رؤى رئيسية

• مايكروسوفت تعقد اجتماعها العام السنوي في 5 ديسمبر
• يشمل إجمالي تعويضات الرئيس التنفيذي ساتيا ناديلا راتبًا قدره 2.50 مليون دولار أمريكي
• إجمالي التعويضات أعلى بنسبة 392% من متوسط الصناعة
• ارتفعت ربحية السهم لشركة مايكروسوفت بنسبة 15% على مدار السنوات الثلاث الماضية، في حين بلغ إجمالي عائد المساهمين على مدار السنوات الثلاث الماضية 95%

تحت إشراف الرئيس التنفيذي ساتيا ناديلا، حققت شركة مايكروسوفت ( ناسداك: MSFT ) أداءً جيدًا نسبيًا مؤخرًا. وهذا أمرٌ سيضعه المساهمون في اعتبارهم عند تصويتهم على قرارات الشركة، مثل مكافآت المديرين التنفيذيين، في اجتماع الجمعية العمومية السنوي القادم في الخامس من ديسمبر. مع ذلك، قد يتردد بعض المساهمين في المبالغة في سخاء مكافآت المديرين التنفيذيين.

كيف تتم مقارنة إجمالي التعويضات لساتيا ناديلا مع الشركات الأخرى في الصناعة؟

في وقت كتابة هذا التقرير، تُظهر بياناتنا أن القيمة السوقية لشركة مايكروسوفت تبلغ 3.6 تريليون دولار أمريكي، وأن إجمالي تعويضات الرؤساء التنفيذيين السنوية بلغت 96 مليون دولار أمريكي للسنة المالية المنتهية في يونيو 2025. والجدير بالذكر أن هذه الزيادة تُمثل زيادة بنسبة 22% عن العام السابق. نعتقد أن إجمالي التعويضات أهم، لكن بياناتنا تُظهر أن راتب الرئيس التنفيذي أقل، حيث يبلغ 2.5 مليون دولار أمريكي.

بالمقارنة مع شركات أخرى في قطاع البرمجيات الأمريكي تتجاوز قيمتها السوقية 8 مليارات دولار أمريكي، بلغ متوسط إجمالي تعويضات الرؤساء التنفيذيين 20 مليون دولار أمريكي. هذا يشير إلى أن ساتيا ناديلا يتقاضى أجرًا أعلى من المتوسط في هذا القطاع. علاوة على ذلك، يمتلك ساتيا ناديلا أسهمًا في الشركة بقيمة 435 مليون دولار أمريكي باسمه، مما يدل على امتلاكه حصة كبيرة في السوق.

على مستوى القطاع، يُمثل الراتب ما يقرب من 11% من إجمالي التعويضات، بينما تُمثل المكافآت الأخرى النسبة المتبقية (89%). ومن المثير للاهتمام أن الشركة اختارت نهجًا غير تقليدي، حيث تدفع راتبًا أقل لساتيا ناديلا مقارنةً بالتعويضات غير المرتبطة بالراتب خلال فترة الدراسة. وإذا كان إجمالي التعويضات مُوجهًا نحو المزايا غير المرتبطة بالراتب، فهذا يُشير إلى أن راتب الرئيس التنفيذي مرتبط بأداء الشركة.

نظرة على أرقام نمو شركة مايكروسوفت

على مدار السنوات الثلاث الماضية، شهدت شركة مايكروسوفت نموًا في أرباحها للسهم الواحد بنسبة 15% سنويًا. كما ارتفعت إيراداتها بنسبة 16% عن العام الماضي.

بشكل عام، تُعدّ هذه نتيجة إيجابية للمساهمين، إذ تُظهر تحسّن أداء الشركة في السنوات الأخيرة. ويُلاحظ هذا النموّ المُحترم في الإيرادات على أساس سنوي عادةً في أعمالٍ قوية ومتنامية. وللمستقبل، يُمكنكم الاطلاع على هذا التقرير المرئي المجاني حول توقعات المحللين لأرباح الشركة المستقبلية.

هل كانت شركة مايكروسوفت استثمارًا جيدًا؟

من المرجح أن يكون معظم المساهمين راضين عن شركة مايكروسوفت لتحقيقها عائدًا إجماليًا بنسبة 95% على مدى ثلاث سنوات. لذا، قد لا يقلقون إطلاقًا إذا تقاضى الرئيس التنفيذي راتبًا أعلى من المعتاد للشركات المماثلة في الحجم.

في ملخص...

تعتمد مايكروسوفت بشكل أساسي على مزايا غير مرتبطة بالراتب لمكافأة رئيسها التنفيذي. ونظرًا للأداء الجيد الذي قدمته الشركة، فقد لا يطرح أي مساهم، إن وُجد أصلًا، أي أسئلة حول راتب الرئيس التنفيذي في اجتماع الجمعية العمومية السنوي القادم. ومع ذلك، قد يُقابل أي قرار برفع راتب الرئيس التنفيذي ببعض الاعتراضات من المساهمين، نظرًا لأن راتب الرئيس التنفيذي أعلى من متوسط رواتب الشركات في هذا المجال.

إن تعويضات الرئيس التنفيذي تشكل جانبًا بالغ الأهمية يجب الانتباه إليه، ولكن المستثمرين يحتاجون أيضًا إلى إبقاء أعينهم مفتوحة على قضايا أخرى تتعلق بأداء الأعمال.

من الممكن القول إن جودة الأعمال أكثر أهمية بكثير من مستويات تعويضات الرئيس التنفيذي.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.