تقوم Salesforce (CRM) بإعادة تشكيل طريقة إعداد تقارير الإيرادات من خلال تقسيم النتائج إلى تطبيقات Agentforce و Data 360 والمنصة وغيرها، حيث تعتمد على وكلاء الذكاء الاصطناعي، واتصال البيانات، وشراكتها المتنامية مع Google Cloud.

على الرغم من التركيز المتجدد على وكلاء الذكاء الاصطناعي والشراكات مثل جوجل كلاود ويونيسيس، إلا أن عائد سعر السهم خلال العام الماضي كان ضعيفًا، حيث انخفض إجمالي عائد المساهمين بنسبة 32.68%. وتشير عوائد سعر السهم الأخيرة، التي بلغت 4.13% خلال يوم واحد و3.18% خلال سبعة أيام، إلى زخم قصير الأجل بعد انخفاض عائد سعر السهم منذ بداية العام بنسبة 27.52%.

إذا دفعك هذا التوجه نحو الذكاء الاصطناعي إلى التفكير بشكل أوسع في المجالات التي قد تخلق فيها البرمجيات والأتمتة قيمة في المستقبل، فقد يكون من المفيد البحث عن 66 سهمًا مربحًا في مجال الذكاء الاصطناعي لا تستهلك الأموال فحسب، وذلك للبحث عن أسماء أخرى راسخة في مجال الذكاء الاصطناعي لديها أرباح تدعم هذا التوجه.

مع انخفاض أسهم Salesforce بنسبة 32.68% على أساس إجمالي العائد لمدة عام واحد وتداولها بنسبة 47% تقريبًا أقل من تقدير سعر الهدف لأحد المحللين، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كانت هذه إعادة التقييم تشير إلى انخفاض القيمة، أو ما إذا كان السوق قد بدأ بالفعل في خصم نمو الذكاء الاصطناعي في المستقبل.

الرواية الأكثر شيوعًا: 17.9% أقل من قيمتها الحقيقية

في مقابل إغلاق Salesforce الأخير عند 183.82 دولارًا، تستند الرواية الأكثر متابعة إلى قيمة عادلة تبلغ 223.99 دولارًا، وتؤطر سعر اليوم على أنه إعادة ضبط وليس سقفًا.

بمضاعف ربحية يبلغ 21 ضعفًا عند التخارج في عام 2029، تصل قيمة شركة CRM إلى 272 مليار دولار، أي 314 دولارًا للسهم الواحد. وبخصمها بمعدل 7%، تصل قيمتها الحالية إلى 224 دولارًا للسهم الواحد، أي 201 مليار دولار.

هل ترغب في معرفة ما وراء رقم 224 دولارًا ومعدل الخصم 7%؟ يركز التحليل على تراكم الإيرادات، وتحسن هامش الربح، وعوائد نقدية منضبطة. ويكمن التحدي الرئيسي في كيفية تأثير عمليات الاستحواذ والإنفاق على الذكاء الاصطناعي على هذه الأرقام بمرور الوقت.

النتيجة: القيمة العادلة 223.99 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا يتوقف على اكتساب وكلاء الذكاء الاصطناعي زخماً والحفاظ على هوامش الربح، في حين أن أنظمة إدارة علاقات العملاء المتخصصة العدوانية أو الإنفاق المتجدد على الاستحواذ يمكن أن يتحدى بسرعة قصة القيمة العادلة هذه.

الخطوات التالية

إذا بدا الجمع بين ضعف العوائد الأخيرة والروايات المتفائلة متناقضاً، فلا تتردد في تكوين رأيك. ابدأ بالنظر إلى الجوانب الإيجابية ومراجعة المكافآت الأربع الرئيسية.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

لا تكتفِ بقصة شركة واحدة فقط. وسّع قائمة الشركات التي تراقبها الآن حتى لا تضطر إلى بذل جهد كبير للحاق بالركب عندما تتاح لك الفرصة التالية.

• استهدف مصادر دخل موثوقة من خلال مراجعة الشركات التي تدفع أرباحًا ثابتة في 13 من أهم صناديق توزيع الأرباح التي يمكن أن تكمل محفظة تركز على النمو.
• ابحث عن الجودة بأسعار جذابة من خلال مسح 51 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية لمعرفة أي منها يتم تداوله حالياً بأقل من قيمته المقدرة.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال فحص الشركات المدرجة في قائمة الأسهم المرنة السبعين ذات درجات المخاطر المنخفضة والتي تجمع بين درجات المخاطر المنخفضة والأساسيات الأكثر قوة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.