عادت أسماء شركات البرمجيات SaaS والبرمجيات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي إلى دائرة الضوء يوم الخميس، حيث انخفضت أسهم شركات Salesforce Inc. (NYSE: CRM ) و Cloudflare Inc. (NYSE: NET ) و Snowflake Inc. (NYSE: SNOW ) و Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT ) و Zscaler Inc. (NASDAQ: ZS ) و ServiceNow Inc. (NYSE: NOW ) بشكل حاد مع انسحاب المستثمرين من استثمارات الحوسبة السحابية ذات المضاعفات العالية.

• يشهد سهم شركة CRM تحركات سعرية. اطلع على الرسم البياني وحركة السعر هنا.

نهاية العالم الآن

وجاءت هذه الخطوة في أعقاب إصدارات نماذج جديدة من Anthropic و Meta Platforms, Inc. (NASDAQ: META ) والتي أعادت إثارة المخاوف من أن تحل وكلاء نماذج اللغات الكبيرة محل سير العمل التقليدي لبرامج المؤسسات.

أدت تحركات يوم الخميس إلى امتداد موجة بيع أدت بالفعل إلى محو مئات المليارات من القيمة السوقية للبرمجيات هذا العام.

تراجعت أسهم شركة Salesforce، التي تعتبر مؤشراً رئيسياً لبرمجيات SaaS المؤسسية، مرة أخرى حيث مال المتداولون إلى فكرة أن مساعدي الذكاء الاصطناعي والوكلاء الأفقيين يمكنهم ضغط النمو وقوة التسعير عبر إدارة علاقات العملاء والفئات المجاورة.

تم تداول شركتي Cloudflare و Snowflake، وهما من أكثر شركات البنية التحتية والبيانات قيمة، كمؤشرات عالية المخاطر لميول سوق برامج الذكاء الاصطناعي، حيث انخفضت قيمة الشركتين مع قيام الصناديق بتقليص انكشافها على المضاعفات المرتفعة الأكثر عرضة لانخفاض آخر في "SaaSpocalypse".

واصلت شركتا Zscaler و ServiceNow، اللتان تضررتا بشدة في الجلسات السابقة، انخفاضهما، مما يعكس عملية تقليل المخاطر المنهجية في قطاع البرمجيات الأوسع.

كما ظلت مايكروسوفت تحت الضغط حيث تساءل المستثمرون عما إذا كان الإنفاق الرأسمالي المتزايد على الذكاء الاصطناعي يمكن أن يستمر في ترجمة تسارع نمو Azure والبرمجيات في مواجهة المنافسة الشديدة .

لا يزال هناك بعض الثيران...

ليس كل من في وول ستريت مقتنعاً برواية تأثير الذكاء الاصطناعي على الاقتصاد.

أكد المحلل دان آيفز من شركة ويدبوش على وجهة نظر مخالفة ، واصفاً كارثة البرمجيات بأنها "مبالغ فيها" ومجادلاً بأن السوق يسيء تقدير كيفية تدفق الذكاء الاصطناعي فعلياً إلى أرباح وخسائر الشركات القائمة مثل مايكروسوفت وسيلزفورس وسيرفيس ناو.

بعد أسابيع من عمليات التدقيق التي أجراها مديرو المعلومات، يقول آيفز إن مشاريع الذكاء الاصطناعي تنتقل من مرحلة التجريب إلى مرحلة النشر الفعلي، حيث يبدو أن عام 2026 سيكون عام إطلاق رئيسي من شأنه أن يوسع في نهاية المطاف ميزانيات برامج المؤسسات، وليس أن يقلصها.

وأكد أن تكاليف التحويل، والتقييد بالبيانات، والتكامل ذي الأهمية البالغة للمهام، تمنح منصات مثل Salesforce و ServiceNow مزايا تنافسية مستدامة.

في الواقع، أعاد آيفز إضافة CRM و NOW إلى قائمة أفضل أفكار الذكاء الاصطناعي، واصفاً حالة الذعر الحالية في مجال البرمجيات بأنها إعداد "شراء جيل" بدلاً من كونها بداية انحدار نهائي.

صورة: نوربرت موريس / شترستوك