لقد مرت شركة Arrow Electronics (NYSE:ARW) بثلاثة أشهر صعبة حيث انخفض سعر سهمها بنسبة 8.5%. ومع ذلك، عادة ما يتم تحديد أسعار الأسهم من خلال البيانات المالية للشركة على المدى الطويل، والتي تبدو في هذه الحالة محترمة للغاية. في هذه المقالة، قررنا التركيز على عائد حقوق المساهمين لشركة Arrow Electronics .

العائد على حقوق الملكية أو ROE هو اختبار لمدى فعالية الشركة في تنمية قيمتها وإدارة أموال المستثمرين. وببساطة، يتم استخدامه لتقييم ربحية الشركة فيما يتعلق برأس مالها.

كيفية حساب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذا، بناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة Arrow Electronics هو:

6.7% = 394 مليون دولار أميركي ÷ 5.8 مليار دولار أميركي (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى ديسمبر 2024).

"العائد" هو الدخل الذي حققته الشركة خلال العام الماضي. وهناك طريقة أخرى للتفكير في ذلك وهي أنه مقابل كل دولار واحد من حقوق الملكية، تمكنت الشركة من تحقيق 0.07 دولار من الأرباح.

ما هي العلاقة بين العائد على حقوق المساهمين ونمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق الملكية يقيس مدى كفاءة الشركة في توليد أرباحها. واعتمادًا على مقدار هذه الأرباح التي تعيد الشركة استثمارها أو "تحتفظ بها"، ومدى فعاليتها في القيام بذلك، نتمكن بعد ذلك من تقييم إمكانات نمو أرباح الشركة. وبافتراض تساوي كل شيء آخر، فإن الشركات التي تتمتع بعائد أعلى على حقوق الملكية واحتفاظ أعلى بالأرباح هي عادةً الشركات التي تتمتع بمعدل نمو أعلى مقارنة بالشركات التي لا تتمتع بنفس الميزات.

نمو أرباح Arrow Electronics وعائد حقوق المساهمين بنسبة 6.7%

للوهلة الأولى، لا يبدو معدل العائد على حقوق المساهمين لشركة Arrow Electronics واعدًا للغاية. ثم قارنا معدل العائد على حقوق المساهمين للشركة بالقطاع الأوسع، وشعرنا بخيبة الأمل عندما وجدنا أن معدل العائد على حقوق المساهمين أقل من متوسط القطاع البالغ 10%. ومع ذلك، فإن النمو المعتدل في صافي الدخل بنسبة 14% الذي شهدته Arrow Electronics على مدار السنوات الخمس الماضية هو بالتأكيد أمر إيجابي. لذا، ربما كان النمو في أرباح الشركة ناتجًا عن متغيرات أخرى. على سبيل المثال، تتمتع الشركة بنسبة دفع منخفضة أو يتم إدارتها بكفاءة.

وبعد ذلك، عند مقارنة نمو صافي الدخل لشركة Arrow Electronics مع الصناعة، وجدنا أن النمو الذي أبلغت عنه الشركة مماثل لمعدل نمو الصناعة المتوسط البالغ 13% على مدى السنوات القليلة الماضية.

إن نمو الأرباح عامل ضخم في تقييم الأسهم. ما يحتاج المستثمرون إلى تحديده بعد ذلك هو ما إذا كان نمو الأرباح المتوقع، أو عدم وجوده، مدمجًا بالفعل في سعر السهم. وهذا يساعدهم بعد ذلك في تحديد ما إذا كان السهم مخصصًا لمستقبل مشرق أو قاتم. أحد المؤشرات الجيدة لنمو الأرباح المتوقع هو نسبة السعر إلى الأرباح التي تحدد السعر الذي يرغب السوق في دفعه مقابل السهم بناءً على آفاق أرباحه. لذا، قد ترغب في التحقق مما إذا كانت Arrow Electronics تتداول عند نسبة سعر إلى أرباح مرتفعة أو منخفضة ، نسبة إلى صناعتها.

هل تقوم شركة Arrow Electronics بإعادة استثمار أرباحها بكفاءة؟

لا تدفع Arrow Electronics أي أرباح منتظمة حاليًا، وهو ما يعني في الأساس أنها كانت تعيد استثمار كل أرباحها في الأعمال التجارية. وهذا يساهم بالتأكيد في تحقيق رقم نمو جيد في الأرباح كما ناقشنا أعلاه.

ملخص

بشكل عام، نشعر أن شركة Arrow Electronics لديها بالتأكيد بعض العوامل الإيجابية التي يجب مراعاتها. فبفضل معدل إعادة الاستثمار المرتفع، وإن كان بمعدل عائد منخفض على حقوق المساهمين، تمكنت الشركة من تحقيق نمو كبير في أرباحها. وبناءً على ذلك، تُظهر أحدث توقعات المحللين أن الشركة ستستمر في تحقيق توسع في أرباحها. لمعرفة المزيد عن توقعات نمو أرباح الشركة في المستقبل، ألق نظرة على هذا التقرير المجاني حول توقعات المحللين للشركة لمعرفة المزيد.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.