يتجه المستثمرون المؤسسيون بقوة من قطاع البرمجيات إلى قطاع أجهزة الذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى تحقيق مكاسب هائلة منذ بداية العام لشركات تصنيع الذاكرة والتخزين الرائدة، بينما تركوا قطاعات التكنولوجيا التقليدية وراءهم.

الدوران التاريخي لعام 2026

شهد المشهد التكنولوجي تحولاً جذرياً في عام 2026. فبينما ظلت المؤشرات الرئيسية مستقرة نسبياً، يحدث تحول هائل في الخفاء. ووفقاً للوكاس داوني ، المؤسس المشارك لموقع MoneyFlows.com، فإن السوق يبتعد عن مسار "السبعة الكبار" الذي ساد في السنوات السابقة.

وأشار داوني في مقابلة حديثة مع شبكة شواب قائلاً: "لقد كان عام 2026 أحد تلك الأعوام الرائعة التي تشهد فيها المؤشرات استقراراً أساسياً، ولكن هناك الكثير من الأسهم التي تحقق أداءً جيداً للغاية تحت السطح".

وأشار إلى تحوّل واضح يتمثل في هجرة رؤوس الأموال الضخمة من نموذج البرمجيات كخدمة (SaaS) إلى البنية التحتية المادية اللازمة لتشغيل الذكاء الاصطناعي. وأضاف: "نحن نركز على وجهة رؤوس الأموال الضخمة، وقد كانت استثماراتها متواصلة في شركات مثل مايكرون، وسانديسك، ولام ريسيرش".

مكاسب الأجهزة بأرقام ثلاثية مقابل تراجع البرمجيات

الفجوة في الأداء واضحةٌ تمامًا. فقد أصبحت شركة سانديسك (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: SNDK )، التي انفصلت عن شركة ويسترن ديجيتال قبل عام، مثالًا صارخًا على هذا التوجه، إذ حققت ارتفاعًا مذهلًا بنسبة 160.80% منذ بداية العام. ويتناقض هذا الارتفاع بشكلٍ حاد مع مؤشر iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (المدرج في بورصة ناسداك تحت الرمز: IGV )، الذي انخفض بنسبة 22.64% خلال الفترة نفسها.

تحذو شركات أخرى في مجال أشباه الموصلات والذاكرة حذو شركة سانديسك. فقد ارتفع سهم شركة مايكرون تكنولوجي (ناسداك: MU ) بنسبة 44.59% منذ بداية العام، بينما ارتفع سهم شركة لام ريسيرش العملاقة في مجال تصنيع أشباه الموصلات (ناسداك: LRCX ) بنسبة 34.96%.

يعزو داوني ذلك إلى "اختناق" حاد في رقائق الذكاء الاصطناعي والتخزين من المتوقع أن يستمر لمدة عامين، مما يسمح لهذه الشركات بفرض أسعار مرتفعة.

أساسيات متصاعدة واستسلام

تدعم العوامل الأساسية القوية هذا التحول. من المتوقع أن تتضاعف إيرادات شركة سانديسك لتصل إلى 15.2 مليار دولار في عام 2026، مع توقعات بأن يصل الدخل التشغيلي إلى 7 مليارات دولار - أي بزيادة عشرة أضعاف عن عام 2025.

في غضون ذلك، يواجه قطاع البرمجيات "علامات استسلام". وبينما لا تزال الشركات الرائدة مثل شركة إنفيديا (ناسداك: NVDA ) قوية في توقعاتها، يشير داوني إلى أن المستثمرين يتطلعون إلى شركات التكنولوجيا متوسطة القيمة السوقية لتحقيق عوائد استثنائية.

واختتم داوني قائلاً: "طالما استمرت الأرباح في الارتفاع... فإن أسعار هذه الأسهم سترتفع أكثر فأكثر".

إخلاء المسؤولية: تم إنتاج هذا المحتوى جزئياً بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي، وتمت مراجعته ونشره بواسطة محرري بنزينغا.

الصورة مقدمة من: نور غال / Shutterstock.com