قبل صدور تقريرها المالي للربع الثاني ، سلط شاي بولور ، كبير استراتيجيي السوق في شركة فيوتوروم إكويتيز، الضوء على أن شركة إنفيديا (ناسداك: NVDA )، التي يتم تداول أسهمها بخصم تقييمي، "غير منطقية بشكل أساسي".

وأشار بولور، مستشهداً بمذكرة بحثية متفائلة من شركة ريموند جيمس ، إلى أن شركة إنفيديا تتداول بخصم ملحوظ مقارنة بمؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأوسع نطاقاً على الرغم من زخم الأرباح القوي، حتى مع توسع الشركة المصنعة للرقائق إلى ما هو أبعد من معالجات الرسومات، حيث تتوقع ريموند جيمس أن تصبح إنفيديا "الشركة الرائدة عالمياً" في إيرادات وحدة المعالجة المركزية في غضون عدة سنوات.

تحليل المضاعفات "غير المنطقية أساساً"

وفقًا لتحليل ريموند جيمس ، يتم تداول أسهم شركة إنفيديا بأقل من 15 ضعفًا من الأرباح المقدرة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا لعام 2027، مقارنة بحوالي 19 ضعفًا لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأوسع نطاقًا.

تعتبر شركة ريموند جيمس هذا الانفصال غير مستدام بالنظر إلى الميزانية العمومية الممتازة لشركة إنفيديا ونمو المبيعات وصافي الدخل المتوقع بنسبة 20٪، مما دفع شركة الاستثمار إلى رفع السعر المستهدف للسهم إلى 352 دولارًا من 330 دولارًا مع الحفاظ على تصنيف "شراء قوي".

وأشار بولور، مسلطًا الضوء على البحث، في موقع X إلى أن "المذكرة تصف خصم تقييم Nvidia بأنه غير منطقي بشكل أساسي"، مشيرًا إلى فجوة غير مسبوقة بين التقييم السوقي للشركة وأدائها المالي الأساسي قبل إعلان الأرباح المرتقب بشدة يوم الأربعاء.

التوسع من وحدات معالجة الرسومات إلى هيمنة وحدات المعالجة المركزية

يسلط البحث الضوء على أنه في حين تظل وحدات معالجة الرسومات (GPUs) المحرك الرئيسي لنمو شركة Nvidia ، فإن قطاع وحدة المعالجة المركزية (CPU) يمثل عاملًا محفزًا رئيسيًا لم يتم استغلاله بعد.

مع توسع تطبيقات "الذكاء الاصطناعي الوكيل"، تتوقع شركة ريموند جيمس أن تنمو حصة إيرادات وحدة المعالجة المركزية لشركة إنفيديا من حوالي 3٪ من إجمالي المبيعات اليوم إلى حوالي 5٪ بحلول عام 2028، مما يجعلها العنصر الأسرع نموًا في النموذج الموسع للشركة.

قد يُتيح هذا التسارع لشركة إنفيديا أن تُصبح الشركة الرائدة عالميًا في إيرادات وحدات المعالجة المركزية خلال بضع سنوات. ويأتي هذا التوقع المتفائل في وقتٍ تتوقع فيه وول ستريت أن تُحقق إنفيديا إيرادات في الربع الثاني بقيمة 92.03 مليار دولار وأرباحًا للسهم الواحد بقيمة 2.09 دولار، مما يُشير إلى زخمٍ متواصل في محفظة منتجاتها من أجهزة الذكاء الاصطناعي.

كيف كان أداء شركة Nvidia في عام 2026؟

ارتفعت أسهم شركة إنفيديا بنسبة 14.24% منذ بداية العام، وبنسبة 18.49% خلال العام الماضي، وبنسبة 8.94% خلال الأشهر الستة الماضية. وأغلقت الأسهم يوم الثلاثاء مرتفعة بنسبة 2.19% عند 213.05 دولارًا أمريكيًا للسهم، كما ارتفعت بنسبة 0.40% خلال التداولات الليلية.

تشير تصنيفات بنزينغا إيدج للأسهم إلى أن شركة NVDA تحافظ على اتجاه سعري قوي على المدى الطويل والقصير والمتوسط، مع درجة نمو قوية.

إخلاء المسؤولية: تم إنتاج هذا المحتوى جزئياً بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي، وتمت مراجعته ونشره بواسطة محرري بنزينغا.

الصورة مقدمة من: Shutterstock