حققت أسهم مجموعة سايمون العقارية (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: SPG ) أداءً متميزاً هذا العام، إذ ارتفعت بنسبة 20% منذ يناير، مدعومةً بنمو مستقر في الإيرادات والأرباح على الرغم من المخاوف بشأن قطاع التجزئة في ظل ارتفاع معدلات التضخم وأسعار الفائدة. وقد تفوقت أسهم SPG على كلٍ من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وصندوق فانجارد العقاري المتداول في البورصة (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: VNQ )، الذي ارتفع بنسبة 12% خلال الفترة نفسها.

مجموعة سايمون العقارية تحت الأضواء قبل إعلان الأرباح

تُعدّ شركة SPG رابع أكبر شركة في قطاع صناديق الاستثمار العقاري في الولايات المتحدة. وهي من كبار مشغلي مراكز التسوق التي تضم بعضًا من أشهر متاجر التجزئة في الولايات المتحدة، مثل ذا غاب، وفوت لوكر، وسيغنيت جويلرز، وتومي هيلفيغر.

ستكون الشركة محط الأنظار يوم الاثنين عند نشر نتائجها المالية، والتي ستُلقي مزيداً من الضوء على أعمالها. وقد أظهرت أرباحها الأخيرة أداءً جيداً لأعمالها، حيث ارتفع صافي دخلها العائد للمساهمين إلى 479 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بـ 413 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من الفترة نفسها من العام الماضي.

والأهم من ذلك، أن صافي التدفقات النقدية التشغيلية (FFO)، وهو أهم مؤشر للربحية بالنسبة لصناديق الاستثمار العقاري، قد ارتفع إلى 1.2 مليار دولار أمريكي مقارنةً بـ 1.11 مليار دولار أمريكي في الربع نفسه من العام السابق. كما ارتفع معدل الإشغال بشكل طفيف إلى 96% من 95.9% سابقًا، على الرغم من زيادة الحد الأدنى الأساسي للإيجار لكل قدم مربع إلى 61.99 دولارًا أمريكيًا.

يتوقع المحللون استمرار نمو شركة سايمون في الربع الثاني، حيث ارتفع صافي التدفقات النقدية التشغيلية المقدرة للسهم الواحد إلى 3.21 دولار أمريكي، وبلغت الإيرادات 1.61 مليار دولار أمريكي. وإذا صحّ هذا التوقع، فقد تقرر الشركة زيادة توزيعات الأرباح مجدداً كما فعلت في الربع السابق.

لكن التحدي الرئيسي يكمن في أن قيمة شركة سايمون لا تزال مرتفعة، وهي أعلى بكثير من قيمة شركات التكنولوجيا الأخرى سريعة النمو. فعلى سبيل المثال، يبلغ مُضاعف الربحية المتوقع لها 34، وهو أعلى من مُضاعف الربحية المتوقع لقطاع العقارات البالغ 31.7. وهذا المُضاعف أعلى بكثير من مُضاعف شركة إنفيديا (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NVDA )، وهي شركة تكنولوجيا تنمو بنسبة تزيد عن 80% سنويًا.

سجل سهم SPG سلسلة من القمم والقيعان الأعلى.

مخطط أسهم مجموعة سايمون العقارية | المصدر: TradingView

تشير المؤشرات الفنية إلى أن سهم مجموعة سايمون العقارية قد شهد سلسلة من القمم والقيعان الأعلى منذ 26 أبريل من هذا العام. وقد أعاد السهم مؤخراً اختبار الجانب السفلي من القناة الصاعدة، وشكّل نمطاً شمعياً صغيراً على شكل مطرقة.

وصل سعر السهم إلى أدنى مستوياته عند المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا، بينما انخفض مؤشر تذبذب السعر المئوي (PPO) إلى أدنى مستوى له منذ مارس. تشير هذه المؤشرات الفنية إلى احتمال ارتداد السهم، وربما صعودًا إلى الجانب العلوي من القناة عند 240 دولارًا. أما الانخفاض دون الجانب السفلي من القناة فيشير إلى مزيد من الهبوط.

صورة: Shutterstock