يحقق صندوق Schwab US Dividend Equity ETF (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: SCHD ) أداءً متميزًا هذا العام. فقد سجل مؤخرًا ارتفاعًا قياسيًا، متفوقًا على مؤشر S&P 500 للأسهم القيادية، ويشهد تدفقات استثمارية بمليارات الدولارات. فهل لا يزال SCHD استثمارًا جيدًا في عصر تتجاوز فيه عوائد السندات الحكومية 4%؟

أسهم صندوق SCHD المتداول في البورصة تشهد ارتفاعاً ملحوظاً، وتدفقات الاستثمار تتزايد بشكل كبير.

تشير البيانات إلى أن صندوق Schwab US Dividend Equity ETF قد أضاف أكثر من 9.8 مليار دولار إلى أصوله هذا العام. ولم يشهد سوى أسبوع واحد من التدفقات الخارجة هذا العام، على الرغم من استمرار ارتفاع عوائد سندات الحكومة الأمريكية.

بلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين 4%، بينما بلغ عائد السندات لأجل عشر سنوات 4.437%. وكلا الرقمين أعلى من عائد توزيعات أرباح شركة SCHD البالغ 3.25%. وبالتالي، إذا استمرت الظروف على حالها، فمن المتوقع أن يحقق الاستثمار في السندات الأمريكية عائدًا أعلى من الاستثمار في شركة SCHD.

مع ذلك، واصل سهم صندوق SCHD المتداول في البورصة أداءه الجيد هذا العام. بلغ إجمالي عائده حتى الآن ما يقارب 20%، بينما ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بأكثر من 11.25%. ويُعدّ أداؤه مماثلاً تقريباً لأداء مؤشر ناسداك 100 الذي يضمّ شركات التكنولوجيا بشكل رئيسي، والذي ارتفع بنسبة 20%.

يُعدّ هذا الأداء لافتًا للنظر نظرًا لأنّ الصندوق لا يتعرّض إلا بشكل محدود لقطاع الذكاء الاصطناعي سريع النمو. تشكّل السلع الاستهلاكية الأساسية 20% من الصندوق، بينما تمثّل قطاعات الرعاية الصحية والطاقة والصناعات مجتمعةً 46% من استثماراته.

الشركات التكنولوجية الرئيسية الوحيدة فيها هي كوالكوم (NASDAQ: QCOM ) وتكساس إنسترومنتس (NASDAQ: TXN )، والتي قفزت بنسبة 45٪ و75٪ هذا العام على التوالي.

أسهم شركة SCHD توفر نمواً أفضل من السندات الحكومية

نظرياً، توفر سندات الحكومة الأمريكية عوائد أفضل من صندوق SCHD وغيره من صناديق المؤشرات المتداولة الشائعة التي توزع أرباحاً. فعلى سبيل المثال، من المتوقع أن يحقق استثمار بقيمة 10,000 دولار في سندات مدتها عشر سنوات عوائد بقيمة 445 دولاراً، وهو مبلغ أعلى من عوائد صندوق SCHD البالغة 325 دولاراً.

لكن في الواقع، يقدم صندوق SCHD المتداول في البورصة أكثر من مجرد سندات. فهو يتألف من 100 شركة رائدة يُتوقع أن تستمر في تحقيق أداء جيد خلال السنوات القادمة. وبالتالي، سيكون عائده الإجمالي في الغالب أفضل من عوائد السندات الحكومية.

خير مثال على ذلك ما حدث في السنوات الخمس الماضية، حيث حقق صندوق SCHD المتداول في البورصة عائدًا بنسبة 51%. في المقابل، حقق الاستثمار في السندات الحكومية عائدًا أقل بكثير. فلو استثمرت 10,000 دولار في سندات مدتها عشر سنوات قبل خمس سنوات، لكانت قد حققت 800 دولار كفائدة.

تشير المؤشرات الفنية إلى أن سهم شركة SCHD لديه إمكانات نمو أكبر

يشير الرسم البياني اليومي إلى أن صندوق Schwab US Dividend Equity ETF لديه إمكانية صعودية أكبر على المدى القريب. وقد شكّل نمط الكأس والمقبض ، وهو علامة شائعة على استمرار الاتجاه الصعودي.

ظل سعر السهم فوق خط الاتجاه الصاعد الذي يربط أدنى مستويات التذبذب منذ أبريل من العام الماضي. كما تجاوز المتوسطات المتحركة لـ 50 و 100 يوم.

لذلك، من المرجح أن يستمر مؤشر SCHD ETF في الارتفاع حيث يستهدف المضاربون على الصعود مستوى المقاومة الرئيسي عند 35 دولارًا، يليه 40 دولارًا.

صورة: Shutterstock