إن الارتفاع الصاروخي لشركة سانديسك (ناسداك: SNDK ) يمتد إلى عدد قليل من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة حيث يبحث المستثمرون عن طرق للاستفادة مما يسميه بعض المحللين دورة فائقة هيكلية للذاكرة.

أصبحت شركة SanDisk، التي كانت في السابق قسم التخزين في شركة Western Digital Corp (NASDAQ: WDC )، واحدة من أكثر الشركات إثارة في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في وول ستريت، حيث حققت ارتفاعًا بنسبة 870% منذ بداية العام، مستفيدة من النقص المتفاقم في ذاكرة NAND flash ومحركات الأقراص الصلبة، حيث تعطي شركات تصنيع الرقائق الأولوية للإنتاج لمراكز البيانات وأحمال عمل الذكاء الاصطناعي.

ارتفع سعر السهم بأكثر من 6% يوم الاثنين بعد أن رفع بنك أوف أمريكا السعر المستهدف ، مشيرًا إلى قوة التسعير القوية وتحوله إلى عقود متعددة السنوات لإدارة تقلبات الإيرادات الدورية.

ما الذي يُفاقم أزمة العرض؟

يُفاقم الإنفاق غير المسبوق من قِبل شركات الحوسبة السحابية العملاقة أزمة العرض. وتتسابق شركات ألفابت(NASDAQ: GOOGL )، ومايكروسوفت (NASDAQ: MSFT )، وميتا بلاتفورمز (NASDAQ: META )، وأمازون (NASDAQ: AMZN ) لبناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي.

مع تزايد توجيه سعات ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) وذاكرة NAND نحو خوادم الذكاء الاصطناعي، تراجع توفر منتجات التخزين التقليدية، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الذاكرة بشكل حاد. وقد جعل هذا التوجه شركة سانديسك واحدة من أكبر الرابحين في السوق، حيث تبلغ قيمتها السوقية الآن حوالي 323 مليار دولار بعد تحقيق مكاسب تجاوزت 4800% خلال العام الماضي.

بدلاً من مطاردة سهم ارتفع سعره بشكل كبير، قد يجد المستثمرون مساراً أكثر سلاسة من خلال صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) المصممة للاستفادة من طفرة الذاكرة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي.

ازدهار تخزين البيانات المدعوم بالذكاء الاصطناعي يعزز التعرض لصناديق المؤشرات المتداولة

بالنسبة لمستثمري صناديق المؤشرات المتداولة، سلط الارتفاع الضوء على العديد من الصناديق التي تمتلك مراكز كبيرة بشكل غير عادي في شركة سانديسك، مما يوفر التعرض لموضوع تخزين الذكاء الاصطناعي دون تقلبات امتلاك سهم واحد.

يُعدّ صندوق KraneShares Wahed Alternative Income Index ETF (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: KWIN ) الأكثر تعرضًا لهذه المخاطر، حيث يخصص 19.2% من أصوله لشركة SanDisk. ورغم أنه لا يُسوّق كصندوق استثمار في الذكاء الاصطناعي، إلا أن تركيز استثماراته في هذه الشركة يجعله من أكبر المستفيدين غير المباشرين من ارتفاع سعر سهمها. وتبلغ نسبة مصاريفه 0.51%.

يمثل صندوق First Trust US Equity Opportunities ETF (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: FPX ) ، والذي يستثمر 11.9% من حصته في شركة SNDK، خيارًا آخر للاستفادة من هذا التوجه. يركز الصندوق، الذي تبلغ نسبة مصاريفه 0.57%، على الشركات العامة الجديدة وعمليات التحول المؤسسي، مما يجعل قصة نمو شركة SanDisk بعد انفصالها عاملًا رئيسيًا في أدائه. وقد حقق الصندوق مكاسب بنسبة 23% منذ بداية العام.

في غضون ذلك، قد يُقدّم صندوق Fidelity Cloud Computing ETF (BATS: FCLD ) أوضح رابط موضوعي. باستثماره ما يقارب 10% من أصوله في شركة SanDisk، يُتيح الصندوق التعرّض لقطاع الحوسبة السحابية وتوسّع مراكز البيانات، الأمر الذي يُحفّز الطلب على منتجات التخزين والذاكرة عالية الأداء. وقد ارتفع الصندوق بنسبة 26% منذ بداية العام، وتبلغ نسبة مصاريفه 0.39%.

يتوقع المحللون مزيداً من الارتفاع

لا تزال وول ستريت متفائلة بشأن شركة سانديسك، مشيرة إلى مكاسب الشركة في حصتها السوقية وتحولها نحو اتفاقيات توريد متعددة السنوات والتي يمكن أن تقلل من تقلبات الأرباح.

• رفع بنك أوف أمريكا السعر المستهدف للسهم من 1550 دولارًا إلى 2100 دولارًا.
• رفعت ميزوهو هدفها إلى 2200 دولار.
• رفعت شركة كانتور فيتزجيرالد توقعاتها إلى 2900 دولار.
• يبلغ السعر المستهدف لسهم شركة سوسكيهانا حاليًا أعلى مستوى في السوق عند 3250 دولارًا.

وقد حظيت النظرة المتفائلة بدعم إضافي في يونيو عندما حذر الرئيس التنفيذي لشركة أبل، تيم كوك، من أن نقص الذاكرة أصبح حادًا بما يكفي لإجبار الشركة على رفع أسعار المنتجات، واصفًا الوضع بأنه "فيضان يحدث مرة كل 100 عام" ولا يشبه أي شيء رآه في أربعة عقود في هذه الصناعة.

يراقب مستثمرو صناديق المؤشرات المتداولة عن كثب ما إذا كان نقص ذاكرة الذكاء الاصطناعي سيثبت أنه ضغط مؤقت أم بداية لدورة تخزين فائقة طويلة الأمد.

إذا تحققت الفرضية الأخيرة، فقد تستمر الصناديق التي لديها انكشاف كبير على شركة سانديسك في الاستفادة حيث يقوم المستثمرون بتوسيع رهاناتهم على الذكاء الاصطناعي لتتجاوز أشباه الموصلات وتمتد إلى العمود الفقري للذاكرة والتخزين الذي يدعم طفرة مراكز البيانات.

صورة: Shutterstock