هل تفكر في سهم XPeng؟ لست وحدك. يترقب المستثمرون هذه الشركة الرائدة في مجال السيارات الكهربائية، مستفيدةً من تفاؤل السوق وتقلباته ومنافستها العالمية. على مدار العام الماضي، تضاعف سعر سهم XPeng، مسجلاً ارتفاعًا ملحوظًا بنسبة 206%. وفي هذا العام فقط، حقق عائدًا مبهرًا بلغ 79.6%، متفوقًا على معظم أسهم القطاع، ومثيرًا نقاشات كثيرة حول "هل أشتري الآن؟".

مع ذلك، لم يكن هذا الارتفاع سلسًا تمامًا. فقد انخفض سهم XPeng بنسبة 6.8% خلال الأشهر الثلاثة الماضية، حيث أثرت المخاوف بشأن نمو سوق السيارات الكهربائية واستمرار المنافسة على معنويات المستثمرين. وشهدت الأسابيع الأخيرة انتعاشًا، حيث ارتفع السهم بنسبة 13.3% في الشهر الماضي وحده. وقد ساعدت عوامل مثل إطلاق منتجات جديدة، والحوافز الحكومية الجديدة في الصين، والأخبار الإيجابية عمومًا حول صناعة السيارات الكهربائية، المستثمرين على تبديد بعض المخاوف السابقة.

مع ذلك، يبقى التقييم هو السؤال الأهم. هل يستحق سهم XPeng هذا الاهتمام حقًا بهذا السعر؟ وفقًا لمجموعة قياسية من ستة معايير لتقييم القيمة المنخفضة، لا يستوفي سهم XPeng سوى معيار واحد، ما يمنحه درجة تقييم 1. هذا يوحي ببعض الحذر، ولكنه يفتح الباب أيضًا أمام دراسة أعمق لما إذا كان تفاؤل السوق مبررًا أم أن هناك فجوة بين السعر والقيمة الأساسية.

دعونا نستكشف الطرق المختلفة لتقييم قيمة سهم XPeng. سنستعرض أهم أساليب التقييم، وقبل الختام، سأشارككم منظورًا جديدًا قد يُقدم رؤية أوضح لقيمة سهم XPeng.

حققت شركة XPeng عوائد بنسبة 206.4% خلال العام الماضي. قارن هذه النتائج مع بقية شركات صناعة السيارات.

النهج 1: التدفقات النقدية لشركة XPeng

يهدف نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) إلى تقدير القيمة الحقيقية للشركة من خلال التنبؤ بتدفقاتها النقدية المستقبلية وخصم تلك المبالغ إلى دولارات اليوم.

بالنسبة لشركة XPeng، بلغ أحدث رقم للتدفق النقدي الحر سالبًا قدره 5.46 مليار دولار أمريكي، مما يشير إلى تدفقات نقدية خارجية كبيرة مع استثمار الشركة في النمو. ومع ذلك، تبدو التوقعات أكثر تفاؤلاً. بحلول عام 2027، يتوقع المحللون تعافي التدفق النقدي الحر ليصل إلى 9.24 مليار دولار أمريكي. وبالنظر إلى عقد كامل من الزمن، يُقدر النموذج أن التدفق النقدي الحر السنوي لشركة XPeng قد يصل إلى ما يقرب من 18.47 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2035، مع ارتفاع مطرد في التدفقات النقدية على مر السنين بناءً على تقديرات مختلفة من المحللين والخبراء الداخليين.

تُقدّر هذه التوقعات مجتمعةً القيمة الجوهرية لسهم XPeng بـ 18.48 دولارًا أمريكيًا للسهم. وبالمقارنة مع سعر التداول الحالي، يُشير هذا التقييم إلى أن السهم مُبالغٌ في قيمته بنسبة 12.2%، وليس صفقةً رابحةً في سوق اليوم.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

يشير تحليلنا لتدفقات النقد المخصومة (DCF) إلى أن سهم XPeng قد يكون مُقَيَّمًا بأعلى من قيمته الحقيقية بنسبة 12.2%. ابحث عن الأسهم المُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على تحليل تدفقات النقد المخصومة، أو أنشئ مُقيِّمًا خاصًا بك للعثور على فرص استثمارية ذات قيمة أفضل.

النهج الثاني: سعر XPeng مقابل المبيعات

بالنسبة لشركات مثل XPeng التي لا تزال تسعى لتحقيق الربحية، غالبًا ما تُعدّ نسبة السعر إلى المبيعات (PS) أداة التقييم الأكثر فائدة. يساعد هذا المقياس المستثمرين على تقييم كيفية تقييم السوق لإيرادات الشركة الفعلية، متجنبًا التقلبات التي قد تصاحب الأرباح غير المستقرة. بشكل عام، تُبرّر إمكانات النمو الأعلى وانخفاض المخاطر ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات. ومع ذلك، فإن هذه العوامل نفسها تعني أيضًا ضرورة إجراء المقارنات بعناية، مع مراعاة معايير القطاع والشركات المماثلة.

حاليًا، تُتداول شركة XPeng عند نسبة ربحية السهم (PS) تبلغ 2.4x. وللتوضيح، يبلغ متوسط ربحية السهم في قطاع السيارات الأوسع 1.2x، بينما تُتداول الشركات المماثلة لـ XPeng عند متوسط أعلى يبلغ 3.1x. هذا يضع XPeng بين الشركة النموذجية ومنافسيها المباشرين، مما يعكس مرحلة نموها وتوقعاتها السوقية. بالإضافة إلى ذلك، فإن النسبة العادلة لشركة XPeng، وهي تقدير شركة Simply Wall St لما هو مُبرر لهذه الشركة تحديدًا بالنظر إلى نموها وهوامش ربحها ومخاطرها وتوقعاتها السوقية، هي 1.8x.

هذا يعني أن مضاعف XPeng الحالي أعلى بقليل من نسبته العادلة، ولكن ليس بشكل كبير. يشير هذا الفرق إلى أن السهم لا يُتداول بسعر مغرٍ تمامًا، ولكنه ليس مبالغًا فيه بشكل مفرط وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: صحيحة تقريبًا

نسب الربحية تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد XPeng الخاص بك

بدلاً من الاعتماد على الأرقام فقط، يمكنك تحديد قيمة XPeng من خلال بناء سردٍ قصصي. وهو في الأساس قصةٌ تُنشئها عن مستقبل الشركة، مستندًا إلى رؤيتك الخاصة لآفاقها المستقبلية، وإيراداتها المتوقعة، وأرباحها، وهوامش ربحها. تُحوّل السرديات التحليل المالي إلى توقعات شخصية، حيث تربط قصة أعمال XPeng بالأرقام الواقعية، ثم تحسب قيمة عادلة مُحدثة.

هذا النهج مُصمم للجميع. تُسهّل منصة Simply Wall St استكشاف ومشاركة السرديات ضمن مجتمع عالمي من المستثمرين. تُساعدك السرديات على تحديد ما إذا كان سهم XPeng خيارًا للشراء، أو للاحتفاظ، أو للبيع، من خلال عرض كيفية مقارنة قيمته العادلة بأحدث سعر فورًا. ولأنها تُحدّث تلقائيًا بآخر الأرباح والأخبار، ستتمتع دائمًا برؤية مُحدثة.

على سبيل المثال، يمكنك وضع توقعات إيجابية لسهم XPeng إذا كنت تعتقد أن التبني السريع للذكاء الاصطناعي سيعزز نمو الأرباح، مما قد يؤدي إلى تقدير عادل للقيمة عند 35.64 دولارًا أمريكيًا. في المقابل، قد يتوقع مستثمر أكثر حذرًا استمرار ضغط الهامش ويتوقع قيمة عند 18.05 دولارًا أمريكيًا. تمنحك التوقعات الثقة للتصرف بناءً على توقعاتك الخاصة باستخدام بيانات ديناميكية والتفكير المنطقي الخاص بك.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول XPeng؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع المجتمع عليها!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.