• إذا كنت تحاول معرفة ما إذا كان سهم SLB يقدم قيمة بسعره الحالي، فإن هذه المقالة تشرح بالتفصيل ما يعنيه هذا التقييم الحالي بالنسبة لك.
• أغلق سهم SLB آخر مرة عند 47.42 دولارًا أمريكيًا، حيث انخفض السهم بنسبة 1.4% خلال الأسبوع الماضي و18.2% خلال الشهر الماضي، بينما لا يزال يُظهر عائدًا بنسبة 44.0% خلال العام الماضي و18.0% منذ بداية العام.
• ركزت عناوين الأخبار الأخيرة لشركة SLB على موقعها في قطاع خدمات الطاقة، وما قد يعنيه ذلك بالنسبة للمشاريع المستقبلية وتخصيص رأس المال. ويساعد هذا السياق في تفسير سبب سرعة تغير التوقعات، وبالتالي سعر السهم، مع استيعاب السوق للمعلومات الجديدة.
• في ضوء ذلك، حصلت شركة SLB حاليًا على تقييم 6 من 6. ستتناول الأقسام التالية بالتفصيل كيفية وصول طرق التقييم المختلفة إلى هذه النتيجة، ثم نختتم بنظرة أشمل لفهم معنى التقييم الحقيقي بالنسبة لأطروحتك حول SLB.

الأسلوب الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لـ SLB

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، بتقدير قيمة أسهم SLB من خلال توقع التدفقات النقدية المستقبلية للشركة ثم خصم تلك التوقعات إلى قيمتها الحالية بالدولار.

بالنسبة لشركة SLB، يعتمد النموذج المستخدم على نهج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى توقعات التدفق النقدي. ويبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 3.78 مليار دولار. وتشير تقديرات المحللين واستقراءات موقع Simply Wall St إلى أن التدفق النقدي الحر المتوقع سيصل إلى 6.13 مليار دولار بحلول عام 2030، مع مجموعة من التوقعات السنوية للفترة بين عامي 2026 و2035 تتراوح جميعها بين بضعة مليارات وعشرات المليارات من الدولارات.

عند خصم هذه التدفقات النقدية المستقبلية، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 87.65 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 47.42 دولارًا أمريكيًا، فهذا يعني أن السهم يُتداول بخصم 45.9% عن تقدير التدفقات النقدية المخصومة، مما يشير إلى أن سهم SLB مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بشكل ملحوظ وفقًا لهذا المنظور المحدد للتدفقات النقدية.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن سهم SLB مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 45.9%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 43 سهماً آخر عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم SLB مقابل الأرباح

بالنسبة لشركة مربحة مثل SLB، فإن نسبة السعر إلى الأرباح هي طريقة شائعة للتفكير في القيمة لأنها تربط بشكل مباشر ما تدفعه مقابل كل سهم بالأرباح التي يحققها هذا السهم حاليًا.

بشكل عام، قد تدعم توقعات النمو المرتفعة وانخفاض المخاطر المتوقعة ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح، بينما يرتبط النمو الأبطأ والمخاطر الأعلى عادةً بنسبة أقل وأكثر حذرًا. يتم تداول أسهم شركة SLB حاليًا عند حوالي 21.30 ضعف الأرباح، مقارنةً بمتوسط قطاع خدمات الطاقة البالغ حوالي 26.24 ضعفًا، ومتوسط مجموعة الشركات النظيرة البالغ حوالي 34.08 ضعفًا.

يحسب موقع Simply Wall St أيضًا نسبة عادلة، وهي مضاعف السعر إلى الأرباح الذي يُعتبر معقولًا لشركة SLB بالنظر إلى عوامل مثل نمو الأرباح، والقطاع، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، ومستوى المخاطرة. ولأن هذه النسبة العادلة البالغة 24.47 مصممة خصيصًا لخصائص SLB، فإنها تُقدم معلومات أكثر دقة من مجرد مقارنتها بمتوسطات القطاع أو الشركات النظيرة. وبالمقارنة مع مضاعف السعر إلى الأرباح الحالي البالغ 21.30، فإن سعر سهم SLB أقل من هذه النسبة العادلة، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على هذه النظرة القائمة على الأرباح.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الخاص بـ SLB

سبق أن ذكرنا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. وهنا يأتي دور "السرديات" في شركة SLB، حيث تقدم لك قصة بسيطة تربط رؤيتك للشركة بالتوقعات المالية، ثم بالقيمة العادلة التي يمكن مقارنتها بسعر السهم الحالي.

في منصة Simply Wall St، يُتيح لك قسم "السرد" شرحًا لكيفية تطور إيرادات وأرباح وهوامش ربح شركة SLB. ويتم ذلك من خلال مدخلات ملموسة مثل معدلات النمو والربحية ونسبة السعر إلى الأرباح التي تراها مناسبة، ثم تقوم المنصة بتحويل هذا السرد إلى توقعات كاملة وتقدير للقيمة العادلة.

تُعرض هذه التحليلات في صفحة المجتمع، ويستخدمها ملايين المستثمرين، ويتم تحديثها تلقائيًا عند ورود معلومات جديدة. إذا طرأت أخبار أو أرباح جديدة من شركة SLB تُغيّر التوقعات، يتم تحديث القيمة العادلة لكل تحليل دون الحاجة إلى إعادة بناء النموذج بالكامل.

بالنسبة لشركة SLB، قد يميل أحد التفسيرات إلى الجانب الأكثر حذرًا ويستند إلى قيمة عادلة تقارب 49.71 دولارًا أمريكيًا. بينما قد يعتمد تفسير آخر أكثر تفاؤلًا على افتراضات تدعم قيمة عادلة أقرب إلى 65.59 دولارًا أمريكيًا. إن رؤية هذين التفسيرين جنبًا إلى جنب تساعدك على تحديد ما إذا كان السعر الحالي أقرب إلى سيناريو "هبوطي" أو "صعودي" قبل اتخاذ موقفك الخاص.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة SLB؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.