رؤى رئيسية

• تشير الملكية الكبيرة لصناديق الثروة السيادية في مجموعة تداول السعودية القابضة إلى أن لديهم مجتمعين رأيًا أكبر في الإدارة واستراتيجية الأعمال.
• أكبر مساهم في الشركة هو صندوق الاستثمارات العامة بنسبة 60%
• باستخدام البيانات من توقعات المحللين إلى جانب أبحاث الملكية، يمكن للمرء تقييم الأداء المستقبلي للشركة بشكل أفضل

لمعرفة من يتحكم فعليًا في شركة مجموعة تداول السعودية القابضة ( TADAWUL:1111 )، من الضروري فهم هيكل ملكية الشركة. وتُعد صناديق الثروة السيادية، بنسبة 60%، هي المجموعة التي تملك الحصة الأكبر من رأس المال. أي أن المجموعة ستكون الأكثر استفادة في حال ارتفاع سعر السهم (أو الأكثر خسارة في حال انخفاضه).

ونتيجة لذلك، سجلت صناديق الثروة السيادية مجتمعة أعلى مستوياتها الأسبوع الماضي، حيث وصلت القيمة السوقية للشركة إلى 21 مليار ريال سعودي بعد ارتفاع السهم بنسبة 6.5%.

دعونا نلقي نظرة عن كثب لنرى ما يمكن أن تخبرنا به أنواع المساهمين المختلفة عن شركة مجموعة تداول السعودية القابضة.

ماذا تخبرنا الملكية المؤسسية عن مجموعة تداول السعودية القابضة؟

عادةً ما تقيس المؤسسات أداءها بناءً على معيار مرجعي عند تقديم تقاريرها لمستثمريها، لذا غالبًا ما يزداد حماسها تجاه سهم ما بمجرد إدراجه في مؤشر رئيسي. نتوقع أن يكون لدى معظم الشركات بعض المؤسسات المسجلة لديها، خاصةً إذا كانت في طور النمو.

نرى أن مجموعة تداول السعودية القابضة لديها مستثمرون مؤسسيون، ويمتلكون حصة كبيرة من أسهم الشركة. هذا يعني أن المحللين العاملين لدى هذه المؤسسات قد اطلعوا على السهم وأعجبوا به. ولكن، كغيرهم، قد يكونون مخطئين. فليس من النادر أن نشهد انخفاضًا كبيرًا في سعر السهم إذا حاول مستثمران مؤسسيان كبيران بيع أسهمهما في الوقت نفسه. لذا، يجدر بنا مراجعة مسار أرباح مجموعة تداول السعودية القابضة السابقة (أدناه). وبالطبع، يجب مراعاة عوامل أخرى أيضًا.

لا تمتلك صناديق التحوّط أسهمًا كثيرة في شركة تداول السعودية القابضة. تُظهر بياناتنا أن صندوق الاستثمارات العامة هو المساهم الأكبر بنسبة 60% من الأسهم القائمة، مما يعني امتلاكه حصة الأغلبية في مستقبل الشركة. في السياق، يمتلك ثاني أكبر مساهم حوالي 1.7% من الأسهم القائمة، يليه ثالث أكبر مساهم بنسبة 1.2%.

يُعدّ البحث في ملكية المؤسسات طريقةً فعّالة لقياس الأداء المتوقع للسهم وتصفية نتائجه. ويمكن تحقيق ذلك أيضًا من خلال دراسة آراء المحللين. يوجد عددٌ معقولٌ من المحللين الذين يغطون السهم، لذا قد يكون من المفيد معرفة رؤيتهم الإجمالية للمستقبل.

ملكية داخلية لشركة مجموعة تداول السعودية القابضة

مع أن التعريف الدقيق للمسؤول الداخلي قد يكون ذاتيًا، إلا أن الجميع تقريبًا يعتبرون أعضاء مجلس الإدارة مسؤولين داخليًا. تُدير إدارة الشركة أعمالها، لكن الرئيس التنفيذي يُحاسب أمام مجلس الإدارة، حتى لو كان عضوًا فيه.

يعتبر معظم الناس أن ملكية المطلعين أمر إيجابي، إذ قد يدل على توافق مجلس الإدارة مع المساهمين الآخرين. ومع ذلك، في بعض الأحيان، تتركز السلطة بشكل مفرط داخل هذه المجموعة.

تشير بياناتنا إلى أن المطلعين على بواطن الأمور يمتلكون أقل من 1% من أسهم شركة مجموعة تداول السعودية القابضة بأسمائهم. تجدر الإشارة إلى أنها شركة كبيرة، ويمتلك المطلعون أسهمًا بقيمة 1.1 مليون ريال سعودي. قد تكون القيمة المطلقة أهم من الحصة النسبية. من الجيد أن نرى أعضاء مجلس الإدارة يمتلكون أسهمًا، ولكن قد يكون من المفيد التحقق مما إذا كان هؤلاء المطلعون قد اشتروا أسهمًا.

الملكية العامة

بنسبة ملكية تبلغ 34%، يتمتع عامة الجمهور، ومعظمهم من المستثمرين الأفراد، بقدر من النفوذ على مجموعة تداول السعودية القابضة. ورغم أن هذا الحجم من الملكية قد لا يكفي للتأثير على قرارات الشركة، إلا أنه لا يزال بإمكانهم التأثير بشكل جماعي على سياسات الشركة.

الخطوات التالية:

من المفيد دائمًا التفكير في المجموعات المختلفة التي تملك أسهمًا في شركة ما. ولكن لفهم مجموعة تداول السعودية القابضة بشكل أفضل، علينا مراعاة عوامل أخرى عديدة.

يجد الكثيرون أنه من المفيد إلقاء نظرة متعمقة على أداء الشركة في الماضي. يمكنك الاطلاع على هذا الرسم البياني المفصل للأرباح والإيرادات والتدفقات النقدية السابقة .

في نهاية المطاف ، المستقبل هو الأهم . يمكنك الوصول إلى هذا التقرير المجاني حول توقعات المحللين للشركة .

ملاحظة: الأرقام الواردة في هذه المقالة محسوبة باستخدام بيانات الأشهر الاثني عشر الماضية، والتي تشير إلى فترة الاثني عشر شهرًا المنتهية في آخر تاريخ من الشهر الذي صدر فيه البيان المالي. قد لا يتوافق هذا مع أرقام التقرير السنوي الكامل.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.