من الصعب أن تشعر بالإثارة بعد النظر إلى الأداء الأخير لأسواق عبد الله العثيم (تداول:4001)، عندما انخفض سهمها بنسبة 3.6% خلال الأسبوع الماضي. ومع ذلك، عادة ما تكون أسعار الأسهم مدفوعة بالبيانات المالية للشركة على المدى الطويل، والتي تبدو في هذه الحالة محترمة جدًا. في هذا المقال، قررنا التركيز على العائد على حقوق المساهمين لأسواق عبد الله العثيم .

يعد العائد على حقوق المساهمين أو العائد على حقوق الملكية أداة مفيدة لتقييم مدى فعالية الشركة في تحقيق عوائد على الاستثمار الذي تلقته من مساهميها. باختصار، يُظهر العائد على حقوق الملكية الربح الذي يحققه كل دولار فيما يتعلق باستثمارات المساهمين.

اطلع على أحدث تحليلاتنا لأسواق عبد الله العثيم

كيفية حساب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب عائد حقوق المساهمين باستخدام الصيغة:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن العائد على حقوق المساهمين لأسواق عبد الله العثيم هو:

40% = ر.س499م ÷ ر.س1.2ب (استناداً إلى الاثني عشر شهراً اللاحقة حتى سبتمبر 2023).

"العائد" هو الدخل الذي كسبته الشركة خلال العام الماضي. إحدى الطرق لتصور ذلك هي أنه مقابل كل ريال سعودي واحد من رأس مال المساهمين، حققت الشركة ربحًا قدره 0.40 ريال سعودي.

ما هي العلاقة بين العائد على حقوق المساهمين ونمو الأرباح؟

لقد تعلمنا حتى الآن أن العائد على حقوق الملكية يقيس مدى كفاءة الشركة في تحقيق أرباحها. اعتمادًا على مقدار هذه الأرباح التي تعيد الشركة استثمارها أو "تحتفظ بها"، ومدى فعاليتها في القيام بذلك، يمكننا بعد ذلك تقييم إمكانات نمو أرباح الشركة. على افتراض أن كل شيء آخر لم يتغير، كلما ارتفع العائد على حقوق المساهمين والاحتفاظ بالأرباح، كلما ارتفع معدل نمو الشركة مقارنة بالشركات التي لا تحمل بالضرورة هذه الخصائص.

مقارنة جنبًا إلى جنب بين نمو أرباح أسواق عبد الله العثيم وعائد حقوق المساهمين بنسبة 40%

أولاً، نقر بأن أسواق عبد الله العثيم تتمتع بعائد مرتفع على حقوق المساهمين. بالإضافة إلى ذلك، فإن العائد على حقوق المساهمين للشركة أعلى مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ 23٪ وهو أمر رائع للغاية. ونتيجة لذلك، فإن نمو صافي الدخل الاستثنائي لأسواق عبد الله العثيم بنسبة 24% خلال السنوات الخمس الماضية، لم يكن مفاجئاً.

بعد ذلك، عند المقارنة مع نمو صافي دخل الصناعة، وجدنا أن نمو أسواق عبد الله العثيم مرتفع جدًا مقارنة بمتوسط نمو الصناعة البالغ 14٪ في نفس الفترة، وهو أمر رائع أن نراه.

إن أساس ربط القيمة بالشركة يرتبط إلى حد كبير بنمو أرباحها. يجب على المستثمر أن يحاول تحديد ما إذا كان النمو أو الانخفاض المتوقع في الأرباح، أيًا كانت الحالة، قد تم تسعيره. ومن خلال القيام بذلك، سيكون لديهم فكرة عما إذا كان السهم يتجه إلى مياه زرقاء صافية أو إذا كانت المياه المستنقعات في انتظاره. هل قام السوق بتسعير التوقعات المستقبلية لـ 4001؟ يمكنك معرفة ذلك في أحدث تقرير بحثي عن القيمة الجوهرية.

هل تستغل أسواق عبدالله العثيم أرباحها بكفاءة؟

تتمتع أسواق عبد الله العثيم بمعدل مرتفع للغاية لمتوسط توزيعات الأرباح لمدة ثلاث سنوات بنسبة 104% مما يشير إلى أن مساهمي الشركة يحصلون على أموال من أكثر من مجرد أرباح الشركة. وعلى الرغم من ذلك، فقد نمت أرباح الشركة بشكل ملحوظ كما رأينا أعلاه. ومع ذلك، فإن نسبة العوائد المرتفعة هي بالتأكيد محفوفة بالمخاطر ويجب مراقبتها. لمعرفة المخاطر الثلاثة التي حددناها لأسواق عبد الله العثيم، تفضل بزيارة لوحة معلومات المخاطر الخاصة بنا مجانًا.

علاوة على ذلك، فإن أسواق عبد الله العثيم عازمة على الاستمرار في تقاسم أرباحها مع المساهمين، وهو ما نستنتجه من تاريخها الطويل في دفع الأرباح لمدة عشر سنوات على الأقل. تظهر أحدث بيانات المحللين لدينا أنه من المتوقع أن تبلغ نسبة العوائد المستقبلية للشركة على مدى السنوات الثلاث المقبلة حوالي 94٪. وبناء على ذلك، تشير التوقعات إلى أن العائد على حقوق المساهمين المستقبلي لأسواق عبد الله العثيم سيبلغ 41%، وهو ما يشبه العائد الحالي على حقوق المساهمين.

ملخص

بشكل عام، نشعر أن أسواق عبد الله العثيم لديها بالتأكيد بعض العوامل الإيجابية التي يجب وضعها في الاعتبار. وهي نمو أرباحها المرتفع، والذي كان على الأرجح بسبب ارتفاع عائد حقوق المساهمين. ومع ذلك، كان من الممكن أن يستفيد المستثمرون بشكل أكبر من العائد على حقوق المساهمين المرتفع، لو كانت الشركة تعيد استثمار المزيد من أرباحها. وكما ناقشنا سابقًا، لا تحتفظ الشركة تقريبًا بأي من أرباحها. ومع ذلك، فمن المتوقع أن يتباطأ نمو أرباح الشركة، كما هو متوقع في تقديرات المحللين الحالية. هل توقعات هؤلاء المحللين مبنية على التوقعات العامة للصناعة أم على أساسيات الشركة؟ انقر هنا للانتقال إلى صفحة توقعات المحللين الخاصة بالشركة.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.