انخفضت أسهم صندوق iShares Silver Trust (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: SLV ) يوم الأربعاء. وتشهد أسعار المعادن الثمينة انخفاضاً في الأسواق العالمية. إليك ما يجب أن تعرفه .

• سهم iShares Silver Trust يمر بفترة استراحة. إلى أين تتجه أسهم SLV؟

انخفض سعر الفضة الفوري بنحو 2% ليقترب من 64.01 دولارًا للأونصة، بعد خسائر أكبر في وقت سابق من الصباح. كما تراجعت العقود الآجلة للفضة، مسجلةً انخفاضًا بنحو 1.6%، وفقًا لشبكة CNBC . وجاء هذا التراجع مع عودة تركيز المتداولين على التضخم ومسار أسعار الفائدة الذي يتبناه مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

ارتفاع العوائد الحقيقية يشكل عائقاً أمام الفضة

أشار المحللون إلى أن التراجع يعكس تحولاً في تركيز السوق. ولفتت إيوا مانثي من بنك آي إن جي إلى أن المتداولين يولون اهتماماً أكبر للتضخم وسياسة البنوك المركزية بدلاً من الطلب على الملاذات الآمنة. كما أن ارتفاع أسعار النفط المرتبط بالتوترات في الشرق الأوسط يزيد من مخاطر التضخم، مما يعزز التوقعات بسياسة نقدية أكثر تشدداً.

تُشير أسواق المال حاليًا إلى احتمال بنسبة 98.2% أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة الأسبوع المقبل، واحتمال بنسبة 40% تقريبًا لرفعها بحلول أكتوبر. ومن المتوقع أيضًا أن يرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الخميس. وتميل العوائد الحقيقية المرتفعة إلى الضغط على الأصول غير المدرة للدخل، مثل الفضة.

يؤدي خفض المديونية إلى زيادة ضغوط البيع

وصف محللو السوق هذه الخطوة بأنها جزء من خفض أوسع للمخاطر. وقال راجيف ساهني من شركة "ويف ديجيتال أسيتس" إن التداولات الأخيرة تُظهر مؤشرات على تقليص المديونية، حيث يبيع المستثمرون مراكزهم القوية لتغطية مراكزهم الضعيفة. كما انخفض كل من الذهب والفضة إلى ما دون متوسطاتهما المتحركة لـ 200 يوم، وهو مستوى يُشير غالبًا إلى تحول في زخم السوق.

وأضاف راج أبرول من شركة جاليتكس أن المعادن تتأثر بنفس قوى التضييق التي تؤثر على أسواق الائتمان. فارتفاع العوائد الحقيقية وقوة الدولار يزيدان من تكاليف التمويل، وتميل المعادن إلى عكس هذا الضغط بسرعة.

مستويات SLV الحرجة التي يجب مراقبتها وسط التراجع

من الناحية الفنية، انخفض سعر صندوق SLV عن عدة مؤشرات اتجاه قصيرة الأجل. ويتداول الصندوق حاليًا بانخفاض قدره 14.2% تقريبًا عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 20 يومًا، وبانخفاض قدره 14.5% تقريبًا عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 50 يومًا، مما يدل على أن الانتعاشات الأخيرة لم تستمر. كما أنه يتداول بانخفاض قدره 19.3% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 100 يوم، مما يشير إلى تباطؤ الاتجاه المتوسط الأجل منذ ذروة شهر مايو.

الوضع على المدى الطويل أكثر تعقيدًا. يتراجع مؤشر SLV بنحو 3.4% عن المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم، بينما لا يزال المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا أعلى منه. في الوقت نفسه، انخفض المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا عن المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا، وهو تقاطع هبوطي يظهر غالبًا عندما يفقد التعافي زخمه ويبدأ السعر بتشكيل قمم أدنى على المدى القصير.

يقع مؤشر MACD أسفل خط الإشارة، والرسم البياني سالب، مما يدل على تراجع ضغط الشراء مقارنةً بالارتفاع السابق. عندما يكون مؤشر MACD أسفل خط الإشارة، يحتاج المشترون عادةً إلى دفعة أقوى لاستعادة السيطرة، وإلا فإن الارتفاعات تميل إلى التلاشي سريعًا.

بالنظر إلى الصورة الأوسع، لا يزال سعر سهم SLV مرتفعًا بنسبة 76.71% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مما يُبرز قوة تحركه على المدى الطويل. ويبدو النمط الحالي أشبه بمرحلة استقرار بعد ذروة يناير وأدنى مستوى في مارس.

أسهم SLV تتراجع

حركة سعر SLV: انخفضت أسهم iShares Silver بنسبة 0.31% لتصل إلى 58.84 دولارًا وقت النشر يوم الأربعاء، وفقًا لـ Benzinga Pro .

صورة: Shutterstock