عادت شركة شرودنغر (SDGR) إلى دائرة الضوء بعد أن وافق المساهمون على تعديل خطة حوافز الأسهم لعام 2022، وأكدت الشركة مجدداً التوجيهات المتعلقة بانتقال برامجها المستضافة وعالم الذكاء الاصطناعي الناشئ، بنسن.

تأتي قرارات الحوكمة هذه، بالإضافة إلى إطلاق برنامج شرودنغر المُستضاف وعالم الذكاء الاصطناعي المُساعد، بعد عائد سعر سهم بلغ 38.36% خلال 90 يومًا، وانخفاض إجمالي عائد المساهمين بنسبة 25.18% خلال عام واحد، وانخفاض إجمالي عائد المساهمين بنسبة 79.97% خلال خمس سنوات. يشير هذا المزيج إلى تسارع الزخم مؤخرًا، بينما لا يزال الأداء على المدى الطويل ضعيفًا.

إذا كنت تقارن شركة شرودنغر بشركات أخرى تستخدم الذكاء الاصطناعي في مجال الرعاية الصحية، فمن المفيد مسح السوق من خلال أسهم شركات الذكاء الاصطناعي في مجال الرعاية الصحية البالغ عددها 38 شركة.

مع تداول أسهم شركة شرودنغر بسعر 15.33 دولارًا أمريكيًا، وحصولها على تقدير للقيمة الجوهرية بخصم 52.82%، وانخفاضها بنسبة 36.17% عن متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين، يواجه المستثمرون سؤالًا رئيسيًا: هل هناك إمكانية حقيقية للنمو هنا، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير المرحلة التالية من نمو الشركة؟

أكثر روايات شرودنغر شيوعاً: 26.6% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق سهم شركة شرودنغر عند 15.33 دولارًا مقابل قيمة عادلة سردية تبلغ 20.88 دولارًا، فإن الوضع الحالي يعتمد على كيفية تطور قصة برامجها وخطوط إنتاجها بمرور الوقت.

إن التقدم القوي في خط الإنتاج والنجاح السريري المبكر، مثل البيانات الإيجابية للمرحلة الأولى لـ SGR-1505، يضع الشركة في موقع يسمح لها بتأمين دفعات إضافية عند تحقيق مراحل محددة، وحقوق ملكية، وصفقات ترخيص خارجية، مما يخلق إمكانية لتحقيق نمو كبير في الإيرادات على المدى الطويل وتدفقات نقدية مستقبلية أكثر قابلية للتنبؤ.

هل تتساءل عما يكمن وراء هذه الثقة في التدفقات النقدية المستقبلية لشركة شرودنغر؟ يعتمد التفسير الأكثر شيوعًا بشكل كبير على نمو الإيرادات المتوقع، وارتفاع هامش الربح، ومضاعف أرباح مستقبلية مرتفع للوصول إلى مسار القيمة العادلة هذا.

النتيجة: القيمة العادلة 20.88 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، قد تنحرف قصة شرودنغر عن مسارها إذا اعتمد نمو البرمجيات بشكل كبير على العملاء الحاليين أو إذا ظلت إيرادات الإنجازات وحقوق الملكية غير متساوية.

وجهة نظر أخرى حول تقييم شرودنغر

تشير النظرة الأولى للتقييم إلى أن سهم شركة شرودنغر يُتداول بسعر يقل بنسبة 52.8% عن قيمته العادلة المقدرة بـ 32.49 دولارًا أمريكيًا وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة، مما يدل على انخفاض قيمته. في المقابل، تُظهر النظرة الثانية، باستخدام نسبة السعر إلى المبيعات، صورةً مختلفة، حيث يبلغ سعر السهم 4.5 أضعاف المبيعات مقابل 2.0 ضعف لقطاع خدمات الرعاية الصحية في الولايات المتحدة، ونسبة عادلة تبلغ 2.1 ضعف. هذه الفجوة تعني أن المستثمرين يدفعون بالفعل علاوةً مقابل توقعات النمو المستقبلية، لذا يبقى السؤال الأهم: أيّ الروايتين تثق بها أكثر؟

الخطوات التالية

مع انقسام الآراء بشكل واضح بين المكاسب المحتملة لنظرية شرودنغر والمخاطر التي أشارت إليها البيانات، قد يكون من المفيد التحرك بسرعة، ومراجعة التفاصيل بنفسك، ثم تقييم كلا الجانبين من خلال التحقق من المكافأتين الرئيسيتين وعلامة التحذير المهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار بخلاف شرودنغر؟

قد تكون شركة شرودنغر ضمن اهتماماتك، لكنك ستفوت الكثير من الفرص الأخرى إذا توقفت عند هذا الحد، لذا استمر في توسيع قائمة مراقبتك بأفكار أسهم مركزة.

• استهدف الحصول على دخل موثوق من خلال مراجعة الشركات في حصون توزيعات الأرباح السبعة التي قد تناسب المستثمرين الذين يعطون الأولوية للعائد والاتساق.
• اكتشف فرص القيمة المحتملة مبكراً من خلال مسح أداة الفرز التي تحتوي على 18 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن تجذب انتباه السوق على نطاق أوسع.
• عزز حماية رأس المال من الخسائر من خلال التركيز على الشركات المدرجة في قائمة الأسهم الـ 69 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة والتي تتوافق مع نهج أكثر تحفظاً.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.