عادت شركة RTX (RTX) إلى دائرة الضوء بعد أن خصصت شركة Raytheon مبلغ 100 مليون دولار أمريكي لتوسيع منشأتها في بورتسموث، رود آيلاند، وهي خطوة مرتبطة بزيادة الطلب على رادار LTAMDS ومكونات Patriot GEM-T.

يأتي التوسع في رود آيلاند في الوقت الذي تراجع فيه سعر سهم RTX بنسبة 3.62٪ خلال اليوم الماضي إلى 185.60 دولارًا أمريكيًا، ومع ذلك لا يزال يُظهر عائدًا على سعر السهم بنسبة 6.37٪ لمدة 30 يومًا وعائدًا إجماليًا للمساهمين لمدة 5 سنوات بنسبة 138.56٪، مما يشير إلى أن الزخم على المدى الطويل لا يزال قائمًا.

إذا كان انكشاف شركة RTX على قطاع الدفاع قد لفت انتباهك، فقد تكون هذه لحظة مناسبة لإلقاء نظرة على القطاع ككل ومعرفة أي من المقاولين الآخرين يتحركون عبر أسهم شركات تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية البالغ عددها 34 شركة

مع تداول سهم RTX عند 185.60 دولارًا أمريكيًا، أي أقل بنحو 16% من متوسط السعر المستهدف للمحللين وقريبًا من تقديرات القيمة العادلة، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كان هذا يعكس خصمًا حقيقيًا أم أنه سهم يتوقع السوق بالفعل نموه المستقبلي.

نسبة السعر إلى الأرباح المفضلة البالغة 34.4 ضعفًا: هل هي مبررة؟

مع وصول سعر سهم RTX إلى 185.60 دولارًا أمريكيًا ونسبة السعر إلى الأرباح إلى 34.4 مرة، فإن السوق يمنح مضاعف أرباح كاملًا نسبيًا، ومع ذلك تشير البيانات المقارنة إلى أن المستثمرين لا يدفعون علاوة مقارنة بشركات الطيران والدفاع المماثلة.

تقارن نسبة السعر إلى الأرباح سعر السهم الحالي بربحية السهم، وهي طريقة شائعة لمعرفة المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح. بالنسبة لشركة مثل RTX، التي تمتلك قاعدة عملاء واسعة في شركات Collins Aerospace وPratt & Whitney وRaytheon، تُستخدم نسبة السعر إلى الأرباح غالبًا كمؤشر مختصر لما يعتقده السوق بشأن استدامة أرباحها ونموها.

وفقًا للتحليلات المقدمة، يُعتبر سهم RTX ذا قيمة جيدة استنادًا إلى نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 34.4 ضعفًا، مقارنةً بنسبة سعر إلى أرباح عادلة مُقدّرة تبلغ 35.5 ضعفًا. كما يُقيّم السهم بأنه يُتداول بقيمة جيدة مقارنةً بمتوسط نسبة السعر إلى الأرباح في قطاع الطيران والدفاع الأمريكي البالغ 40.3 ضعفًا، ومتوسط نسبة السعر إلى الأرباح للشركات المنافسة البالغ 55.8 ضعفًا. يشير هذا إلى أن السوق يدفع مقابل أرباح RTX، ولكن بمضاعف أقل من العديد من الشركات المنافسة المباشرة. قد ينتبه بعض المستثمرين إلى هذا الأمر إذا تقاربت تقييمات القطاع بمرور الوقت.

من منظور آخر، يُصنّف سهم RTX ضمن الأسهم ذات القيمة الجيدة مقارنةً بنظرائه في القطاع ككل، على الرغم من أن معدل نمو أرباحه المتوقع بنسبة 9.89% سنويًا لا يُصنّف ضمن المعدلات المرتفعة، ومن المتوقع أن يكون أبطأ من معدل نمو أرباح السوق الأمريكية بشكل عام. إذا استمرت تقييمات القطاع متمركزة حول مستويات أعلى من نسبة السعر إلى الأرباح، فإن التقدير العادل لهذه النسبة البالغ 35.5 ضعفًا يُقدّم نقطة مرجعية قد يستخدمها بعض المستثمرين كمستوى محتمل لاتجاه السوق، وذلك بناءً على تطور أرباح RTX وميزانيتها العمومية.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 34.4 مرة (صحيحة تقريباً)

ومع ذلك، لا يزال سهم RTX يواجه مخاطر، بما في ذلك احتمالية تأخير البرامج أو تغييرات في ميزانية الدفاع التي قد تتحدى افتراضات الأرباح الحالية وتقلل من دعم نسبة السعر إلى الأرباح.

رأي آخر حول تقنية RTX: يقول DCF إن السوق مستعد لها بالفعل

تشير دراسة نسبة السعر إلى الأرباح إلى أن سعر سهم RTX يتماشى تقريبًا مع النسبة العادلة، لكن نموذج التدفقات النقدية المخصومة من SWS يرسم صورة أكثر دقة. عند 185.60 دولارًا، يكون سعر سهم RTX ثابتًا تقريبًا مع قيمة تدفق نقدي مستقبلي مُقدّرة تبلغ 185.50 دولارًا، مما يترك مجالًا ضئيلًا للارتفاع أو الانخفاض من هذا المنظور.

عندما تشير إحدى الطرق إلى قيمة نسبية معينة، وتشير طريقة أخرى إلى أن السعر يتطابق بالفعل مع التدفقات النقدية المستقبلية، فأي إشارة يجب أن تحمل وزناً أكبر بالنسبة لك كمستثمر؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم RTX على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 45 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

في ظلّ الإشارات المتضاربة حول تقنية RTX، هل تشعر بأنّ نسبة المخاطرة إلى العائد متوازنة بما يكفي، أم تميل إلى جانب واحد؟ لاختبار وجهة نظرك في ضوء المخاوف والفرص الإيجابية المحتملة التي أشار إليها السوق، يجدر بك مراجعة أهمّ أربع مكافآت وعلامتي تحذير مهمّتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار بخلاف RTX؟

إذا زادت تقنية RTX من اهتمامك بالقطاعات الدفاعية والصناعية، ففكر في توسيع قائمة مراقبتك لتشمل فرصًا أخرى قد تناسب أهدافك ومستوى المخاطرة الذي يناسبك.

• استهدف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال فحص الشركات التي يبدو أنها غائبة عن التقييم من خلال قائمة تضم 45 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• عزز تركيزك على الحفاظ على رأس المال من خلال مراجعة الشركات التي تم اختيارها كـ 65 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة .
• ابحث عن قصص مميزة لم تحظَ بالاهتمام الكافي من خلال أداة الفرز التي تحتوي على 20 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.