أعلنت شركة تداول السعودية القابضة ( تداول: 1111 ) عن نتائج مخيبة للآمال في الربع الثاني من العام، مخيبةً بذلك توقعات المحللين المتفائلين. لم تكن النتائج جيدة بشكل عام، فبينما انخفضت الإيرادات بشكل طفيف عن تقديرات المحللين لتصل إلى 323 مليون ريال سعودي، جاءت الأرباح القانونية أقل من التوقعات بنسبة مذهلة بلغت 25%، حيث بلغت 0.77 ريال سعودي فقط للسهم. يُعد هذا وقتًا هامًا للمستثمرين، إذ يمكنهم متابعة أداء الشركة من خلال تقريرها، والاطلاع على توقعات الخبراء للعام المقبل، ومعرفة ما إذا كان قد طرأ أي تغيير على توقعات أداء الشركة. سيسعد القراء بمعرفة أننا جمعنا أحدث التوقعات القانونية لنرى ما إذا كان المحللون قد غيروا رأيهم بشأن شركة تداول السعودية القابضة بعد النتائج الأخيرة.

بعد صدور النتائج الأخيرة، يتوقع المحللون الستة الذين يغطون مجموعة تداول السعودية القابضة تحقيق إيرادات بقيمة 1.26 مليار ريال سعودي في عام 2026. وفي حال تحقق هذا التوقع، فسيمثل تحسناً ملحوظاً بنسبة 2.7% في الإيرادات مقارنةً بالـ 12 شهراً الماضية. كما يتوقع المحللون ارتفاع ربحية السهم بنسبة 28% لتصل إلى 3.48 ريال سعودي. وقبل صدور هذا التقرير، كان المحللون يتوقعون إيرادات بقيمة 1.36 مليار ريال سعودي وربحية سهم بقيمة 3.79 ريال سعودي في عام 2026. ومن الواضح أن التشاؤم قد تسلل إلى التوقعات بعد صدور النتائج الأخيرة، مما أدى إلى تراجع توقعات الإيرادات وتخفيض طفيف في تقديرات ربحية السهم.

على الرغم من خفض توقعات الأرباح، لم يطرأ تغيير يُذكر على السعر المستهدف البالغ 155 ريالًا سعوديًا، مما يدل على أن المحللين لا يعتقدون أن هذه التغييرات ستؤثر بشكلٍ ملموس على القيمة الجوهرية للسهم. لكن ثمة طريقة أخرى للنظر إلى الأسعار المستهدفة، وهي النظر إلى نطاق الأسعار المستهدفة التي يطرحها المحللون، إذ قد يشير اتساع نطاق التقديرات إلى تباين في وجهات النظر حول النتائج المحتملة للشركة. فقد حدد أكثر المحللين تفاؤلًا في مجموعة تداول السعودية القابضة سعرًا مستهدفًا قدره 178 ريالًا سعوديًا للسهم، بينما حدد أكثرهم تشاؤمًا سعرًا قدره 138 ريالًا سعوديًا. وقد يشير هذا التقارب في التقديرات إلى سهولة تقييم مستقبل الشركة نسبيًا، أو إلى امتلاك المحللين رؤية قوية بشأن آفاقها.

إحدى طرق فهم هذه التوقعات بشكل أفضل هي مقارنتها بالأداء السابق، وأداء الشركات الأخرى في القطاع نفسه. يتوقع المحللون بالتأكيد تسارع نمو مجموعة تداول السعودية القابضة، حيث يُعدّ معدل النمو السنوي المتوقع البالغ 5.5% حتى نهاية عام 2026 جيدًا مقارنةً بمعدل النمو التاريخي البالغ 3.0% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. بالمقارنة مع الشركات الأخرى في القطاع نفسه، والتي يُتوقع أن ينمو إيرادها بنسبة 5.6% سنويًا. وبالنظر إلى التسارع المتوقع في الإيرادات، يتضح جليًا أن مجموعة تداول السعودية القابضة يُتوقع أن تنمو بمعدل مماثل تقريبًا لمعدل نمو القطاع ككل.

الخلاصة

أهم ما يُستخلص هو أن المحللين خفّضوا توقعاتهم لأرباح السهم، مما يُشير إلى تراجع واضح في المعنويات عقب هذه النتائج. كما خفّضوا توقعاتهم للإيرادات، مع العلم، كما رأينا سابقًا، أن النمو المتوقع يُقارب نمو القطاع ككل. بقي متوسط السعر المستهدف ثابتًا عند 155 ريالًا سعوديًا، حيث لم تُؤثر التقديرات الأخيرة بشكلٍ كافٍ على هذه الأسعار المستهدفة.

مع ذلك، فإن مسار أرباح الشركة على المدى الطويل أهم بكثير من أرباح العام المقبل. لدينا توقعات لمجموعة تداول السعودية القابضة حتى عام ٢٠٢٨، ويمكنكم الاطلاع عليها مجاناً على منصتنا هنا.

يمكنكم أيضاً الاطلاع على تحليلنا لمكافآت وخبرات مجلس إدارة مجموعة تداول السعودية القابضة والرئيس التنفيذي، وما إذا كان المطلعون على بواطن الأمور في الشركة يشترون الأسهم.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.