عادت شركة Shopify (SHOP) إلى دائرة الضوء بعد أن سجلت إيرادات وحجم بضائع إجمالي أعلى من التوقعات، إلى جانب الإقبال القوي على أدوات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها واستثمار جديد بقيمة 100 مليون دولار أمريكي من شركة Thrive Capital مرتبط بالتجارة المدعومة بالذكاء الاصطناعي.

يأتي هذا الارتفاع الأخير، بما في ذلك عائد سعر السهم خلال يوم واحد بنسبة 1.84% وعائد سعر السهم خلال سبعة أيام بنسبة 3.85%، بعد ردود فعل متباينة على نتائج الربع الأول، وتوقعات حذرة، وشراكات جديدة متعلقة بالذكاء الاصطناعي. ولا يزال سعر السهم منخفضًا بنسبة 33.27% منذ بداية العام، بينما يبقى إجمالي عائد المساهمين على مدى ثلاث سنوات إيجابيًا بقوة.

إذا كان تركيز Shopify على الذكاء الاصطناعي قد لفت انتباهك، وكنت تدرس فرصًا أخرى في هذا المجال، فهذه لحظة مناسبة لتوسيع نطاق بحثك من خلال 64 سهمًا مربحًا في مجال الذكاء الاصطناعي لا تقتصر فوائدها على استنزاف رأس المال.

مع نمو الإيرادات بنسبة 18.36% وصافي الدخل المعلن عنه بقيمة 1.33 مليار دولار أمريكي، ومع ذلك لا يزال سعر السهم منخفضًا بنسبة 33.27% منذ بداية العام، فهل تقدم Shopify قيمة اليوم، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير سنوات من التوسع المدفوع بالذكاء الاصطناعي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: مبالغ فيها بنسبة 169%

في مقابل سعر الإغلاق الأخير عند 104.90 دولارًا، فإن الرواية الأكثر انتشارًا تحدد القيمة العادلة لشركة Shopify عند 39.00 دولارًا، مما يشير إلى وجود فجوة كبيرة في التقييم وفقًا لـ Goran_Damchevski.

رغم أن منصة Shopify قد لا تُنشئ نموذج أعمال عالي القيمة بالاعتماد على الاشتراكات (وهو القطاع الذي يحقق أعلى هامش ربح لديها)، إلا أن المنصة قد تتمتع بقيمة إضافية نظرًا لكونها منصةً لملايين التجار. وهذا يعني أن الشركة قد تتمكن من تقديم منتج قيّم لهؤلاء التجار في المستقبل.

هل تتساءل عن مزيج الإيرادات، وهامش الربح، ومضاعف الأرباح المستقبلية التي تدعم القيمة العادلة البالغة 39.00 دولارًا أمريكيًا، والانخفاض الضمني الحاد؟ يعتمد هذا التحليل بشكل كبير على افتراضات تفصيلية حول نمو الاشتراكات، وتوسع حلول التجار، وأهداف الربحية طويلة الأجل، وهي افتراضات لا تتضح من الأرقام الرئيسية وحدها.

النتيجة: القيمة العادلة 39.00 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، يمكن تحدي هذه الرواية إذا نجحت Shopify في توسيع نطاق عروضها ذات الهامش الربحي العالي بين الشركات أو استحوذت على حصة أكبر من سوقها المقدر بـ 850 مليار دولار أمريكي.

وجهة نظر أخرى: التدفقات النقدية ترسم صورة أكثر تماسكاً

يشير تحليل غوران دامتشيفسكي إلى أن سهم Shopify يتداول بسعر أعلى بكثير من قيمته العادلة البالغة 39.00 دولارًا، بينما يُظهر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS نتائج مختلفة تمامًا. فعند 104.90 دولارًا، يقل سعر السهم بنسبة 1.8% فقط عن قيمة التدفق النقدي المستقبلي المُقدّرة بـ 106.85 دولارًا، مما يعني انخفاضًا أقل بكثير في احتمالية الخسارة. فأي التحليلين أقرب إلى وجهة نظرك حول كيفية تسعير التدفقات النقدية؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع Shopify على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 46 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع وجود آراء متباينة حول التقييم وإمكانات الذكاء الاصطناعي في هذه القصة، يجدر بك الاطلاع على الأرقام بنفسك والتحرك بسرعة لتكوين موقفك الخاص باستخدام مكافأتين رئيسيتين وعلامتي تحذير مهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كانت Shopify مجرد جزء واحد من قائمة مراقبتك، فاستخدم أدوات الفرز المستهدفة للكشف بسرعة عن الأسهم الأخرى التي تتناسب مع نهجك قبل أن تفوتك الخطوة التالية.

• استهدف فرص التسعير الخاطئ المحتملة وابحث عن الجودة بسعر معقول من خلال قائمة مركزة تضم 46 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية
• عزز مصادر دخلك بالتركيز على الشركات ذات العوائد الموثوقة من خلال مجموعة مختارة من 10 شركات رائدة في توزيع الأرباح.
• أعطِ الأولوية للمرونة ونم نومًا أفضل ليلاً من خلال البحث عن 65 سهمًا مرنًا بدرجات مخاطر منخفضة

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.