على مدار معظم العام الماضي، كان السؤال الأكبر المحيط بطفرة الذكاء الاصطناعي هو ما إذا كان بإمكان الشركات العملاقة تحقيق عوائد كافية لتبرير إنفاقها الضخم على البنية التحتية .

يقول المحلل هارلان سور من جي بي مورغان إن الإجابة بدأت تظهر، مجادلاً بأن تحسين اقتصاديات الذكاء الاصطناعي في شركات مثل Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN ) و Microsoft Corp (NASDAQ: MSFT ) يمكن أن يطيل دورة الاستثمار - ويخلق رياحًا خلفية أكثر استدامة لموردي الذاكرة مثل Sandisk Corp (NASDAQ: SNDK ).

بدأت أمازون ومايكروسوفت تشهدان ثمار استثماراتهما في مجال الذكاء الاصطناعي

تشير أحدث أبحاث جي بي مورغان في مجال أشباه الموصلات إلى أن النقاش حول البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يتحول من الإنفاق إلى العوائد.

أشار سور إلى تعليقات حديثة من أمازون ومايكروسوفت وألفابت(ناسداك: GOOGL ) (ناسداك: GOOG ) تُشير إلى استمرار قوة الطلب على خدمات الذكاء الاصطناعي، في حين أن جدوى هذه الاستثمارات تتحسن. وأعلنت أمازون عن نمو وربحية أقوى في أعمالها لخدمات أمازون السحابية (AWS)، وقالت إن جزءًا كبيرًا من بنيتها التحتية للذكاء الاصطناعي قد تم التعاقد عليه بالفعل بموجب اتفاقيات طويلة الأجل، مما يمنحها ثقة أكبر في العوائد المستقبلية.

قدمت كل من مايكروسوفت وألفابت رسائل مماثلة، مسلطتين الضوء على الطلب القوي، وتوسيع التزامات العملاء، وتحسين العائدات على استثماراتهما في مجال الذكاء الاصطناعي.

ووفقاً لسور، تشير هذه التطورات إلى أن الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي مدعوم بشكل متزايد بأساسيات الأعمال بدلاً من الاستثمار المضارب، مما يعزز الحاجة إلى استمرار الإنفاق الرأسمالي في جميع أنحاء صناعة الحوسبة السحابية.

لماذا يُعد ذلك مهماً لشركة سانديسك؟

قد يؤدي طول دورة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي إلى زيادة الطلب على الذاكرة والتخزين بشكل مباشر.

أشار سور إلى أن الذاكرة لا تزال من أكثر عناصر سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي حساسية، حيث عزت أمازون جزءًا من الزيادة الأخيرة في إنفاقها الرأسمالي إلى ارتفاع تكاليف الذاكرة. والأهم من ذلك، يبدو أن مزودي الخدمات السحابية على استعداد لتحمل هذه التكاليف لتأمين سعة كافية لأعباء عمل الذكاء الاصطناعي المتنامية.

يعزز هذا الوضع الديناميكي قدرة موردي الذاكرة عالية الأداء ووحدات تخزين المؤسسات على تحديد الأسعار. وأشار بنك جيه بي مورغان إلى أن شركات مثل سانديسك ستستفيد من نمو الطلب على محركات الأقراص الصلبة المؤسسية (eSSDs) بالتزامن مع تزايد كثافة البيانات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

خلاصة الاستثمار

لا يرتكز تفاؤل بنك جيه بي مورغان بشأن شركة سانديسك على زيادة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي فحسب، بل على العوامل التي تدعم هذا الإنفاق. فمع بدء أمازون ومايكروسوفت وغيرهما من مزودي الخدمات السحابية في إثبات قدرة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي على تحقيق عوائد مجزية، يزداد حافزهم على مواصلة الاستثمار رغم ارتفاع تكاليف الذاكرة.

بالنسبة للمستثمرين، يتمثل السؤال الرئيسي الآن في ما إذا كان تحسين اقتصاديات الذكاء الاصطناعي سيستمر في ترجمة الطلب المستدام وقوة التسعير لموردي الذاكرة - وهو اتجاه يمكن أن يدعم شركة SanDisk لفترة طويلة تتجاوز دورة الاستثمار الحالية.

الصورة مجاملة: تي كيه كوريكاوا على Shutterstock.com