وقد برزت شركة ServiceNow (NOW) بعد سلسلة من الشراكات التي تركز على الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك أنظمة التشغيل الجديدة للوكلاء، ومرونة الوكلاء المدعومة من Cohesity، وأتمتة الرعاية الصحية التي تعمل بالصوت مع Aiva Health.

على الرغم من الاهتمام المتزايد بشراكات الذكاء الاصطناعي وأنظمة التشغيل الجديدة، فإن سعر سهم ServiceNow البالغ 110.95 دولارًا أمريكيًا يعكس أداءً متباينًا، حيث حقق عائدًا شهريًا بنسبة 6.41%، ولكنه سجل انخفاضًا بنسبة 24.75% منذ بداية العام، وخسارة إجمالية في عائد المساهمين بنسبة 34.71% خلال العام الماضي. مع ذلك، يشير إجمالي عائد المساهمين على مدى ثلاث سنوات، والبالغ 28.62%، إلى نتائج أكثر إيجابية على المدى الطويل.

إذا كنت تقارن بين جهود ServiceNow في مجال الذكاء الاصطناعي والفرص الأخرى المتاحة في هذا المجال، فقد يكون من المفيد مقارنتها مع الشركات المنافسة باستخدام مجموعة مختارة من 34 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

مع تداول أسهم ServiceNow بسعر 110.95 دولار أمريكي، وخسارة إجمالية في العائد لمدة عام واحد بنسبة 34.71%، ومكاسب لمدة 3 سنوات بنسبة 28.62%، هل تنظر إلى منصة ذكاء اصطناعي مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أم أن السوق قد أخذ بالفعل في الاعتبار النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: مبالغ في تقييمها بنسبة 2%

وفقًا لرواية تحظى بمتابعة واسعة من قبل أندريه سانتوس، فإن القيمة العادلة لشركة ServiceNow البالغة 108.81 دولارًا تقع أقل بقليل من سعر الإغلاق الأخير عند 110.95 دولارًا، مما يشير إلى فجوة تقييم ضيقة تستند إلى عمل التدفق النقدي المفصل والمضاعفات التاريخية.

يمكننا الآن أيضًا تجربة محاكاة مونت كارلو. ستتيح لنا هذه المحاكاة إجراء تقييمات متعددة باستخدام طريقة التدفقات النقدية المخصومة (DCF) بنطاقات محددة مسبقًا لكل مدخل. ستُجري كل محاكاة عملية عشوائية لتوزيع المدخلات بين هذه القيم المحددة مسبقًا. وقد استخدمتُ في ذلك تقديرات المحللين.

كما يتضح مما سبق، يبدو أن أسهم ServiceNow مُبالغ في قيمتها، إذ أن سعرها الحالي البالغ 107.08 دولارًا يتجاوز 90 دولارًا. ومن خلال هذه المحاكاة، نستنتج أن احتمال كون أسهم ServiceNow مُبالغًا في قيمتها يتجاوز 90%.

هل تريد معرفة القصة الكاملة وراء نطاق القيمة العادلة الضيق هذا؟ يمزج السرد بين افتراضات هامش الربح القوية، وتراكم الإيرادات الثابت، وإطار التقييم الذي يقارن التدفقات النقدية بمضاعفات الأرباح الأعلى.

النتيجة: القيمة العادلة 108.81 دولارًا (صحيحة تقريبًا)

ومع ذلك، يمكن أن تنحرف قصة القيمة العادلة هذه عن مسارها إذا أثر الاضطراب الناجم عن الذكاء الاصطناعي على قوة تسعير البرمجيات كخدمة (SaaS) أو إذا أثر التخفيف المستمر للحصص على إجمالي العوائد.

منظور آخر للقيمة

يُظهر نموذج التدفقات النقدية المخصومة الخاص بنا (SWS DCF) صورةً مختلفةً تمامًا، حيث تبلغ قيمة التدفق النقدي المستقبلي 165.29 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقارنةً بـ 110.95 دولارًا أمريكيًا اليوم، مما يعني أن السهم يُتداول بخصم كبير. إذا كانت الدراسة التحليلية تُشير إلى القيمة العادلة، فلماذا يُظهر نموذج التدفقات النقدية هذا القدر من التفاؤل؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع ServiceNow على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 55 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

قد يكون من الصعب تفسير الإشارات المتضاربة بشأن القيمة وإمكانات الذكاء الاصطناعي، لذا تحرك بسرعة، وراجع الأرقام بنفسك، وقيم المكافآت الرئيسية الثلاث للشركة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا ساهمت ServiceNow في صقل أفكارك، فلا تتوقف هنا. استخدم أداة الفرز لاكتشاف أفكار جديدة قد تتناسب بشكل أفضل مع أهدافك وتتحدى منطقة الراحة.

• استهدف الفرص الاستثمارية القيّمة من خلال فحص الشركات التي تجتاز فحوصات الجودة الصارمة، وذلك باستخدام قائمة تضم 55 سهماً عالي الجودة ومُقوّم بأقل من قيمته الحقيقية.
• أعط الأولوية للمرونة ونم براحة بال من خلال تصفية الشركات ذات الوضع المالي القوي باستخدام أداة فحص الأسهم القائمة على الميزانية العمومية القوية والأساسيات (39 نتيجة).
• عزز إمكانات دخلك بالتركيز على الشركات ذات العائد النقدي الموثوق من خلال 12 شركة رائدة في توزيع الأرباح

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.