ارتفعت أسهم سانديسك بأكثر من 70% من أدنى مستوياتها؛ وعادت أسهم سوكس إلى السوق الصاعدة الفنية - هل الأفضل استغلال الارتفاع أم جني الأرباح؟
Ishares قطاع أشباه الموصلات في PHLX Sox SOXX | 0.00 | |
ويسترن ديجيتال كورب WDC | 0.00 | |
Sandisk Corporation SNDK | 0.00 | |
إنفيديا NVDA | 0.00 | |
ميكرون تيكنولوجي MU | 0.00 |
🔔 اشترك فيThe Trend Catcher / The Value Anchor — افتح الأرشيف التاريخي الكامل ولا تفوت أي اختيار أسبوعي مرة أخرى.
بعد تصحيح حاد في يوليو، شهد قطاع أجهزة الذكاء الاصطناعي انتعاشًا قويًا. مدفوعًا بارتفاع هائل في أسهم شركات الذاكرة، انتعش مؤشر Ishares قطاع أشباه الموصلات في PHLX Sox(SOXX.US) بأكثر من 20% من أدنى مستوياته الأخيرة، ليعود إلى سوق صاعدة تقنيًا. والجدير بالذكر أن Sandisk Corporation(SNDK.US) قادت هذا الارتفاع، مسجلةً قفزة هائلة بأكثر من 70% من أدنى مستوى لها.
بحسب بيانات السوق، استمر سوق أشباه الموصلات الهابط الأخير لمدة 21 يومًا فقط - وهو الأقصر منذ مارس 2020. إلى جانب مؤشر SOXX، ارتفع مؤشر Kospi الكوري الجنوبي أيضًا بأكثر من 20٪.
"دورة الذاكرة الفائقة" لا تزال سليمة
وقد تغذى الانتعاش الذي شهده شهر أغسطس على مجموعة من العوامل الإيجابية، بما في ذلك التطورات القوية في الربع الثاني من قادة نماذج الذكاء الاصطناعي مثل OpenAI و Anthropic، والشائعات حول دعم ضخم بقيمة 100 مليار دولار يشمل إنفيديا(NVDA.US) ، وقيام Sandisk Corporation(SNDK.US) بترقية توقعاتها المالية طويلة الأجل.
في جوهر الأمر، لم تتأثر "دورة النمو الهائلة" العالمية في مجال الذاكرة بتقلبات الأسعار الأخيرة. وقد أشار إيلون ماسك مؤخرًا إلى سعة الذاكرة باعتبارها العائق الرئيسي أمام عصر الذكاء الاصطناعي المستقل، معربًا عن تفاؤله طويل الأمد بإمكانات النمو لدى ثلاث شركات رائدة في هذا المجال: ميكرون تيكنولوجي(MU.US) ، Sandisk Corporation(SNDK.US) ، SK hynix Inc. Sponsored ADR(SKHY.US) .
تؤكد توقعات القطاع بقوة هذا التفاؤل. وقد حذر رئيس مجلس إدارة شركة إس كيه هاينكس مؤخرًا من "نقص حاد في الذاكرة" بحلول عام 2027. علاوة على ذلك، تشير تقديرات غولدمان ساكس إلى أن الاستهلاك العالمي الشهري لرموز الذكاء الاصطناعي سيصل إلى 120 كوادريليون بحلول عام 2030، أي 24 ضعف الحجم المتوقع في أوائل عام 2026، مما يدل على طلب شبه لا محدود على رقائق الذاكرة.
تحذير قبل إعلان أرباح شركة إنفيديا: هل حان وقت التحوط؟
على الرغم من الارتفاع الهائل في قطاع الذاكرة، فإن مؤشرات الأسهم الأمريكية الأوسع نطاقاً تتداول حالياً بشكل جانبي عند مستويات عالية، تحت ضغط ارتفاع عوائد سندات الخزانة والمخاطر الجيوسياسية.
يحث محللو بنك أوف أمريكا المستثمرين على توخي الحذر من الانجراف وراء زخم قطاع الذاكرة. فبينما يتفق البنك على أن الدورة الاقتصادية الحالية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي تختلف عن أنماط الازدهار والركود التاريخية التي شهدها القطاع، إلا أن التقلبات العالية المتأصلة في أسهم شركات الذاكرة تستدعي اتباع نهج تكتيكي.
بالنسبة للمستثمرين القلقين من احتمال تضخم زخم السوق على المدى القصير، يقترح المحللون استخدام استراتيجيات الخيارات قبل صدور تقرير أرباح الربع الثاني المرتقب لشركة إنفيديا الأسبوع المقبل. تساعد هذه الاستراتيجيات على تقليل المخاطر، وخفض حجم المراكز الاستثمارية، وتحقيق أرباح قصيرة الأجل من صناديق المؤشرات المتداولة للذاكرة (مثل Roundhill Memory ETF(DRAM.US) ) والأسهم الفردية مثل Sandisk Corporation(SNDK.US) و SK hynix Inc. Sponsored ADR(SKHY.US) .
يوصي الخبراء باستراتيجيتين أساسيتين للاختيار:
1. البيع المغطى (لضمان الأرباح):
- الهدف: تحقيق أرباح عند المستويات المرتفعة الحالية، وخفض تكاليف الاحتفاظ، وتوليد دخل إضافي من خلال الاستفادة من التقلبات الضمنية العالية. يُعد هذا مثاليًا للمستثمرين الذين لا يزالون متفائلين بشكل معتدل ولكنهم لا يرغبون في زيادة انكشافهم على السوق عند ذروة الأسعار، مما يُحسّن العوائد الإجمالية بشكل فعّال.
2. خيارات البيع الطويلة (التحوط الوقائي):
- الهدف: استراتيجية منخفضة التكلفة ومحددة المخاطر لحماية المكاسب الحالية. يُعد شراء خيارات البيع بمثابة بوليصة تأمين، مما يسمح للمستثمرين بالتحوط ضد أي تراجع محتمل قصير الأجل إذا تبين أن الصعود السريع للقطاع مبالغ فيه.
تحذير بشأن مخاطر تداول الخيارات: ينطوي تداول الخيارات على مخاطر كبيرة ولا يناسب جميع المستثمرين. يجب على المستثمرين فهم المخاطر بشكل كامل قبل تنفيذ أي استراتيجيات تداول خيارات.