أدى خفض تصنيف مورغان ستانلي لشركة Salesforce (CRM)، مدفوعًا بتقدم أبطأ من المتوقع في تحويل Agentforce وجهود الذكاء الاصطناعي الأخرى إلى نمو عضوي في حين أن الوحدات القديمة تؤثر سلبًا على الأداء، إلى زيادة التساؤلات حول كيفية تسعير السهم حاليًا.

يأتي انخفاض سعر السهم بنسبة 4.15% خلال يوم واحد ليصل إلى 163 دولارًا أمريكيًا، بالإضافة إلى تخفيضات التصنيف الأخيرة من قبل المحللين، في ظل ظروف متباينة. بلغ عائد سعر السهم خلال الثلاثين يومًا الماضية 8.58%، إلا أن سعر السهم منذ بداية العام، وكذلك إجمالي عوائد المساهمين خلال العام الماضي، انخفضا بشكل حاد، مما يشير إلى تراجع الزخم رغم الانتعاشات الدورية.

إذا كان تحول Salesforce نحو الذكاء الاصطناعي قد أثار اهتمامك، فقد يكون من المفيد الاطلاع على التطورات الأخرى في هذا القطاع ومقارنتها بـ 63 سهمًا مربحًا في مجال الذكاء الاصطناعي لا تستنزف رأس المال فحسب.

إن الانخفاض الأخير في أسهم Salesforce، في مقابل انتعاش بنسبة 8.58% خلال 30 يومًا وعوائد أضعف بكثير على مدار عام واحد وحتى الآن، يسلط الضوء على سؤال رئيسي: هل تشهد إعادة ضبط أساسيات الأعمال، أم أن المعنويات تتأرجح بشكل مفرط؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 36.3% أقل من قيمتها الحقيقية

وفقًا لإحدى أكثر الروايات متابعة على Salesforce، فإن القيمة العادلة التي تقارب 255.90 دولارًا مقابل سعر الإغلاق الأخير عند 163 دولارًا تشير إلى فجوة تسعير واسعة تعتمد على كيفية تقييم الذكاء الاصطناعي ومحرك البيانات الخاص بها.

لم تكن رخصة المستخدم الواحد سوى بوابة دفع. أما الأصل الحقيقي فهو نظام السجلات المُدار: كل عميل، كل صفقة، كل استحقاق، لنحو 80% من شركات قائمة فورتشن 500. والشيء الوحيد الذي لا يستطيع وكيل الذكاء الاصطناعي المستقل فعله هو التعامل مع عميل دون الاطلاع على سجله أولاً. فالوكيل الذي لا يملك صلاحيات، ولا إدارة، ولا سجل تدقيق، ليس أصلاً، بل هو عبء مُحتمل. لذا، فإن موجة الأتمتة نفسها التي تُهدد عدد المستخدمين هي تحديداً ما يدفع كل مؤسسة جادة إلى التوغل أكثر في طبقة البيانات التي تمتلكها Salesforce. يتغير نظام الدفع من الدفع لكل شخص إلى الدفع لكل إجراء. لكنه لا يختفي.

هل تريد أن ترى كيف تحوّل هذه الرواية لشركة Salesforce طبقة البيانات هذه إلى أساس للتقييم، باستخدام النمو المتواضع، والهوامش الثابتة، ومضاعف الأرباح المستقبلية المعاد تقييمه؟

النتيجة: القيمة العادلة 255.90 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا يزال مستثمرو Salesforce يواجهون نقاط ضغط حقيقية، بما في ذلك تعرض التسعير القائم على عدد المستخدمين للضغط واكتساب Microsoft Copilot زخمًا داخل سير العمل المؤسسي الكبير.

الخطوات التالية

مع انقسام الآراء حول منصة Salesforce بين القلق والتفاؤل، ينبغي عليك مراجعة الصورة الكاملة بنفسك باستخدام المكافآت الرئيسية الأربع وعلامة تحذيرية مهمة واحدة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق Salesforce؟

لا تكتفِ بشركة Salesforce. وسّع قائمة مراقبتك الآن وامنح نفسك المزيد من الخيارات، حتى لا تعتمد على قصة واحدة أو قطاع واحد.

• استهدف الجودة بأسعار مخفضة من خلال فحص الشركات التي تظهر حاليًا على أنها 47 سهمًا عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• أعط الأولوية للمرونة ونم براحة أكبر في الليل مع 82 سهماً مرناً بدرجات مخاطر منخفضة .
• تفوق على الآخرين من خلال البحث عن الشركات المميزة في قائمتنا التي تحتوي على 20 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.