وصل سعر الفضة إلى مستوى "الآن أو أبداً": أي عامل منجم هو الأفضل وضعاً إذا ارتد المعدن؟
First Majestic Silver Corp. AG | 0.00 | |
Hecla Mining Company HL | 0.00 | |
Pan American Silver Corp. PAAS | 0.00 | |
ويتون بريشس ميتالز كورب WPM | 0.00 | |
Coeur Mining, Inc. CDE | 0.00 |
يقترب سعر الفضة مما يصفه العديد من المتداولين الفنيين بلحظة حاسمة. فبعد ارتفاع حاد خلال العامين الماضيين، تراجع المعدن النفيس إلى خط اتجاه صاعد طويل الأجل كان يدعم سوقه الصاعدة منذ أوائل عام 2024.
بحسب موقع بارتشارت، وصل سعر الفضة إلى مستوى "الآن أو أبداً".
إذا صمد هذا المستوى، فقد يحاول سعر الفضة الصعود مجدداً. أما إذا انخفض، فقد يتعمق التصحيح.
بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الاستعداد لانتعاش محتمل، قد لا يكون السؤال الأهم هو ما إذا كان ينبغي شراء الفضة أم لا، بل أي أسهم شركات التعدين تقدم أفضل طريقة للاستثمار فيها.
ويتون: اللعب الأقل مخاطرة
بالنسبة للمستثمرين المحافظين، تبرز شركة ويتون للمعادن الثمينة (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: WPM ).
على عكس شركات التعدين التقليدية، تعتمد شركة ويتون نموذجاً قائماً على حقوق الإنتاج والعائدات، حيث تشتري الإنتاج المستقبلي بأسعار محددة مسبقاً بدلاً من امتلاك المناجم وتشغيلها. ويحقق هذا النموذج التجاري عادةً هوامش ربح أعلى، ومخاطر تشغيلية أقل، وتدفقات نقدية حرة أقوى، مما يجعلها أقل عرضة لتضخم التكاليف مقارنةً بالمنتجين التقليديين.
على الرغم من أن ويتون قد لا توفر أعلى مستوى من الرافعة المالية لارتفاع أسعار الفضة، إلا أنها تاريخياً وفرت طريقة أكثر استقراراً للمشاركة في ارتفاعات أسعار المعادن الثمينة.
بان أمريكان، كور: نفوذ أكبر
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحقيق المزيد من المكاسب إذا انتعشت أسعار الفضة، فإن شركتي Pan American Silver Corp. (NYSE: PAAS ) و Coeur Mining Inc. (NYSE: CDE ) تقدمان فرصًا مختلفة.
تجمع شركة بان أمريكان بين إنتاج الفضة على نطاق واسع والعمليات المتنوعة في جميع أنحاء الأمريكتين، مما يمنح المستثمرين فرصة الاستثمار في كل من الفضة والذهب مع الاستفادة من حجم عملياتها.
في الوقت نفسه، لطالما تميزت أسهم شركة كوير بحساسية عالية لأسعار الفضة. قد يؤدي هذا التقلب المرتفع إلى تضخيم المكاسب خلال ارتفاع أسعار المعادن النفيسة، ولكنه قد يزيد أيضاً من احتمالية الهبوط إذا انخفضت أسعار الفضة عن مستوى الدعم.
فيرست ماجستيك: بيور سيلفر بلاي
لطالما اعتبر المستثمرون الأفراد شركة First Majestic Silver Corp. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: AG ) واحدة من أنقى منتجي الفضة في السوق.
بسبب تركيزها على إنتاج الفضة، غالباً ما تفوق أداء السهم على نظرائه خلال فترات ازدهار سوق الفضة القوية، على الرغم من أن هذا التعرض نفسه يمكن أن يجعله أكثر تقلباً خلال فترات التصحيح.
كما توفر شركة هيكلا للتعدين (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: HL )، وهي شركة أخرى راسخة في إنتاج الفضة، نفوذاً كبيراً لارتفاع أسعار الفضة مع الاستفادة من تاريخها التشغيلي الطويل في أمريكا الشمالية.
قد تحدد العوامل الفنية الخطوة التالية
تشير الصورة الفنية الحالية إلى أن الفضة تقترب من نقطة تحول بدلاً من تأكيد اتجاه جديد.
إن نجاح الدفاع عن خط الاتجاه طويل الأجل من شأنه أن يعزز الاتجاه الصعودي الأوسع نطاقاً الذي بدأ منذ عام 2024، وقد يعيد إحياء الاهتمام في قطاع تعدين الفضة. في المقابل، من المرجح أن يؤدي كسر حاد دون مستوى الدعم إلى الضغط حتى على شركات التعدين ذات الجودة العالية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يتوقعون عودة الفضة إلى مسارها الصعودي طويل الأمد، فإن الخيار في النهاية يعتمد على مدى تقبلهم للمخاطر. توفر شركة ويتون أفضل حماية استثمارية، بينما توفر شركات بان أمريكان، وكور، وفرست ماجستيك، وهيكلا فرصًا استثمارية أكبر للاستفادة من أي انتعاش محتمل في أسعار الفضة.
صورة من موقع Shutterstock