يعتمد بعض المستثمرين على توزيعات الأرباح لتنمية ثرواتهم، وإذا كنت من هؤلاء المستثمرين المهتمين بتوزيعات الأرباح، فقد يثير اهتمامك معرفة أن شركة رويالتي فارما ( ناسداك: RPRX ) ستبدأ بتوزيع أرباحها خلال ثلاثة أيام فقط. عادةً، يكون تاريخ توزيع الأرباح قبل يوم عمل واحد من تاريخ التسجيل، وهو التاريخ الذي تحدد فيه الشركة المساهمين المؤهلين لتلقي الأرباح. يُعد تاريخ توزيع الأرباح مهمًا لأن عملية التسوية تستغرق يوم عمل كامل. لذا، إذا فاتك هذا التاريخ، فلن يظهر اسمك في سجلات الشركة في تاريخ التسجيل. وبناءً على ذلك، لن يتلقى مستثمرو رويالتي فارما الذين يشترون السهم في 14 أغسطس أو بعده الأرباح، والتي ستُدفع في 10 سبتمبر.

ستدفع الشركة في المرة القادمة 0.235 دولار أمريكي للسهم الواحد. في العام الماضي، وزّعت الشركة إجمالاً 0.94 دولار أمريكي على المساهمين. وبناءً على مدفوعات العام الماضي، يبلغ عائد سهم رويالتي فارما حوالي 1.7% من سعر السهم الحالي البالغ 56.77 دولار أمريكي. نحن نُرحّب بتوزيع الشركات للأرباح، ولكن من المهم أيضاً التأكد من أن هذا التوزيع لن يُؤثّر سلباً على استدامة الشركة. لذا، علينا دراسة قدرة رويالتي فارما على تحمّل توزيعاتها الحالية، وما إذا كان من الممكن أن تنمو هذه التوزيعات.

تُدفع الأرباح عادةً من دخل الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أرباحًا أكثر مما حققته، فإن توزيعاتها تكون عادةً أكثر عرضةً للتخفيض. دفعت شركة رويالتي فارما نسبةً جيدةً بلغت 49% من أرباحها العام الماضي. ومع ذلك، يُعد التدفق النقدي عادةً أهم من الربح لتقييم استدامة توزيعات الأرباح، لذا يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقات نقدية كافية لتغطية توزيعاتها. خلال العام الماضي، دفعت الشركة 69% من تدفقاتها النقدية الحرة كأرباح، وهو ضمن النطاق المعتاد لمعظم الشركات.

من الإيجابي أن نرى أن توزيعات أرباح شركة رويالتي فارما مغطاة بالأرباح والتدفقات النقدية، لأن هذا يعتبر عموماً علامة على استدامة توزيعات الأرباح، وعادة ما تشير نسبة التوزيع المنخفضة إلى هامش أمان أكبر قبل خفض توزيعات الأرباح.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

عادةً ما تكون الشركات ذات آفاق النمو القوية هي الأفضل في توزيع الأرباح، إذ يسهل زيادة هذه الأرباح مع تحسن ربحية السهم. أما إذا انخفضت الأرباح بشكل كبير، فقد تُضطر الشركة إلى خفض توزيعاتها. ولذلك، يُعدّ ارتفاع ربحية سهم شركة رويالتي فارما بنسبة 6.7% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية مؤشرًا إيجابيًا. ويشير النمو التاريخي الجيد لربحية السهم إلى أن رويالتي فارما تُحقق نموًا فعالًا في قيمة المساهمين. مع ذلك، تُوزّع الشركة حاليًا أكثر من نصف أرباحها كأرباح للمساهمين. لذا، من غير المرجح أن تتمكن الشركة من إعادة استثمار جزء كبير من أرباحها في أعمالها، مما قد يُنذر بتباطؤ النمو في المستقبل.

يُقيّم العديد من المستثمرين أداء توزيعات أرباح الشركة من خلال دراسة مدى تغير هذه التوزيعات بمرور الوقت. وقد حققت شركة رويالتي فارما نموًا في توزيعات الأرباح بنسبة 7.8% سنويًا في المتوسط على مدى السنوات الست الماضية. ومن المشجع أن نرى الشركة ترفع توزيعات الأرباح بالتزامن مع نمو الأرباح، مما يُشير إلى اهتمام الشركة بمكافأة المساهمين.

الخلاصة

من منظور توزيعات الأرباح، هل ينبغي على المستثمرين شراء أسهم شركة رويالتي فارما أم تجنبها؟ لقد نما ربح السهم الواحد بمعدل ثابت، ودفعت الشركة أقل من نصف أرباحها وأكثر من نصف تدفقاتها النقدية الحرة كأرباح موزعة خلال العام الماضي. قد يكون من المفيد البحث فيما إذا كانت الشركة تعيد استثمار أرباحها في مشاريع نمو من شأنها زيادة الأرباح وتوزيعات الأرباح في المستقبل، ولكننا في الوقت الحالي لسنا متفائلين كثيراً بشأن آفاق توزيعات أرباحها.

في ضوء ذلك، ورغم أن شركة رويالتي فارما تتمتع بأرباح جذابة، إلا أنه يجدر معرفة المخاطر المرتبطة بهذا السهم.

إذا كنت تبحث عن أسهم الشركات التي تدفع أرباحًا قوية، فننصحك بالاطلاع على مجموعتنا المختارة من أفضل أسهم توزيعات الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.