قبل أسبوع، أعلنت شركة أرامكو السعودية ( تداول: 2222 ) عن نتائج ربع سنوية قوية قد تؤدي إلى إعادة تقييم سهمها. تجاوزت أرباح الشركة التوقعات، حيث بلغت إيراداتها 467 مليار ريال سعودي، متجاوزة التوقعات، كما فاق ربح السهم الواحد توقعات المحللين بنسبة 16%. عادةً ما يُحدّث المحللون توقعاتهم مع كل تقرير أرباح، ويمكننا من خلال تقديراتهم معرفة ما إذا كانت نظرتهم للشركة قد تغيرت أو ما إذا كانت هناك أي مخاوف جديدة يجب الانتباه إليها. سيسعد القراء بمعرفة أننا جمعنا أحدث التوقعات الرسمية لنرى ما إذا كان المحللون قد غيّروا رأيهم بشأن شركة أرامكو السعودية بعد النتائج الأخيرة.

بعد صدور النتائج الأخيرة، يتوقع المحللون الاثنا عشر الذين يغطون شركة النفط السعودية (أويل) تحقيق إيرادات بقيمة 1.98 تريليون ريال سعودي في عام 2026. وفي حال تحقق هذا التوقع، فسيمثل تحسناً ملحوظاً بنسبة 16% في الإيرادات مقارنةً بالـ 12 شهراً الماضية. كما يتوقع المحللون ارتفاع ربحية السهم بنسبة 33% لتصل إلى 2.05 ريال سعودي. قبل صدور هذا التقرير، كان المحللون يتوقعون إيرادات بقيمة 1.88 تريليون ريال سعودي وربحية سهم بقيمة 1.92 ريال سعودي في عام 2026. لذا، يبدو أن هناك تحسناً طفيفاً في المعنويات بعد صدور النتائج الأخيرة، نظراً لرفع توقعات كل من الإيرادات وربحية السهم للعام المقبل.

على الرغم من هذه التحسينات، لم يُجرِ المحللون أي تغييرات جوهرية على السعر المستهدف البالغ 30.00 ريال سعودي، مما يُشير إلى أن التقديرات الأعلى لن يكون لها على الأرجح تأثير طويل الأجل على قيمة السهم. مع ذلك، ثمة طريقة أخرى للنظر إلى الأسعار المستهدفة، وهي النظر إلى نطاق الأسعار المستهدفة التي يطرحها المحللون، لأن اتساع نطاق التقديرات قد يُشير إلى تباين في وجهات النظر حول النتائج المحتملة للشركة. حاليًا، يُقيّم أكثر المحللين تفاؤلًا سهم شركة النفط العربية السعودية بـ 35.00 ريال سعودي، بينما يُقيّمه أكثرهم تشاؤمًا بـ 26.50 ريال سعودي. ومع ذلك، ومع تقارب التقديرات نسبيًا، يبدو أن المحللين واثقون تمامًا من تقييماتهم، مما يُشير إلى سهولة التنبؤ بأداء شركة النفط العربية السعودية أو إلى أن جميع المحللين يستخدمون افتراضات متشابهة.

إحدى طرق فهم هذه التوقعات بشكل أفضل هي مقارنتها بالأداء السابق، وأداء الشركات الأخرى في القطاع نفسه. يتضح من أحدث التقديرات أن معدل نمو شركة النفط السعودية (أدنوك) من المتوقع أن يتسارع بشكل ملحوظ، حيث يُتوقع أن يبلغ نمو الإيرادات السنوي 22% حتى نهاية عام 2026، وهو أسرع بكثير من معدل نموها التاريخي البالغ 3.9% سنويًا خلال السنوات الخمس الماضية. في المقابل، تشير بياناتنا إلى أن الشركات الأخرى (التي يغطيها المحللون) في قطاع مماثل من المتوقع أن ينمو إيراداتها بنسبة 0.5% سنويًا. يبدو جليًا أنه على الرغم من أن آفاق النمو تبدو أفضل من الماضي القريب، إلا أن المحللين يتوقعون أيضًا أن تنمو شركة النفط السعودية بوتيرة أسرع من القطاع ككل.

الخلاصة

الأهم هنا هو أن المحللين رفعوا توقعاتهم لأرباح السهم، مما يشير إلى زيادة ملحوظة في التفاؤل تجاه شركة النفط السعودية (أويل) بعد هذه النتائج. ولحسن الحظ، رفعوا أيضاً توقعاتهم للإيرادات، ويتوقعون نموها بوتيرة أسرع من نمو القطاع ككل. لم يطرأ أي تغيير يُذكر على السعر المستهدف المتفق عليه، مما يدل على أن القيمة الجوهرية للشركة لم تشهد أي تغييرات جوهرية مع التقديرات الأخيرة.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، ما زلنا نعتقد أن المسار طويل الأجل للشركة هو الأهم بالنسبة للمستثمرين. في موقع "سيمبلي وول ستريت"، لدينا مجموعة كاملة من تقديرات المحللين لشركة النفط السعودية حتى عام 2028، ويمكنكم الاطلاع عليها مجاناً على منصتنا هنا.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.