أدى إطلاق منصة Binance لعقود آجلة دائمة جديدة مرتبطة بصناديق SK hynix (NasdaqGS:SKHY) المتداولة ذات الرافعة المالية إلى رفع المخاطر بشكل حاد بالنسبة للمتداولين، حيث تشير التقارير إلى أن التعرض الفعلي يصل إلى 40 ضعفًا على تحركات أشباه الموصلات الأساسية.

للمقارنة، يشير عائد سعر سهم شركة إس كيه هاينكس خلال شهر واحد، والبالغ 24.15%، إلى زخم قوي على المدى القصير. مع ذلك، انخفض عائد سعر السهم منذ بداية العام بنسبة 3.81%، مما يدل على صورة أكثر تباينًا على المدى الطويل.

وقد تزامن هذا الانتعاش مع عناوين الأخبار التي تتحدث عن خطة استثمارية في مجال الذاكرة بمئات المليارات من الدولارات، والمخاوف بشأن احتمال وجود فائض في العرض في سوق الذاكرة في المستقبل، والبدء مؤخراً في إنشاء منشأة ذاكرة عالية النطاق الترددي بقيمة 4 مليارات دولار أمريكي في ولاية إنديانا بدعم من الحكومة الأمريكية.

إلى جانب العقود الآجلة ذات الرافعة المالية العالية لمنصة Binance والمرتبطة بصناديق SK hynix المتداولة في البورصة، تساعد هذه التطورات في تفسير سبب استجابة المتداولين بقوة لأي تحول في الطلب أو العرض المتوقع لذاكرة الذكاء الاصطناعي حول السهم.

استغل الفرص المتاحة حول قصة شركة SK hynix من خلال مسح مجموعة مختارة من أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من خلال قائمة تضم 55 سهماً في هذا المجال .

بعد انتعاش بنسبة 24.15% خلال شهر واحد، ومع استمرار انخفاض سهم شركة إس كيه هاينكس بنسبة 3.81% منذ بداية العام، انقسم المستثمرون. هل هذه بداية إعادة تقييم السهم، أم أن معظم المكاسب السهلة قد ولّت بالفعل؟

نسبة السعر إلى الأرباح المفضلة لشركة SK hynix هي 7.8x: هل هذا مبرر؟

بالنظر إلى الأرباح فقط، تبدو أسهم شركة إس كيه هاينكس رخيصة. فقد أغلق السهم عند 161.61 دولارًا أمريكيًا، بينما بلغ مضاعف الربحية 7.8 أضعاف، مقارنةً بمضاعفات ربحية أعلى بكثير في قطاع أشباه الموصلات الأمريكي ونظيراته المباشرة.

يقارن مؤشر السعر إلى الأرباح سعر سهم شركة إس كيه هاينكس بأرباحها للسهم الواحد. بالنسبة لشركة مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالطلب على ذاكرة الذكاء الاصطناعي، يُعد هذا المؤشر معيارًا أساسيًا لأنه يعكس ما يرغب السوق حاليًا في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح المُعلنة.

حالياً، الفجوة واسعة. يتم تداول أسهم شركة SK hynix بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 7.8 ضعف، مقارنةً بمتوسط 47.4 ضعف في قطاع أشباه الموصلات الأمريكي، ومتوسط 57.5 ضعف في الشركات المنافسة. يُعد هذا خصماً كبيراً، لا سيما مع النمو القوي للأرباح خلال العام الماضي، وتوقعات نموها بوتيرة سريعة وفقاً للتقديرات المتاحة.

نظراً لعدم كفاية البيانات لحساب نسبة سعر/ربحية عادلة باستخدام نموذج SWS، فلا يوجد مستوى مرجعي يمكن أن تتجه إليه هذه النسبة في حال تغير توجهات السوق. بدلاً من ذلك، يضطر المستثمرون إلى الموازنة بين انخفاض نسبة السعر/الربحية وعوامل أخرى مثل النمو القوي للأرباح مؤخراً، والنمو المتوقع المرتفع، وتقلبات سعر السهم الأخيرة.

اطلع على ما تقوله الأرقام عن هذا السعر، واكتشف ذلك في تحليل التقييم الخاص بنا.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 7.8x (مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال شركة SK hynix تواجه مخاطر من فائض محتمل في الذاكرة وأي تباطؤ في الطلب المتعلق بالذكاء الاصطناعي، الأمر الذي قد يضغط بسرعة على الأرباح والمعنويات.

وجهة نظر أخرى حول تقييم شركة إس كيه هاينكس

يُقدّم نموذج التدفقات النقدية المخصومة من SWS صورةً أقوى من مقارنة نسبة السعر إلى الأرباح. عند سعر سهم يبلغ 161.61 دولارًا، يُقيّم سهم SK hynix بأنه يُتداول بأقل بنحو 69% من قيمة التدفق النقدي المستقبلي المُقدّرة بـ 516.20 دولارًا. إذا تقلّصت هذه الفجوة، فقد يبدو السعر الحالي مختلفًا تمامًا.

قبل الاعتماد على نموذج واحد، يجدر التساؤل عن مدى حساسية افتراضات التدفق النقدي لتقلبات أسعار الذاكرة، والطلب على الذكاء الاصطناعي، ودورات الإنفاق الرأسمالي. ابحث في كيفية وصول نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) الخاص بشركة SWS إلى قيمته العادلة.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم SK hynix على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 46 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع انقسام الآراء حول شركة SK hynix بشكل واضح، يُعدّ هذا الوقت الأمثل للتحرك بسرعة واختبار البيانات بنفسك قبل ترسيخ الآراء. للاطلاع على المخاوف والفرص الإيجابية المحتملة في مكان واحد، راجع أهم ثلاث مكافآت وعلامتي تحذير هامتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة إس كيه هاينكس؟

إذا ساهم تقرير شركة إس كيه هاينكس في زيادة تركيزك، فاستمر في هذا الزخم. استخدم أداة Simply Wall Street Screener للعثور بسرعة على أسهم أخرى تناسب أسلوبك الاستثماري.

• استهدف الصفقات المحتملة من خلال البحث عن الشركات التي تجمع بين أساسيات الجودة والتسعير الجذاب من خلال 46 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• عزز تدفق دخلك من خلال التركيز على الشركات ذات العوائد الأعلى والمدفوعات المرنة باستخدام حصون توزيعات الأرباح الـ 12 .
• قلل من ضغوط المحفظة الاستثمارية من خلال التركيز على الشركات ذات المخاطر المنخفضة المقدرة عبر 76 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.