عادت شركة Salesforce (CRM) إلى دائرة الضوء بعد أن اختار سرب عمليات سلسلة دعم المركبات 441 التابع للقوات الجوية الأمريكية منصة Missionforce للأمن القومي لإدارة أسطول بقيمة 13.5 مليار دولار أمريكي يضم 84000 مركبة.

على الرغم من هذا الفوز بالعقد، لا يزال سعر سهم Salesforce تحت ضغط، حيث انخفض عائد السهم منذ بداية العام بنسبة 35.6%، وانخفض إجمالي عائد المساهمين خلال عام بنسبة 36.2%. يشير هذا إلى أن المشاعر السلبية الأخيرة طغت على التحركات قصيرة الأجل المدفوعة بالأخبار.

إذا كانت صفقة القوات الجوية هذه قد جعلتك تفكر في المجالات التي يمكن أن يعيد فيها الذكاء الاصطناعي تشكيل قطاعات أخرى من السوق، فقد يكون من المفيد فحص 52 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لاكتشاف فرص إضافية مرتبطة بالبنية التحتية الرقمية للأنظمة الذكية.

تتداول أسهم Salesforce حاليًا بأقل بكثير من مستوياتها الأخيرة، وأقل من متوسط تقديرات القيمة المنشورة، بما في ذلك فجوة تقارب 50% عن متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين. فأين يكمن التقييم المعقول للقيمة العادلة؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 36.2% أقل من قيمتها الحقيقية

وفقًا للرواية الأكثر متابعة حول Salesforce، فإن القيمة العادلة البالغة 255.90 دولارًا مقابل سعر الإغلاق الأخير عند 163.32 دولارًا تترك فجوة تقييم كبيرة للمستثمرين لتقييمها.

ابدأ بما يقوله السوق فعلياً. بلغ سعر سهم CRM ذروته عند 363 دولارًا في ديسمبر 2024، ويستقر الآن قرب 151 دولارًا، بانخفاض حوالي 58%، مسجلاً أدنى مستوياته خلال 52 أسبوعًا، أي أدنى من جميع المتوسطات المتحركة الرئيسية. وإذا قمنا بحساب هذا السعر عكسيًا باستخدام نموذج التدفقات النقدية المخصومة بمعدل خصم 9%، فسنجد أنه لا يتضمن نموًا يُذكر في التدفقات النقدية الحرة الدائمة.

اقرأ القصة كاملة. اقرأ القصة كاملة.

هل ترغب في فهم سبب اعتماد هذا التقييم لشركة Salesforce على نمو معتدل في الإيرادات، وهوامش ربح ثابتة، ومضاعف ربحية منخفض، ومع ذلك يصل إلى القيمة العادلة؟ يشرح التقرير الكامل مسار التدفق النقدي ومؤشر التقييم الذي يربط سعر اليوم بالقيمة المستهدفة.

النتيجة: القيمة العادلة 255.90 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال Salesforce تواجه ضغوطًا حقيقية إذا ارتفع معدل فقدان العملاء أو إذا اكتسب برنامج Copilot من Microsoft زخمًا داخل الحسابات الكبيرة وأضعف موقع نظام السجلات الخاص بها.

الخطوات التالية

بالنظر إلى هذا المزيج من نقاط الضغط والمكافآت المحتملة حول Salesforce، فمن المنطقي مراجعة الأرقام بنفسك ومعرفة كيف تبدو المقايضة في إطار عملك الخاص، بدءًا من المكافآت الرئيسية الأربعة وعلامة تحذير مهمة واحدة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق Salesforce؟

إذا عززت Salesforce تركيزك على التقييم، فلا تتوقف هنا. استخدم أداة الفرز لتحديد مجموعة المرشحين ذوي القناعة العالية التالية.

• ركز على الجودة بأسعار مخفضة من خلال مراجعة 45 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار قد تستحق نظرة فاحصة.
• أعط الأولوية للقوة المالية مبكراً من خلال فحص الميزانية العمومية القوية وأساسيات الأسهم (47 نتيجة) قبل أن تتدفق رؤوس الأموال إلى الشركات الأضعف بدلاً من ذلك.
• تفوق على الآخرين من خلال الاطلاع على قائمة الفرز التي تحتوي على 19 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قد لا تحظى بالاهتمام المعتاد ولكنها لا تزال تجتاز معايير الفرز الأساسية الصارمة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.