أقصى خسارة يُمكن أن تتكبدها في أي سهم (بافتراض عدم استخدام الرافعة المالية) هي 100% من رأس مالك. ولكن عند اختيار شركة مزدهرة، يُمكنك تحقيق ربح يتجاوز 100%. على سبيل المثال، ارتفع سعر سهم الشركة السعودية القابضة للكيميائيات ( تداول: 2230 ) بنسبة 176% مقارنةً بما كان عليه قبل ثلاث سنوات. وهذا يُعدّ إنجازًا مُرضيًا لمعظم المستثمرين. كما ارتفع السهم بنسبة 19% خلال شهر تقريبًا.

بما أن هذا الأسبوع كان أسبوعاً قوياً لمساهمي شركة السعودية للصناعات الكيميائية القابضة، فلنلق نظرة على اتجاهات الأساسيات على المدى الطويل.

لا شك أن الأسواق تتسم بالكفاءة في بعض الأحيان، لكن الأسعار لا تعكس دائمًا الأداء الحقيقي للشركة. ومن الطرق البسيطة، وإن لم تكن مثالية، لفهم كيفية تغير نظرة السوق للشركة، مقارنة التغير في ربحية السهم مع حركة سعر السهم.

خلال ثلاث سنوات من نمو سعر السهم، حققت الشركة السعودية القابضة للكيماويات نموًا سنويًا مركّبًا في ربحية السهم بنسبة 80%. ويفوق هذا النمو في ربحية السهم متوسط الزيادة السنوية في سعر السهم البالغة 40%. لذا، يمكن الاستنتاج منطقيًا أن السوق قد خفّف من إقباله على السهم.

يوضح الرسم البياني أدناه كيف تغيرت قيمة EPS بمرور الوقت (يمكنك الكشف عن القيم الدقيقة بالنقر على الصورة).

ماذا عن توزيعات الأرباح؟

من المهم مراعاة العائد الإجمالي للمساهمين، بالإضافة إلى عائد سعر السهم، لأي سهم. يشمل العائد الإجمالي للمساهمين قيمة أي عمليات فصل أو زيادات رأس مال مخفضة، إلى جانب أي أرباح موزعة، بافتراض إعادة استثمار هذه الأرباح. من الإنصاف القول إن العائد الإجمالي للمساهمين يقدم صورة أشمل للأسهم التي توزع أرباحًا. في الواقع، بلغ العائد الإجمالي للمساهمين لشركة السعودية للصناعات الكيميائية القابضة خلال السنوات الثلاث الماضية 181%، وهو ما يتجاوز عائد سعر السهم المذكور سابقًا. ويعود ذلك بشكل كبير إلى توزيعات الأرباح التي تقدمها الشركة.

منظور مختلف

بينما خسر السوق بشكل عام حوالي 5.6% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، كان أداء مساهمي الشركة السعودية القابضة للصناعات الكيميائية أسوأ، حيث خسروا 29% (حتى مع احتساب الأرباح الموزعة). مع ذلك، قد يكون انخفاض سعر السهم ناتجًا ببساطة عن تقلبات السوق العامة. لذا، يُنصح بمتابعة المؤشرات الأساسية للشركة، تحسبًا لظهور فرصة استثمارية جيدة. من ناحية أخرى، حقق المساهمون على المدى الطويل أرباحًا، بنسبة 19% سنويًا على مدى خمس سنوات. إذا استمرت البيانات الأساسية في الإشارة إلى نمو مستدام طويل الأجل، فقد يُمثل الانخفاض الحالي في سعر السهم فرصة جديرة بالدراسة. أجد من المثير للاهتمام النظر إلى سعر السهم على المدى الطويل كمؤشر لأداء الشركة. ولكن لفهم الوضع بشكل كامل، نحتاج إلى النظر في معلومات أخرى أيضًا. مع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن تحليلنا الاستثماري للشركة السعودية القابضة للصناعات الكيميائية يُظهر مؤشرًا تحذيريًا واحدًا ، يجب عليك معرفته...

بالنسبة لأولئك الذين يرغبون في العثور على استثمارات رابحة، قد تكون هذه القائمة المجانية للشركات المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية والتي شهدت عمليات شراء داخلية حديثة هي الحل الأمثل.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط العوائد المرجحة للسوق للأسهم المتداولة حاليًا في البورصات السعودية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.