يعتمد بعض المستثمرين على توزيعات الأرباح لتنمية ثرواتهم، وإذا كنت من هؤلاء المستثمرين المهتمين بتوزيعات الأرباح، فقد يثير اهتمامك معرفة أن شركة أوتيس العالمية ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: OTIS ) ستبدأ بتوزيع أرباحها خلال ثلاثة أيام فقط. يُصادف تاريخ التوزيع قبل يوم واحد من تاريخ التسجيل، وهو اليوم الذي يجب أن يكون فيه المساهمون مسجلين في سجلات الشركة ليتمكنوا من استلام الأرباح. يُعد تاريخ التوزيع مهمًا لأن عملية شراء أو بيع أي سهم تستغرق يوم عمل واحد على الأقل لإتمامها. وبناءً على ذلك، لن يحصل مستثمرو أوتيس العالمية الذين يشترون السهم في 15 مايو أو بعده على الأرباح، والتي ستُدفع في 12 يونيو.

ستبلغ دفعة توزيعات الأرباح القادمة للشركة 0.44 دولار أمريكي للسهم الواحد. في العام الماضي، وزّعت الشركة ما مجموعه 1.76 دولار أمريكي على المساهمين. وبحساب قيمة توزيعات العام الماضي، يتضح أن شركة أوتيس وورلدوايد تتمتع بعائد توزيعات أرباح بنسبة 2.4% على سعر السهم الحالي البالغ 74.82 دولار أمريكي. تُعدّ توزيعات الأرباح مصدر دخل هامًا للعديد من المساهمين، إلا أن سلامة الوضع المالي للشركة أمر بالغ الأهمية للحفاظ على هذه التوزيعات. لذا، نحتاج إلى دراسة ما إذا كانت شركة أوتيس وورلدوايد قادرة على تحمّل توزيعات الأرباح الحالية، وما إذا كان من الممكن زيادة هذه التوزيعات.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أكثر مما ربحت، فإن توزيعاتها تكون أكثر عرضةً للتخفيض. ولذلك، من الجيد أن نرى شركة أوتيس العالمية تدفع نسبة متواضعة تبلغ 44% من أرباحها. مع ذلك، يُعد التدفق النقدي عادةً أهم من الربح لتقييم استدامة توزيعات الأرباح، لذا يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقات نقدية كافية لتغطية توزيعاتها. لحسن الحظ، لم تستحوذ مدفوعات الأرباح إلا على 39% فقط من التدفق النقدي الحر الذي حققته، وهي نسبة توزيع مريحة.

من الإيجابي أن نرى أن توزيعات أرباح شركة أوتيس العالمية مغطاة بالأرباح والتدفقات النقدية، لأن هذا يعتبر عموماً علامة على استدامة توزيعات الأرباح، وعادة ما تشير نسبة التوزيع المنخفضة إلى هامش أمان أكبر قبل خفض توزيعات الأرباح.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

عادةً ما تكون الشركات ذات آفاق النمو القوية هي الأفضل في توزيع الأرباح، إذ يسهل زيادة هذه الأرباح مع تحسن ربحية السهم. أما إذا شهدت الشركة تراجعًا اقتصاديًا وانخفضت الأرباح الموزعة، فقد تنخفض قيمتها بشكل حاد. لهذا السبب، يسعدنا أن نرى ارتفاع ربحية سهم شركة أوتيس العالمية بنسبة 13% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. فقد تمكنت الشركة من تحقيق نمو سريع في الأرباح، مع إعادة استثمار معظمها داخل الشركة. وهذا سيسهل تمويل جهود النمو المستقبلية، ونعتقد أن هذا مزيج جذاب، بالإضافة إلى إمكانية زيادة الأرباح الموزعة لاحقًا.

من الطرق الرئيسية الأخرى لتقييم آفاق توزيعات أرباح الشركة قياس معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. فمنذ بدء جمع بياناتنا قبل ست سنوات، رفعت شركة أوتيس العالمية توزيعات أرباحها بنسبة 14% سنويًا في المتوسط. وقد شهد كل من ربحية السهم وتوزيعات الأرباح نموًا سريعًا في الآونة الأخيرة، وهو أمرٌ مُبشّر.

باختصار

هل تمتلك شركة أوتيس العالمية المقومات اللازمة للحفاظ على توزيعات أرباحها؟ تشهد أوتيس العالمية نموًا سريعًا في الأرباح، مع نسبة توزيع أرباح منخفضة نسبيًا، مما يشير إلى إعادة استثمارها بكثافة في أعمالها؛ وهو مزيج ممتاز. هناك الكثير من الجوانب الإيجابية في أوتيس العالمية، وننصح بإلقاء نظرة فاحصة عليها.

وبناءً على ذلك، ستحتاج إلى البحث عن المخاطر التي تواجهها شركة أوتيس العالمية.

من الأخطاء الشائعة في الاستثمار شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. هنا تجد قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.