تم اختيار شركة SLB (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: SLB) كشريك في مشروع تخزين الكربون Havstjerne في بحر الشمال النرويجي، وأطلقت نظام التحكم الكهربائي ExaCT الخاص بها في الأنابيب الملفوفة، مما يؤكد تركيزها على خدمات تحول الطاقة القائمة على التكنولوجيا.

تزامن فوز شركة SLB بعقود جديدة وإطلاق منتجات جديدة مع زخم قوي في سعر سهمها. وأغلق السهم عند 57.33 دولارًا أمريكيًا، مسجلاً عائدًا شهريًا بنسبة 17.1% وعائدًا سنويًا بنسبة 42.61%، بينما يشير إجمالي عائد المساهمين السنوي البالغ 59.87% إلى تقدير المستثمرين المستمر لأداء الشركة وتقدمها الملحوظ في مجال التحول الطاقي وفرص خدمات التنقيب والإنتاج.

رصد 38 شركة من شركات تكنولوجيا وبنية شبكات الطاقة التي، مثل شركة SLB، تقوم بتوفير التكنولوجيا والبنية التحتية وراء مشاريع التحول الطاقي الرئيسية ومشاريع التطوير البحري.

يتداول سهم SLB حاليًا بانخفاض قدره 8% تقريبًا عن متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين، وبخصم أكبر يصل إلى 36% مقارنةً بتقدير القيمة الجوهرية، حتى بعد أدائه القوي. هل هذا سوق حذر، أم أنه سوق حذر لسبب وجيه؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 6.6% أقل من قيمتها الحقيقية

تشير أكثر الروايات متابعةً حول شركة SLB إلى قيمة عادلة تبلغ حوالي 61.39 دولارًا، وهي أعلى بقليل من سعر الإغلاق الأخير البالغ 57.33 دولارًا. وهذا يضع التركيز بشكل أساسي على توليد التدفقات النقدية وهوامش الربح المستقبلية بدلاً من قوة سعر السهم الأخيرة.

أدى الطلب المتزايد في القطاع على التحول الرقمي والأتمتة ورفع الكفاءة، مدفوعًا بتركيز المشغلين على تحسين الإنتاج واستعادة الأداء، إلى تبني قوي ونمو سنوي مضاعف في أعمال SLB الرقمية (لا سيما منصة DELFI). يدعم هذا النمو هوامش الربح الصافية ويخلق تدفقًا أكثر استقرارًا للإيرادات المتكررة ذات هوامش ربح أعلى.

هناك اهتمامٌ بمعرفة ما وراء قصة هامش الربح لشركة SLB. ويرتكز هذا التحليل على نمو مطرد في الإيرادات، وربحية أعلى، ومضاعف أرباح مستقبلية يجب أن يبقى ثابتًا. ويكمن جوهر القيمة العادلة في المزيج الدقيق بين النمو وهوامش الربح والعائد المطلوب.

النتيجة: القيمة العادلة 61.39 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال رواية SLB تواجه ضغوطًا من الانخفاضات المحتملة في الإنفاق العالمي على عمليات التنقيب والإنتاج، ومن خطر أن يؤدي دمج ChampionX إلى تحقيق أوجه تآزر أبطأ أو أصغر.

وجهة نظر أخرى حول تقييم شركة SLB

تُعزى فجوة الـ 6.6% عن القيمة العادلة البالغة 61.39 دولارًا إلى منهجية التدفقات النقدية المخصومة. بينما يُظهر نموذج التدفقات النقدية المخصومة لشركة SWS صورةً مختلفة، حيث تبلغ قيمة SLB 57.33 دولارًا مقارنةً بقيمة التدفقات النقدية المستقبلية المُقدّرة بـ 90.11 دولارًا، مما يُشير إلى انخفاضٍ كبيرٍ في القيمة. أيّ الروايتين تُصدّق أكثر؟

الخطوات التالية

مع شركة SLB، تمزج القصة بوضوح بين التفاؤل والحذر، لذا من المنطقي التحرك بسرعة، ومراجعة البيانات بنفسك، وموازنة المكاسب المحتملة مع المخاطر. وللمساعدة في ذلك، ألقِ نظرة فاحصة على المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق SLB؟

إذا اقتصرت على أسهم شركة SLB، فقد تفوتك فرص أخرى تناسب أسلوبك. وسّع نطاق بحثك باستخدام أدوات فحص متخصصة تُظهر لك الأسهم التي تتوافق مع أولوياتك.

• استهدف احتمالية وجود أخطاء في التسعير من خلال البحث عن شركات عالية الجودة يتم تداول أسهمها بأقل من قيمتها الضمنية من خلال 44 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.
• استثمر في مصادر دخل محتملة من خلال مراجعة 12 شركة رائدة في توزيع الأرباح والتي يمكن أن تدعم عوائد نقدية أكثر موثوقية.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التحقق من الأسهم الـ 74 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة والتي تُظهر ملفات تعريف مخاطر إجمالية أقوى.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.