يبدو أن شركة سافولا جروب ( تداول: 2050 ) ستوزع أرباحًا خلال اليومين القادمين. عادةً، يكون تاريخ توزيع الأرباح قبل يومي عمل من تاريخ الاستحقاق، وهو التاريخ الذي تحدد فيه الشركة المساهمين المؤهلين لتلقي الأرباح. يُعد تاريخ توزيع الأرباح تاريخًا مهمًا يجب الانتباه إليه، إذ أن أي عملية شراء للأسهم في هذا التاريخ أو بعده قد تؤدي إلى تسوية متأخرة لا تظهر في تاريخ الاستحقاق. لذا، يمكنك شراء أسهم سافولا جروب قبل 7 مايو لتلقي الأرباح التي ستدفعها الشركة في 21 مايو.

ستدفع الشركة في العام المقبل 1.70 ريال سعودي للسهم الواحد، وذلك بعد أن دفعت العام الماضي مبلغًا إجماليًا قدره 1.70 ريال سعودي للمساهمين. وبحساب مدفوعات العام الماضي، يتضح أن مجموعة سافولا تحقق عائدًا بنسبة 6.3% على سعر السهم الحالي البالغ 27.20 ريال سعودي. تُعدّ الأرباح الموزعة عاملًا رئيسيًا في عوائد الاستثمار للمستثمرين على المدى الطويل، ولكن بشرط استمرار دفعها. لذا، ينبغي دائمًا التحقق من استدامة توزيعات الأرباح، وما إذا كانت الشركة تشهد نموًا.

تُدفع الأرباح عادةً من دخل الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أرباحًا أكثر مما حققته، فإن توزيعاتها تكون أكثر عرضةً للتخفيض. تدفع مجموعة سافولا نسبة مقبولة تبلغ 58% من أرباحها، وهي نسبة شائعة بين معظم الشركات. مع ذلك، تُعد التدفقات النقدية أكثر أهمية من الأرباح لتقييم توزيعات الأرباح، لذا نحتاج إلى معرفة ما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقات نقدية كافية لتغطية توزيعاتها. والخبر السار هو أنها دفعت 1.6% فقط من تدفقاتها النقدية الحرة في العام الماضي.

من المشجع أن نرى أن الأرباح والتدفقات النقدية تغطي توزيعات الأرباح. وهذا يشير عموماً إلى استدامة توزيعات الأرباح، طالما لم تنخفض الأرباح بشكل حاد.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

تُعدّ الشركات ذات الأرباح المتراجعة أكثر خطورة على المساهمين الذين يوزعون أرباحًا. فالمستثمرون يُفضّلون توزيعات الأرباح، لذا إذا انخفضت الأرباح وتراجعت معها قيمة التوزيعات، فمن المتوقع أن يشهد السهم عمليات بيع مكثفة. وبناءً على ذلك، نشعر بالقلق إزاء انخفاض أرباح مجموعة سافولا بنسبة 15% سنويًا خلال السنوات الخمس الماضية. فعندما ينخفض ربح السهم، ينخفض معه الحد الأقصى لتوزيعات الأرباح التي يمكن دفعها.

من الطرق الرئيسية الأخرى لتقييم آفاق توزيعات أرباح الشركة قياس معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. شهدت مجموعة سافولا انخفاضًا في توزيعات أرباحها بنسبة 14% سنويًا في المتوسط خلال السنوات العشر الماضية، وهو أمر غير مُرضٍ. ورغم أن انخفاض الأرباح وتوزيعات الأرباح للسهم الواحد في السنوات الأخيرة ليس بالأمر الجيد، إلا أننا نشعر بالارتياح لأن الإدارة خفضت توزيعات الأرباح بدلًا من المخاطرة بتحميل الشركة التزامات زائدة في محاولة محفوفة بالمخاطر للحفاظ على عوائد المساهمين.

باختصار

هل ينبغي على المستثمرين شراء أسهم مجموعة سافولا للاستفادة من توزيعات الأرباح القادمة؟ لا يُثير انخفاض ربحية السهم حماسنا، مع أن نسبة توزيع الأرباح للشركة تقع ضمن نطاق معقول، ما يعني أنها قد لا تكون مُعرّضة لخطر وشيك بتخفيض توزيعات الأرباح. ورغم وجود بعض الإيجابيات، إلا أننا مترددون بعض الشيء، وسنحتاج إلى المزيد لإقناعنا بجدوى توزيعات أرباح مجموعة سافولا.

مع ذلك، إذا لم تكن الأرباح الموزعة هي أكبر مخاوفك بشأن مجموعة سافولا، فيجب أن تعرف المخاطر الأخرى التي تواجه هذا العمل.

من الأخطاء الشائعة في الاستثمار شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. هنا تجد قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.