عادت شركة ServiceNow (NOW) إلى دائرة الضوء بعد مزيج من العوامل المحفزة الخاصة بالشركة والقطاع ككل، بما في ذلك تسارع نمو الإيرادات، وارتفاع التوقعات للعام بأكمله، وتجدد اهتمام المستثمرين بأسهم برامج المؤسسات.

شهدت أسهم شركة ServiceNow انتعاشاً حاداً على المدى القصير، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال شهر واحد 12.49%، ومكاسبه خلال ثلاثة أشهر 24.45%. مع ذلك، لا يزال عائد سعر السهم منذ بداية العام منخفضاً بنسبة 24.98%، كما انخفض إجمالي عائد المساهمين خلال عام بنسبة 44.31%، مما يُشير إلى أن الزخم الأخير لم يُعوّض تماماً الضعف السابق.

إذا كنت تتطلع إلى ما هو أبعد من ServiceNow وترغب في معرفة إلى أين قد تقودك عمليات سير العمل المدعومة بالذكاء الاصطناعي، فهذه لحظة مناسبة للاطلاع على 56 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

بعد انتعاش حاد، يتداول سهم ServiceNow حاليًا بأقل بكثير من توقعات المحللين وبعض تقديرات القيمة الجوهرية. مع هذا الفارق الكبير بين السعر والقيمة الضمنية، ما مقدار الانتعاش الذي تحقق بالفعل في السهم؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 58% أقل من قيمتها الحقيقية

عند إغلاق السهم الأخير عند 110.62 دولارًا، تشير الرواية الأكثر متابعة حول ServiceNow إلى قيمة عادلة تبلغ 266.01 دولارًا للسهم الواحد، وهو ما يمثل فجوة كبيرة عن السعر الحالي ويضع السهم في اعتباره مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بشكل كبير وفقًا لهذا الرأي.

قد لا يزال السوق ينظر إلى شركة برمجيات. أرى بشكل متزايد أنها أداة أساسية للاقتصاد الرقمي. وإذا كان هذا التقييم صحيحًا، فقد لا يكون العقد الأكثر ربحية لشركة ServiceNow قد مضى.

هل تريد أن ترى كيف وصل سعر هذا النوع من الأسهم إلى أكثر من ضعف سعره اليوم؟ يعتمد هذا التفسير على الإيرادات المتراكمة، وهوامش الربح الثابتة، ومضاعف الأرباح المرتفع لدعم القيمة العادلة البالغة 266.01 دولارًا.

النتيجة: القيمة العادلة 266.01 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن أن تضعف رواية ServiceNow إذا تباطأ نمو الإيرادات عن الاتجاهات الأخيرة، أو إذا فشلت عمليات الاستحواذ والاستثمارات في الذكاء الاصطناعي في ترجمة ذلك إلى طلب مستدام ومربح.

نظرة أخرى على تقييم شركة ServiceNow

يُقدّم نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS صورةً مختلفةً لشركة ServiceNow. فهو يُشير إلى قيمة عادلة تبلغ 262.55 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، لذا يبدو سعر السهم الحالي البالغ 110.62 دولارًا أمريكيًا مُنخفضًا، على الرغم من أن نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 68.5 تبدو مرتفعةً مقارنةً بالشركات المنافسة. عندما تُشير التدفقات النقدية إلى تقييم أقل، بينما تُشير مضاعفات الأرباح إلى تقييم أعلى، فأي مؤشرين تثق به أكثر؟

للحصول على فهم أوضح لكيفية بناء هذا المنظور القائم على التدفق النقدي وأين يمكن أن يكون خاطئًا، ألق نظرة على كيفية وصول نموذج التدفق النقدي المخصوم SWS إلى قيمته العادلة.

الخطوات التالية

مع ما تُظهره قصة ServiceNow من ضغوط وفرص، يُعدّ هذا الوقت مناسبًا للتحرك بسرعة وتقييم الصورة الكاملة. لمعرفة تفاصيل المفاضلة بين هذه المخاوف والفرص، ألقِ نظرة فاحصة على المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامة التحذير المهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق ServiceNow؟

إذا ساهم نظام ServiceNow في تحسين تركيزك، فلا تتوقف هنا. وسّع قائمة مراقبتك بأفكار أسهم جديدة مصممة خصيصًا لأهداف مختلفة باستخدام أداة Simply Wall Street Screener.

• استهدف القيمة من خلال البحث عن فرص عالية الجودة يتم تداولها بأقل من قيمتها الضمنية من خلال 49 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• عزز دفاعك من خلال التركيز على المرونة المالية باستخدام أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (48 نتيجة) .
• استكشف الإمكانات الكامنة من خلال التركيز على الأسهم التي لا تحظى بمتابعة كافية باستخدام أداة الفرز التي تحتوي على 20 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.