يعتمد بعض المستثمرين على توزيعات الأرباح لتنمية ثرواتهم، وإذا كنت من هؤلاء المستثمرين المهتمين بتوزيعات الأرباح، فقد يثير اهتمامك معرفة أن شركة دولبي لابوراتوريز ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: DLB ) ستبدأ بتوزيع الأرباح خلال ثلاثة أيام فقط. يُصادف تاريخ توزيع الأرباح يوم عمل واحد قبل تاريخ تسجيل المساهمين، وهو التاريخ الذي تحدد فيه الشركة المساهمين المستحقين لتوزيعات الأرباح. يُعد تاريخ توزيع الأرباح بالغ الأهمية، لأنه عند شراء أو بيع أي سهم، تستغرق عملية التسوية يوم عمل واحد على الأقل. وبناءً على ذلك، لن يحصل مستثمرو دولبي لابوراتوريز الذين يشترون السهم في 12 مايو أو بعده على توزيعات الأرباح، والتي ستُدفع في 20 مايو.

ستدفع الشركة في المرة القادمة 0.36 دولار أمريكي للسهم الواحد، وقد دفعت خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ما مجموعه 1.44 دولار أمريكي للسهم الواحد. وبحساب مدفوعات العام الماضي، يتضح أن عائد توزيعات الأرباح لشركة دولبي لابوراتوريز يبلغ 2.5% بناءً على سعر السهم الحالي البالغ 57.47 دولارًا أمريكيًا. تُعدّ توزيعات الأرباح مصدر دخل هامًا للعديد من المساهمين، إلا أن سلامة الوضع المالي للشركة أمر بالغ الأهمية للحفاظ على هذه التوزيعات. لذا، ينبغي على المستثمرين دائمًا التحقق مما إذا كانت شركة دولبي لابوراتوريز قد تمكنت من زيادة توزيعات أرباحها، أو ما إذا كان من المحتمل خفضها.

إذا دفعت شركة ما أرباحًا موزعة أكثر مما حققته من أرباح، فقد يصبح توزيع الأرباح غير مستدام، وهو وضع غير مرغوب فيه. دفعت شركة دولبي لابوراتوريز أكثر من نصف أرباحها (55%) العام الماضي، وهي نسبة توزيع أرباح معتادة لدى معظم الشركات. ومن المفيد أيضًا التحقق مما إذا كانت دولبي لابوراتوريز قد حققت تدفقات نقدية حرة كافية لتغطية توزيعات الأرباح. فقد وزعت 50% من تدفقاتها النقدية الحرة كأرباح موزعة، وهو مستوى توزيع أرباح مناسب لمعظم الشركات.

من المشجع أن نرى أن الأرباح والتدفقات النقدية تغطي توزيعات الأرباح. وهذا يشير عموماً إلى استدامة توزيعات الأرباح، طالما لم تنخفض الأرباح بشكل حاد.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

تُعدّ أسهم الشركات التي تُحقق نموًا مستدامًا في الأرباح من أفضل فرص الاستثمار في توزيعات الأرباح، إذ يسهل رفع قيمة التوزيعات مع ارتفاع الأرباح. أما إذا تراجع أداء الشركة وانخفضت توزيعات الأرباح، فقد تشهد انخفاضًا حادًا في قيمتها. مع ذلك، يُشجعنا النمو المطرد لشركة دولبي لابوراتوريز، حيث ارتفع ربح السهم بنسبة 2.3% في المتوسط خلال السنوات الخمس الماضية. ورغم أن نمو ربح السهم كان محدودًا، وأن الشركة تُوزّع بالفعل غالبية أرباحها، إلا أنه يوجد مجال لزيادة نسبة التوزيع وإعادة الاستثمار في الشركة، ولكن بشكل عام، كلما ارتفعت نسبة التوزيع، انخفضت فرص نمو الشركة في المستقبل.

من الطرق الرئيسية الأخرى لتقييم آفاق توزيعات أرباح الشركة قياس معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. ففي السنوات العشر الماضية، رفعت شركة دولبي لابوراتوريز توزيعات أرباحها بنسبة 14% سنويًا في المتوسط. ويسرّنا أن نرى توزيعات الأرباح ترتفع جنبًا إلى جنب مع الأرباح على مدى سنوات عديدة، ما قد يشير إلى نية الشركة مشاركة هذا النمو مع المساهمين.

باختصار

هل تمتلك شركة دولبي لابوراتوريز المقومات اللازمة للحفاظ على توزيعات أرباحها؟ على الرغم من أن نمو ربحية السهم كان متواضعًا، إلا أن توزيعات أرباح دولبي لابوراتوريز تُقارب المستوى المتوسط؛ وفي غياب تغيير حاد في الأرباح، نعتقد أن توزيعات الأرباح قابلة للاستمرار إلى حد ما. ومن الجدير بالذكر أن الشركة وزعت نسبة منخفضة من تدفقاتها النقدية الحرة. عمومًا، يصعب التفاؤل بشأن دولبي لابوراتوريز من منظور توزيعات الأرباح.

هل تتساءل عن مستقبل شركة دولبي لابوراتوريز؟ اطلع على توقعات المحللين الأربعة الذين نتابعهم، من خلال هذا الرسم البياني الذي يوضح أرباحها التاريخية والمستقبلية المتوقعة وتدفقاتها النقدية.

من الأخطاء الشائعة في الاستثمار شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. هنا تجد قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.