الطلبات القوي والمتزايد، والذي يتجلى في نسبة الطلبات إلى الفواتير البالغة 1.86 في الربع، وتراكم الطلبات بقيمة 236 مليار دولار (بزيادة 15٪ على أساس سنوي)، والعقود الدولية الجديدة الرئيسية (مثل الاتحاد الأوروبي، ومنطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا، وآسيا والمحيط الهادئ)، إلى أن شركة RTX في وضع جيد للاستفادة من الزيادات المستمرة في الإنفاق الدفاعي العالمي وتصاعد التوترات الجيوسياسية، مما يوفر رؤية قوية لنمو الإيرادات في المستقبل.

اقرأ القصة كاملة. اقرأ القصة كاملة.

هل تريد أن تفهم لماذا يُعدّ هذا التراكم مهمًا لشركة RTX اليوم وليس فقط بعد سنوات؟ تعتمد القيمة العادلة على كيفية ربط المحللين نمو الإيرادات، وتوسيع هامش الربح، وقوة الأرباح المستقبلية في مخطط تسعير واحد لا يتضح من الأرقام الرئيسية.

النتيجة: القيمة العادلة 226.82 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا يزال يتعين على مستثمري RTX مراقبة موثوقية محركات الطائرات النفاثة وتجاوزات تكاليف ما بعد البيع في شركة برات آند ويتني، بالإضافة إلى التحولات المحتملة في ميزانيات الدفاع الحكومية.

نظرة أخرى على RTX: التقييم من منظور نسبة السعر إلى الأرباح

أشارت التقارير السابقة إلى أن سهم RTX مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنحو 4.5% مقارنةً بقيمته العادلة البالغة 226.82 دولارًا. أما بالنسبة لمضاعف الربحية، فالوضع يبدو أكثر وضوحًا. يُتداول سهم RTX عند 37.7 ضعفًا للأرباح، وهو ما يتماشى مع متوسط قطاع الطيران والدفاع الأمريكي البالغ 37.7 ضعفًا، ويتجاوز قليلاً نسبته العادلة البالغة 36 ضعفًا.

تشير هذه الزيادة الطفيفة عن النسبة العادلة إلى هامش خطأ أقل في حال تراجع النمو أو هوامش الربح، حتى وإن بدا الخصم عن القيمة العادلة مغريًا. أي عدسة تثق بها أكثر عندما يُسعّر السوق عدسة RTX بسعر قريب جدًا من أسعار منافسيها ونسبتها العادلة؟

الخطوات التالية

هل يتوافق مزيج التفاؤل والقلق في قصة RTX مع قراءتك للأرقام والمخاطر، أم أنه يبدو أحادي الجانب؟ ألقِ نظرة فاحصة على الصورة الكاملة مع المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامات التحذير المهمة الثلاث

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار بخلاف RTX؟

قبل الانتقال إلى الخطوة التالية، خذ لحظة لتحديد فرصك القادمة باستخدام أداة Simply Wall St Screener حتى لا تعتمد على RTX فقط.

• اكتشف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال البحث عن الشركات التي تبدو ذات قيمة جذابة مقارنة بأساسياتها من خلال 53 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• ركز على المرونة من خلال تصفية الشركات التي تجمع بين درجات المخاطر المنخفضة والأساسيات السليمة باستخدام قائمة الأسهم المرنة الـ 82 ذات درجات المخاطر المنخفضة .
• ابحث عن الشركات المتميزة في المستقبل من خلال التركيز على الشركات الأقل شهرة ذات المقاييس الأساسية القوية من خلال أداة الفرز التي تحتوي على 18 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.