في سوق التداول، نواجه غالباً حالات تتكبد فيها مراكزنا خسائر. كيف ستتعامل مع هذا الوضع؟

هل ستختار الاستمرار في الاحتفاظ بالصفقة وانتظار عودة السعر إلى سعر الشراء قبل البيع؟ أم ستنفذ أمر وقف الخسارة فوراً؟

لنفكر في الأمر بهذه الطريقة: إذا كنت تملك سيارة، فهل ستشتري لها تأميناً؟ وإذا لم تقع أي حوادث خلال فترة التأمين، فهل ستشعر أن رسوم التأمين قد أُهدرت؟

أو، عادةً ما نشتري تأميناً لأنفسنا أو لأفراد عائلاتنا. هل ستشعر بأنه إهدار للمال إذا لم تكن مضطراً لاستخدام هذا التأمين؟

لا أعتقد ذلك! لأن التأمين يُشترى لحالات الطوارئ، لذا حتى لو لم تستخدمه، فلن تشعر بأن قسط التأمين قد أُهدر. إذن، ماذا عن سوق التداول؟

وبالمثل، فإن مواجهة الخسائر، وتنفيذ "وقف الخسارة" بسرعة، هو أيضاً لحماية أموالك التي كسبتها بشق الأنفس من الخسائر الكبيرة، أليس كذلك؟

في هذه المقالة، سأشارككم ممارسات وخبرات هؤلاء الخبراء عند تعرضهم للخسائر في التداول، وذلك من خلال ستة كتب استثمارية قرأتها. لعلكم تجدون فيها بعض الإلهام لمن لا يزالون مترددين في اتخاذ قراراتهم عند مواجهة الخسائر.

الأستاذ الأسطوري 1: جيسي ليفرمور

جيسي ليفرمور، أعظم تاجر أسهم في التاريخ، عانى من 8 حالات إفلاس في حياته، وتراكمت عليه ديون ضخمة، لكنه تمكن من النهوض مرة أخرى بعد الإفلاس.

ذكر في كتابه "كيفية التداول في الأسهم" أنه قبل اتخاذ قرار شراء سهم، يجب عليك وضع هدف واضح يتمثل في "الخروج من الصفقة إذا لم يلبِ التطور بعد شراء السهم التوقعات"، وبالتأكيد تنفيذه.

إحدى قواعد ليفرمور لإدارة الأموال هي "يجب ألا يتجاوز وقف الخسارة 10%". يجب عليك الخروج بسرعة عندما تكون الخسارة لا تزال صغيرة لتجنب خطر حدوث خسائر أكبر في المستقبل.

لأنه إذا تجاوزت الخسارة 10% ولم تتوقف، فقد تحتاج إلى مضاعفة الربح للوصول إلى نقطة التعادل. لذا، ينبغي عليك وضع آلية واضحة لوقف الخسارة قبل دخول السوق.

ومع ذلك، فإن الكثير من الناس، عندما يرون سعر السهم ينخفض إلى مستوى أدنى مما كان عليه عندما اشتروه لأول مرة، يعتقدون في كثير من الأحيان أنه يبدو أرخص الآن ويستمرون في شراء المزيد لتقليل متوسط التكلفة.

يتكرر مفهوم "عدم خفض متوسط سعر الشراء في المراكز الخاسرة" في جميع أنحاء الكتاب. عندما يؤكد السوق صحة وجهة نظرك، سترى أرباحًا في حسابك، مما يدل على أن السوق قد حقق توقعاتك.

لكن عندما ترى خسائر في حسابك، فهذا يعني أنك كنت مخطئًا، ربما كان توقيت الدخول خاطئًا، أو أنك أغفلت بعض العوامل المهمة.

في هذه المرحلة، عليك التوقف عن ارتكاب الأخطاء، والخروج سريعًا مع وضع أمر إيقاف الخسارة، لأن الخوف من الخسارة سيؤثر على حكمك، مما يجعلك تفقد الثقة في استثماراتك. بعد الخروج، أعد تقييم الوضع، ويمكنك إعادة الدخول في أي وقت.

"إذا أظهر موقفك الأول خسارة، فإن القيام بخطوة ثانية يدل على شجاعة بدون ذكاء."

عند مواجهة الخسائر، يتردد معظم الناس في قبولها ولا يستطيعون تنفيذ أوامر وقف الخسارة فوراً، رافضين الاعتراف بخطئهم. وهذا أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل معظم الناس غير قادرين على تحقيق أرباح كبيرة في سوق الأسهم.

السوق لا يخطئ أبداً، لكن وجهات النظر البشرية غالباً ما تكون خاطئة!

على الرغم من أن ليفرمور استخدم نسبة 10% كمبدأ لوقف الخسارة، إلا أنه قال أيضًا إنه غالبًا ما كان يغلق المراكز قبل الوصول إلى 10% لأن أداء تلك الأسهم كان يبدو غير جيد.

لا تُضيّع وقتك في محاولة فهم أسباب تقلبات أسعار الأسهم. فخلف كل تحركات كبيرة في سوق الأسهم، تكمن قوة لا تُقاوم، تكشف عادةً عن طبيعتها الحقيقية لاحقاً.

لذا، بمجرد ارتكابك خطأً (تكبدك خسارة في مركزك)، فإن الحل الوحيد هو فعل الشيء الصحيح، والتوقف عن ارتكاب الأخطاء، والخروج دون تردد.

أبطال الأساطير 2: مارك مينرفيني

يُعد مارك مينرفيني أحد أنجح المتداولين في الولايات المتحدة، حيث يمتلك خبرة في التداول تقارب 30 عامًا، وهو بطل ثلاث مرات في مسابقة الاستثمار الأمريكية.

عندما يتعلق الأمر بالتداول، فإن اهتمام مارك الأساسي دائماً هو: "ما مقدار الخسارة التي يمكنني تحملها؟" بدلاً من "ما مقدار المال الذي يمكنني كسبه؟"

يختلف هذا عن معظم مستثمري السوق (المتداولين)، حيث يفكر معظم المتداولين فقط في: "كم يمكنني أن أربح من هذه الصفقة؟ كم سأخسر إذا لم أدخل الآن؟"

السبب وراء عدم قدرة معظم المتداولين على الحد من خسائرهم بشكل حاسم هو تعلقهم العاطفي بمراكزهم. فهم يقضون وقتاً طويلاً في البحث، وعندما يرون سعر استثمارهم الذي اختاروه بعناية ينخفض، غالباً ما يصعب عليهم تصديق ذلك.

لتجنب الخسائر الفادحة، لا سبيل إلا تقليص الخسائر بشكل حاسم والخروج من السوق قبل أن تتراكم الخسائر الصغيرة لتصبح خسائر كبيرة. مع ذلك، يُعدّ هذا من أصعب المبادئ التي يلتزم بها المتداولون بدقة، إذ يتطلب الاعتراف بأن عملية الشراء الأولية كانت خطأً، ولا أحد يُحبّذ الاعتراف بالخطأ.

إذا لم تتعلم كيفية الحد من خسائرك، فستواجه حتماً خسائر لا يمكنك تحملها. إذا كنت ترغب في النجاح والبقاء في السوق، فالسبيل الوحيد هو حماية رأس مالك التجاري.

"لا يمكننا التحكم في تحركات الأسعار، ولكن يمكننا في كثير من الأحيان التحكم في حجم خسائرنا."

يستطيع المتداولون الناجحون التكيف مع الظروف الخارجية الجديدة وتغيير طريقة تفكيرهم في أي وقت. لا يتعلق كبار المتداولين بسهم معين. فالهدف من تداول الأسهم هو الربح، وليس إثبات صحة آرائهم وخطأ السوق.

"يكمن الفرق بين المستثمرين الناجحين وغير الناجحين في كيفية تعاملهم مع المراكز الخاسرة."

أساطير الماسترز 3: مارك دوغلاس

مارك دوغلاس خبير في علم النفس المالي للتداول، ومنذ عام 1982، كان مدربًا عقليًا للمتداولين المحترفين.

لا تكن خاسراً سلبياً. في سوق التداول، بمجرد إتمام الصفقة، يجب عليك المشاركة الفعّالة في الحد من الخسائر. إذا لم تفعل شيئاً، فقد تستمر الخسائر في التزايد، وقد يصبح الضرر الذي يلحق بمراكزك التجارية لا نهاية له.

ومع ذلك، فإننا غالباً ما نتجنب مواجهة المشكلات المؤلمة المحتملة بدافع الغريزة، مثل إغلاق المراكز المربحة مبكراً جداً أو الاعتراف بالأخطاء وتقليل الخسائر.

إن أبسط طريقة لتجنب الألم هي "إقناع نفسك" بأن مراكزك عبارة عن صفقات جيدة، مع فرص ربح غير محدودة أو جمع كل الأدلة التي تُظهر عدم وجود خسائر في صفقاتك.

يُنتج السوق معلومات متنوعة يمكنك استخدامها لدعم أي أوهام أو تحريفات أو توقعات لتجنب مواجهة مشاكل مؤلمة.

لكن مفتاح حل هذه المشاكل يكمن في داخلك. إذا قررت عدم اتخاذ أي إجراء لأي سبب من الأسباب، فقد ينتهي بك الأمر إلى خسارة كل شيء.

قبل التداول، ضع خطة للحد من الخسائر ونفذها دون تردد. بمجرد الحد من خسائرك، لن يكون هناك ما يدعو للتفكير أو التقييم أو الحكم، ولن يغريك شيء أو يهددك بكارثة محتملة.

عند مواجهة الخسائر، إذا لم تتخذ أي إجراء وتحولت الصفقة الخاسرة في النهاية إلى صفقة مربحة، فإنك تعزز السلوك غير السليم الذي يمكن أن يؤدي إلى كارثة في المستقبل.

إن قبول ومواجهة الخسائر الحتمية هي مهارة تداول يتعلمها معظم الناس من خلال تجارب مؤلمة، لكنها عنصر أساسي يجب تعلمه عند التداول لتحقيق الأرباح.

أساطير التنس 4: ويليام أونيل

ويليام أونيل مستثمر بارع. في عام 1988، جمع أونيل مبادئه الاستثمارية في كتاب بعنوان "كيفية جني المال من الأسهم"، والذي أصبح الكتاب الاستثماري الأكثر مبيعًا في ذلك العام، وقراءة كلاسيكية لجميع المستثمرين المحترفين في العقود اللاحقة.

ويشير إلى أن حتى أنجح المستثمرين يرتكبون أخطاءً. هذه القرارات الخاطئة قد تؤدي إلى خسائر، وإذا لم يلتزم المستثمر بالانضباط والحذر، فقد تصبح بعض هذه الخسائر فادحة.

يجب عليك أن تتقبل حقيقة أن اختيار الأسهم وتوقيتها غالباً ما يكون خاطئاً، حتى بالنسبة للمستثمرين المحترفين الأكثر خبرة، وأن ترك الخسائر تستمر في النمو هو أخطر أخطاء الاستثمار على الإطلاق.

يجب على المستثمرين الأفراد وضع قواعد صارمة والحد من الحد الأقصى للخسارة في كل سهم إلى ما بين 7٪ و 8٪ من رأس المال الأصلي.

عند انخفاض أسعار الأسهم، حتى لو لم تقم بالبيع، ستتكبد خسائر. لذا، من الأفضل بيع الأسهم وتحويلها إلى سيولة نقدية، لتتمكن من تقييم جميع الجوانب بموضوعية.

يعتقد أونيل أن أولئك الذين يقولون لأنفسهم: "أنا لست قلقًا بشأن انخفاض أسهمي لأنها أسهم جيدة وما زلت أتلقى أرباحًا"، هم خطرون للغاية وربما حمقى.

قد تنخفض قيمة الأسهم الجيدة التي يتم شراؤها في الوقت الخطأ بنفس قدر انخفاض قيمة الأسهم السيئة، وقد لا تكون جيدة كما تتمنى.

لا شيء مؤكد في سوق الأسهم، ولا يوجد سهم آمن. أي سهم معرض للانخفاض في أي وقت، ولا يمكنك التنبؤ بمقدار هذا الانخفاض.

القاعدة الأولى للمستثمرين الأفراد الناجحين: قلل خسائرك دائمًا وحدد مقدار كل خسارة. ولتحقيق ذلك، أنت بحاجة إلى انضباط وشجاعة لا حدود لهما.

عندما يكون قرارك خاطئًا، اعترف بالخطأ وقم بالبيع دون تردد. نفّذ أوامر وقف الخسارة قبل تفاقم الخسائر. عليك أن تساير السوق ولا تحاول إجباره على التوافق معك.

"يكمن سر تحقيق أرباح كبيرة في سوق الأسهم ليس في اتخاذ القرارات الصحيحة دائماً، بل في تقليل الخسائر عندما تكون قراراتك خاطئة."

الأستاذ الأسطوري الخامس: ويلز وايلدر

يُعتبر ويلز ج. وايلدر "أعظم أستاذ في التحليل الفني في القرن العشرين" وهو مشهور بالعديد من المفاهيم المبتكرة والأصلية في مجال التداول الفني.

"وقف الخسارة في الوقت المناسب، والاستمرار في الربح" هي العبارة الأكثر أهمية في تداولاته.

السبيل الوحيد لتحقيق الربح هو أن تتجاوز الأرباح الخسائر. والسبيل الوحيد لتجنب الخسائر الكبيرة هو تقليل الخسائر إلى أدنى حد. فلا داعي للشعور بالألم بسبب الخسائر الصغيرة.

في سوق التداول، بمجرد تحديد المراكز، يصبح معظم الناس أقل عقلانية وموضوعية، وأكثر عاطفية وذاتية، ويستثمرون الكثير من العواطف، ويبدأون في البحث عن أدلة لإثبات صحة موقفهم.

غالباً ما ترى أنه عندما يقوم المتداولون بإنشاء مراكز، فإن سعر السهم يتحرك في الاتجاه المعاكس، لكن المتداولين يرفضون التخلي عنها، على أمل ألا يتفاقم الوضع، رافضين الاعتراف بأن الوضع قد ساء بالفعل.

عندما نجد أنفسنا نأمل في اتجاه معين لأسعار الأسهم، فعندها يجب علينا الخروج من الصفقة فوراً. إذا لم نكن مستعدين للاعتراف بخطئنا والخروج منه عند الخطأ، فمن شبه المستحيل الاستمرار في تحقيق الربح في السوق.

لذلك يجب على المتداولين أن يفهموا أن الحد من الخسائر أمر يجب القيام به كل يوم، مع كل صفقة، دائماً، دون استثناء، ولا يُسمح بأي أعذار.

لذلك، ينبغي على المتداولين وضع آلية لوقف الخسارة قبل دخول السوق، لأن هذا هو الوقت الذي يكون فيه الذهن في أصفى حالاته.

إذا لم تكن هناك آلية لوقف الخسارة، فعندما تبدأ المراكز في خسارة المال، يميل المتداولون بسهولة إلى الانتظار والترقب، مما يجعل من السهل الوقوع ضحية للعواطف والأعذار، وتحويل الخسارة الصغيرة إلى خسارة كبيرة.

لا تقلق بشأن المراكز الرابحة، بل اقلق بشأن المراكز الخاسرة. طالما أنك تتعامل مع المراكز الخاسرة بشكل جيد، فإن المراكز الرابحة ستساعدك بشكل طبيعي على جني المال.

سيد أسطوري 6: رابطة الدول المستقلة

تمكن CIS، المعروف باسم "إله المستثمرين الأفراد اليابانيين"، من تحويل رأس مال قدره 3 ملايين إلى 23 مليار في 16 عامًا فقط من خلال استثمارات الأسهم.

وهو يعتقد أن "عدم الرغبة في الاعتراف بالهزيمة، وعدم الرغبة في الاعتراف بالفشل" هو طبيعة بشرية، ولكن في سوق الأسهم، من السهل خسارة كل شيء.

لا يفهم المبتدئون في تداول الأسهم مفهوم وقف الخسارة. فرغم سرعة جني الأرباح، يترددون في الحد من الخسائر، خشية مواجهة حقيقة الخسارة. إنهم يرغبون في عودة سعر السهم إلى سعر الشراء، وهو نمط خسارة شائع.

"بدلاً من الرغبة في جني المال، يجب عليك أولاً التغلب على الخوف من خسارة المال، وإلا فسيكون من الصعب التغلب على سوق الأسهم."

يُعدّ "المضاعفة" أسوأ أساليب الاستثمار، إذ قد يؤدي أحيانًا إلى الإفلاس. المضاعفة تعني زيادة حجم الاستثمارات رغم معرفة مسبقًا بفشلها. عندها، من المهم الاعتراف بالفشل والانسحاب سريعًا، أي "تقليل الخسائر".

يعتقد المستثمر أن توقيت "تقليص الخسائر" لا يرتبط بسعر شراء السهم، أو ما إذا كان السهم مربحًا حاليًا أم لا. فبمجرد أن يستشعر وجود خلل ما ويتوقع انخفاضًا في سعر السهم، سيبيعه فورًا، مهما كانت الظروف.

طالما أنك تعمل في سوق الأسهم، فإن المال الذي تملكه هو القوة.

ملخص

تمكن المتداولون الستة الناجحون المذكورون أعلاه من البقاء نشطين في السوق على المدى الطويل ليس لأن لديهم استراتيجية تداول سرية، ولكن لأنهم يستطيعون ضبط أنفسهم للتحكم في المخاطر، مما يؤدي إلى نتائج لا يستطيع معظم الخاسرين تحقيقها.

مواجهة الخسائر، والاعتراف بالأخطاء، والحدّ منها بسرعة، هي سمات مشتركة بينهم. حتى هؤلاء المتداولون الأسطوريون لا يضمنون الربح في كل صفقة، لكنهم قادرون على التعامل مع الصفقات الفاشلة بسرعة، محققين باستمرار "أرباحًا كبيرة وخسائر صغيرة"، بهدف الربح في سوق التداول على المدى الطويل.

إذا كنت تواجه حاليًا خسائر في مراكزك ولا تزال غير قادر على تنفيذ أمر وقف الخسارة، فأوصيك بقراءة فلسفات التداول لهؤلاء المتداولين الكبار والتعلم من عقلية التداول ومنطقهم للاقتراب من نجاح الفائزين.