ارتفعت أسهم شركة SLB NV (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: SLB ) يوم الجمعة بعد أن أعلنت شركة خدمات حقول النفط عن أرباح وإيرادات معدلة للربع الثاني من عام 2026 أعلى من توقعات المحللين.

يعكس ارتفاع سعر السهم الأداء الفصلي المتميز، والنمو الرقمي القوي، والزخم المتزايد في أنظمة الإنتاج وحلول مراكز البيانات.

الأرباح وهوامش الربح

بلغ ربح السهم المعدل 55 سنتًا متجاوزًا التقدير البالغ 51 سنتًا ، بينما ارتفعت الإيرادات بنسبة 5٪ لتصل إلى 8.972 مليار دولار، متجاوزة بذلك 8.672 مليار دولار.

انخفض ربح السهم وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بنسبة 30% إلى 52 سنتًا، وانخفض صافي الدخل بنسبة 22% إلى 786 مليون دولار.

انخفضت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 7% لتصل إلى 1.90 مليار دولار، مع انخفاض هامش الربح إلى 21.2%. وتضمنت النتائج رسوم اندماج وتكامل بقيمة 69 مليون دولار.

أداء القطاع

ارتفعت الإيرادات الرقمية بنسبة 18% لتصل إلى 697 مليون دولار، مع توسع هامش الربح قبل الضريبة إلى 27.8%. وزادت الإيرادات المتكررة السنوية بنسبة 15% لتصل إلى 1.04 مليار دولار.

ارتفعت إيرادات أنظمة الإنتاج بنسبة 29% لتصل إلى 3.77 مليار دولار، بما في ذلك 870 مليون دولار من ChampionX. وباستثناء ChampionX، انخفضت إيرادات القطاع بنسبة 1%، وانخفض إجمالي الإيرادات بنسبة 5%.

حافظت شركة ChampionX على هامش ربحها رغم ارتفاع تكلفة المواد الكيميائية.

انخفضت إيرادات أداء الخزانات بنسبة 8% لتصل إلى 1.56 مليار دولار، بينما تراجعت إيرادات إنشاء الآبار بنسبة 7% لتصل إلى 2.74 مليار دولار. وانخفضت هوامش الربح قبل الضرائب إلى 14.9% و15.2% على التوالي.

ارتفعت إيرادات حلول مراكز البيانات بنسبة 80% لتصل إلى 186 مليون دولار. وتتوقع شركة SLB أن يتجاوز معدل إيراداتها السنوي مليار دولار بنهاية عام 2026، وملياري دولار بنهاية عام 2027.

النتائج الإقليمية

انخفضت الإيرادات الدولية بنسبة 3% لتصل إلى 6.67 مليار دولار، بينما زادت إيرادات أمريكا الشمالية بنسبة 36% لتصل إلى 2.24 مليار دولار.

انخفضت إيرادات الشرق الأوسط بنسبة 13% مقارنةً بالربع السابق نتيجةً للاضطرابات الناجمة عن النزاع. وقد حدّت إجراءات خفض التكاليف المؤقتة من تأثير ذلك على ربحية السهم إلى ما يقل قليلاً عن النطاق الذي أشارت إليه شركة SLB سابقاً والذي يتراوح بين 6 و8 سنتات.

وقالت الإدارة إن توقيت التعافي الإقليمي الكامل لا يزال غير مؤكد، في ظل استمرار القيود المفروضة على العراق.

التدفق النقدي والعوائد

بلغ إجمالي التدفق النقدي التشغيلي 1.36 مليار دولار، بينما وصل التدفق النقدي الحر إلى 716 مليون دولار.

أنهت شركة SLB الربع برصيد نقدي واستثمارات قصيرة الأجل بقيمة 4.07 مليار دولار، وإجمالي ديون بقيمة 12.80 مليار دولار، وصافي ديون بقيمة 8.73 مليار دولار.

أعادت الشركة شراء 12 مليون سهم مقابل 648 مليون دولار ووافقت على توزيع أرباح ربع سنوية قدرها 29.5 سنتًا للسهم الواحد.

لا تزال شركة SLB تستهدف تحقيق ما لا يقل عن 2.4 مليار دولار من عمليات إعادة شراء الأسهم بحلول عام 2026، وأكثر من 4 مليارات دولار كعائدات إجمالية للمساهمين. ولا يزال من المتوقع أن يبلغ إجمالي الاستثمار الرأسمالي السنوي حوالي 2.5 مليار دولار.

التوقعات والمخاطر

تتوقع شركة SLB أن ترتفع إيرادات الربع الثالث بنسبة 3% إلى 4% مقارنة بالربع السابق، مع توسع هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل بنحو 75 نقطة أساس.

قد يؤدي تصاعد التوتر في الشرق الأوسط إلى انخفاض إيرادات الربع الثالث بنحو 150 مليون دولار أمريكي، وانخفاض الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنحو 75 مليون دولار أمريكي، مما يؤثر بشكل أساسي على بناء الآبار وأداء الخزانات.

بالنسبة للربع الرابع، تتوقع شركة SLB إيرادات تتجاوز 10 مليارات دولار وهامش ربح معدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك يقارب 24٪، بافتراض استمرار التعافي في الشرق الأوسط.

وتتوقع الإدارة أيضاً أن يتجاوز التدفق النقدي الحر في النصف الثاني من العام مستويات النصف الأول بشكل كبير، مدعوماً بارتفاع الأرباح، وتحسن التحصيلات، وانخفاض المخزونات.

أمن الطاقة يدفع استثمارات جديدة في قطاع النفط

وقالت شركة SLB إن المخاوف المتزايدة بشأن أمن الطاقة تدفع دورة متجددة من الاستثمار العالمي في النفط والغاز، لا سيما في المشاريع البحرية ومشاريع المياه العميقة.

وقالت الإدارة إن ارتفاع نشاط الاستكشاف، وتوسيع الطاقة الإنتاجية، وزيادة الطلب على المشاريع طويلة الأجل، كلها عوامل تدعم نظرة أكثر إيجابية على الرغم من استمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي في الشرق الأوسط.

تتوقع الشركة أن تدعم هذه الاتجاهات زيادة الإنفاق الدولي وتساهم في تعزيز الإيرادات والهوامش والتدفقات النقدية في النصف الثاني من عام 2026.

نشاط سعر سهم SLB: ارتفعت أسهم SLB بنسبة 9.93% لتصل إلى 51.91 دولارًا وقت النشر يوم الجمعة، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة من تصوير ت. شنايدر عبر موقع Shutterstock